ערך נומינלי הגדרה ודוגמה |
תוכן עניינים:
מה זה:
נקרא גם ערך נקוב או ערך נקוב, ערך נומינלי הוא הערך המוצג על פני תעודת אבטחה או מכשיר, כולל מטבע. המושג הנפוץ ביותר חל על מניות ואיגרות חוב, אך חשוב במיוחד למשקיעים במניות ומשקיעים מועדפים.
ערך נומינלי הוא סכום שהוקצה באופן שרירותי לעתים קרובות לחישוב הערך החשבונאי הדולרי של מניות החברה למטרות מאזניות (ערך נקוב הוא המונח נפוץ בהקשר זה). עבור איגרות חוב ומניות מועדפות, עם זאת, הערך הנומינלי מייצג את הסכום שיש להחזיר ב בגרות. אג"ח קונצרניות בדרך כלל נושאות ערך נקוב של 1,000 דולר, אג"ח מוניציפליים בדרך כלל נושאות ערך נקוב של 5,000 דולר, ואג"ח ממשלתיות בדרך כלל נושאות ערך נקוב של 10,000 דולר.
איך זה עובד (דוגמה):
נניח שחברת XYZ תחליט להנפיק 10 מיליון דולר באג"ח למימון הקמת מפעל חדש. האג"ח מבשילות בעוד 20 שנה. אם XYZ תמכור את האג"ח ב -1,000 דולר, כל תעודת איגרות חוב תהיה בעלת ערך נקוב של 1,000 דולר, ולכן נושא האג"ח יהיה זכאי לקבל 1,000 דולר מ XYZ ב -20 שנה.
אם חברת XYZ גם הסכימה לשלם 5 % ריבית שנתית על האג"ח, נושא האג"ח של החברה XYZ יהיה גם זכאי ל 50 $ בשנה בתשלומי הריבית.
למה זה עניין:
הערך הנומינלי הוא מרכיב חיוני של אג"ח רבות חישובים מניות מועדף כולל תשלומי ריבית, שווי שוק, הנחות, פרמיות ותשואות.
כפי שמוצג בדוגמה שלעיל, הריבית על אג"ח מחושבת בדרך כלל כאחוז מהערך הנקוב. בנוסף, מחזיקי איגרות החוב מקבלים לעיתים קרובות אחוז מעל הערך הנקוב של האג "ח כהפרש לפדיון אם הלווה יחזיר את החוב לפני מועד הפירעון (הדבר נעשה לעתים קרובות על פי סולם הזזה לפי מועד הפדיון של אגרות החוב).
חשוב לציין כי במניות, ערך נקוב (בדרך כלל נקרא ערך נקוב כאשר מתייחסים מניות) בדרך כלל אין שום קשר למחיר השוק. לעומת זאת, מחירי אגרות החוב מושפעים במידה רבה מערכם הנקוב ומצוטטים כאחוז מהערך הנקוב. מחירי אגרות החוב עשויים לסטות מהערכים הנומינליים שלהם אם שיעורי הריבית שלהם גבוהים או נמוכים משיעורי הריבית המוצעים על ידי איגרות חוב דומות אחרות. כמו כן, על אף שערך נומינלי של אגרות חוב עשוי לייצג את הסכום שבו נמכרה האג "ח במקור (ולפיכך, עד כמה הנפיק המנפיק,) אגרות חוב רבות נמכרות בפרמיה או בהנחה לערך נומינלי, בהתאם לתנאי השוק ולזכות האשראי של מנפיק. זה נכון במיוחד עבור אג"ח קופון אפס, אשר נמכרים תמיד בהנחה כי המשקיע אינו מקבל ריבית עד אג"ח בוגרת.
