פרמיה אפשרות נטו הגדרה & <|

מה זה:

פרמיה אופציה נטו הוא ההבדל בין המחיר ששולם לרכישה אופציה והמחיר המתקבל ממכירת אופציה אחרת.

איך זה עובד (דוגמה):

הנוסחה לפריסת אופציות נטו היא:

פרמיה אופציונלית נטו = (מחיר אופציות שנמכרו - (מחיר הרכישה של אופציות שנרכשו - עמלה על רכישה)

נניח כי המשקיע X קונה 100 אופציות של XYZ החברה עבור $ 10 ולאחר מכן מוכר 100 אופציות XYZ החברה עבור $ 12. העמלה הן על הרכישה והן על המכירה היא $ 0.50, או $ 1 סה"כ. פרמיית האופציות נטו היא ($ 12 - $ 0.50) - ($ 10 - $ 0.50) = $ 1.00

למה זה עניין:

פרמיות אופציות נטו הן מרכיב קריטי באסטרטגיות גידור וטקטיקות אחרות שנועדו להפחית את הסיכון. כאשר המשקיעים בו זמנית לרכוש ולמכור אופציות באבטחה מסוימת, הם בדרך כלל מתכוונים לכסות הן את ההיפוך ואת downside של עמדה בביטחון, אבל הם גם עשויים להיות מעורבים קצת ארביטראז '.

הרעיון הוא כי המשקיע יכול לעשות כסף "חינם" על ידי skimming את הפרמיה אופציות נטו על משרה. במלים אחרות, מכיוון שהמשקיע רכש ומכר אופציות על נייר הערך, המשקיע מבודד למעשה מהשלכות השינויים הדרמטיים במחיר האבטחה הבסיסית (מה הוא מרוויח באופציות שנמכרו, למשל, הוא מפסיד אופציות שנרכשו). חשיפת הסיכון הממותנת פירושה, בתיאוריה, המשקיע יכול פשוט לקנות ולמכור אופציות על אבטחה וגרוף בפרמיה אופציה נטו בתהליך.