מחוץ למאזן הגדרה ודוגמה |

מה זה:

מחוץ למאזן מתייחס לפריטים שהם למעשה נכסים או התחייבויות של חברה, אך לא מופיעים במאזן החברה.

איך זה עובד (דוגמה):

לדוגמה, נניח כי לחברה XYZ יש קו אשראי של 4,000,000 $ עם בנק ABC. קו האשראי מגיע עם אמנה פיננסית המחייבת את החברה XYZ להישאר מתחת ל -0.5 יחס חוב להון בכל עת. החברה XYZ רוצה לקנות חתיכת ציוד חדש. המכונה החדשה עולה $ 1,000,000, אבל החברה XYZ אין את הכסף כדי לבצע את הרכישה. אם היא משתמשת בחוב כדי לקנות אותו, החברה תפגע באמנה על קו האשראי שלה. לכן, החברה XYZ צריכה למצוא דרך אחרת להשיג מכונה.

כדי לפתור את הבעיה, החברה XYZ יוצרת ישות נפרדת שתרכוש את הציוד ולאחר מכן תחכיר אותו לחברה XYZ באמצעות חכירה תפעולית. בדרך זו, אף על פי שלחברה XYZ יש שליטה מלאה ואחריות מלאה על המכונה, היא רושמת רק את הוצאות השכירות החודשיות שלה על דוח הרווח וההפסד שלה; זה לא צריך לרשום את החוב הנוסף במאזן שלה, וזה לא לרשום עלייה בנכסים (כי זה לא חוקי הבעלים של הציוד). XYZ השתמש ב מימון חוץ-מאזני מימון לרכישת נכס מבלי לרשום את העסקה ככזו במאזן שלה.

למה זה משנה:

דוגמאות נוספות למימון חוץ מאזני כולל מכירת חייבים בתנאים מסוימים, ערבויות או מכתבי אשראי, מיזמים משותפים או פעילויות מחקר ופיתוח. לעתים קרובות, חברות מקימות כלי רכב ייעודיים (SPV) או גופים ייעודיים (SPE) שיש להם מאזנים משלהם, וחברות מכן מציבים את הנכסים או ההתחייבויות הנדונים במאזני ה - SPE.

איזון מימון הגיליון נעשה לרוב על מנת לעמוד באמות המידה הפיננסיות. עם זאת, חברות משתמשות גם במימון חוץ מאזני כדי לשמר את כושר ההשאלה (לדוגמה, כאשר חברה קרובה לפגיעה במגבלת האשראי או מעוניינת להשתמש בקו ההלוואות שלה למשהו אחר,) להקטין את שיעורי ההשאלה שלהם, או לנהל סיכונים. ואולם, לאסטרטגיה זו יש מוניטין רעים, שכן היא נודעה בעבר על ידי אנרון אנרון. "חשוב מאוד לציין כי עסקאות מימון חוץ מאזניות אינן בלתי נראות, כפי שרבים מאמינים. במקום זאת, הרשות לניירות ערך (SEC) ועקרונות חשבונאיים מקובלים (GAAP) מחייבים את החברות לחשוף את הסדרי המימון האלה ואחרים במסגרת ההערות לדוחות הכספיים. משקיעים מנוסים יודעים להסתכל על הערות אלה למידע ותובנה. בנוסף, כללי GAAP הם מאוד ספציפיים לגבי אופן רישום פריטים חוץ מאזניים, ומנהלים שאינם מכירים את הכללים או אינם מיישמים את הכללים הללו כראוי, עלולים לעמוד בפני תוצאות ניכרות.