הפרטה מימון הדיור: זה יכול למנוע משכנתא נוספת Meltdown?

משבר המשכנתאות הרס את תעשיית הדיור, ניפץ את חלום homeownership עבור מיליוני אמריקאים והפעילה את המיתון הגדול. עכשיו, יותר מחמש שנים מאוחר יותר כמו האומה זוחל מתוך ההריסות, יש לעבור הר דיור הרפורמה דיור. אם המערכת היא פשוט טלאים למעלה או מתוזמן לניתוח רדיקלי הוא העניין עד לדיון.

המקרה על הירי של פאני ופרדי

בימים של כסף משכנתא קל, רבים המלווים בקושי הציץ לעבר יישומים הלוואה. הם ידעו שהחובות יימכרו מחדש וימכרו על ידי הצרור למשקיעים החוששים את הערבויות של פאני מיי ופרדי מאק - החברות הממשלתיות בחסות (GSE) שמשלמות לבנק את הסיכון.

אבל בעוד פאני ופרדי מאכילים את השוק, ומאפשרים למשפחות בעלות הכנסה נמוכה יותר לקנות בית, היעדר בדיקת נאותות - או אפילו פיקוח מזדמן - על ידי המלווים גרמו לבית הקלפים להתמוטט. את החילוץ של GSEs בתחילה עלות משלמי המסים כ 187,000,000 $, אבל כל זה כבר נפרעו - ולאחר מכן כמה - מן הרווחים הבאים.

סמנכ"ל הבנקאות של הסנאט, טים ג'ונסון וחבר ועדת הדירוג מייק קרפו, הציעו הצעת חוק, רפורמת מימון הדיור והמיסוי להגנת המסים, שתחליף את פאני ופרדי עם תאגיד פדרלי חדש לביטוח משכנתאות (Feddie Mic) הון פרטי לשחק תפקיד גדול יותר לחזק את השוק, כמו גם להניח עמדת הפסד ראשון לפני הביטוח הממשלתי הוא הונהג.

האם המשכנתא מימון הרפורמה לרסן דיור בר השגה?

המבקרים חוששים ש- Johnson-Crapo, כפי שמדובר בהצעת החוק, יפגע בהלוואות למשקי בית מתונים ובעלי הכנסה נמוכה. במכתב לוועדת הבנקאות של הסנאט, מארק מוריאל, נשיא הליגה הארצית הלאומית (NUL), אמר כי הצעת החוק "רק תרחיב את פער העושר הקיים, ותמנע מהלווים את השוק לפעול בצורה בריאה".

עם החיתום חיתום תהליכים כעת בתוקף כתוצאה מהמשבר הפיננסי, מתנגדי דאגה כי הרפורמה במימון משכנתא, כפי שהוצע כיום, תביא באופן משמעותי לעלייה בשיעורי המשכנתא לנעול עוד יותר אמריקאים מן קבלת הלוואות הביתה או למחזר את ההלוואות הנוכחיות שלהם כדי שיעורי משכנתא נוחים יותר.

המקרה של הסטטוס קוו

בעוד איגוד הבנקים למשכנתאות, האיגוד הלאומי של המתווכים, איגוד האשראי הלאומי וקבוצות אחרות תמכו בצעדי הרפורמה המוצעים בג'ונסון-קראפו, קיימת התנגדות משמעותית - הן מצד ליברלים והן מצד שמרנים.

חלקם, כולל הליגה הארצית הלאומית, דוחפים מהפך של המשכנתאות GSEs פאני ופרדי.

"אנו מאמינים כי GSEs צריך להיות רפורמה כי הם המוסדות היעילים ביותר למתן הנזילות לשוק המשכנתאות עבור בעלי הכשרה נמוכה ו מתונה הכנסה לווים", כותב NUL של Morial. "הליגה הלאומית העירונית ובעלות בריתה לא יכול לתמוך הצעת החוק כפי שתוכנן מאוד דוחק הוועדה לנצל את מלוא היתרונות של הזדמנות זו על ידי חקיקה עובר שיסייע להבטיח גישה אשראי משכנתא סבירים עבור כל האשראי לווים, תוך הגנה משלמי המסים מ נושאת את עלות ההאטה דיור."

יש קצת הסכם, אם כי: רוב המומחים מאמינים שיש לעשות משהו כדי לבנות מחדש את שוק המשכנתאות. הצעת החוק של ג'ונסון-קראפו צללה דרך ועדת הבנקאות של הסנאט, בראשותו של מה שצופים מאמינים שיהיו מוות על ידי חוסר עניין בקומת הסנאט. לפחות שלוש הצעות נוספות נמצאות בשלבים שונים של סקירת הקונגרס. אבל עם בחירות אמצע טווח רק דפי לוח שנה משם, וושינגטון עשויה לבחור להמשיך לדון - אבל לא להחליט.

תמונה של פאני מיי מטה דרך Shutterstock