ערך נכס נטו למניה (NAVPS) הגדרה ודוגמה |

מה זה:

במימון, נכס נטו (980)> >

NAVPS

משתנה עם שווי ההשקעות הבסיסיות שלה. הנוסחה של NAVPS היא: NAVPS = (שווי שוק של כל ניירות הערך המוחזקים בקרן + מזומן והשקעה שווה - התחייבויות הקרן) / סך כל מניות הקרן נניח שבסגירת המסחר אתמול החברה XYZ הדדית הקרן החזיקה 10,500,000 $ בשווי של ניירות ערך, 1,000,000 $ במזומן, ו 500,000 $ של התחייבויות. אם לקרן היו 1,000,000 מניות, אזי NAVPS של אתמול יהיו:

NAVPS = (10,500,000 $ + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 11.00

כעת, נניח עוד כי למחרת היום החברה XYZ עושה רווח הון הפצה של $ 1 למניה. זה יהפוך את NAVPS לירידה של $ 1 ל $ 10 למניה כי אנשים שקונים מניות הקרן לאחר תאריך זה אינם זכאים לחלוקה.

חשוב לציין כי כמו נכסים והתחייבויות, מספר המניות הממשיכות משתנה על על בסיס יומי כאשר המשקיעים קונים ו / או לפדות את מניותיהם.

למה זה עניין:

NAVPS הוא כמו מחיר המניה בכך שהוא מציין את הערך של מניה אחת. כמו כן, שני הצעדים נותנים למשקיעים דרך להשוות ביצועי קרנות עם מדדי שוק או תעשייה (כגון S & P 500). עם זאת, כמה אנליסטים טוענים כי השוואת השינויים ארוכי הטווח ב NAVPS הקרן אינו משמעותי כמו השוואת שינויים ארוכי טווח במחיר המניה, כי קרנות צריך מעת לעת להפיץ רווחי הון לבעלי המניות שלהם. במקום זאת, הם טוענים, הערכת השינויים לטווח הקצר ב- NAVPS היא בדרך כלל פרודוקטיבית יותר.

קרנות נאמנות רבות שומרות על מזומנים רבים יותר כאשר ה- NAVPS שלהן עולה. הסיבה לכך היא כי המשקיעים נוטים למכור את מניותיהם כאשר המחירים גבוהים, ומנהלי הקרן חייבים לפדות את המניות הללו ב- NAVPS. זה לפעמים משאיר פחות כסף להשקעה והוא יכול גם להשפיע על הקרן.

חשוב לציין כי בגלל NAVPS מחושב פעם ביום לאחר סגירת השוק, המשקיעים לא יודעים את הערך היומי של המניות שלהם (וזה יתרון אחד של קרנות הנסחרות)