תשקיף - הסבר מלא & דוגמה |

מה זה:

תשקיף תשקיף הוא מסמך משפטי שהונפק על ידי חברות המציעות ניירות ערך למכירה. קרנות נאמנות גם מספקות תשקיף ללקוחות פוטנציאליים, הכולל תיאור של אסטרטגיות הקרן, הרקע של המנהל, מבנה עמלות הקרן ודוחות כספיים של הקרן.

איך זה עובד (דוגמה):

כדי לקבל מושג של תפקיד התשקיף, נניח כי החברה XYZ היא רודפת הנפקה ראשונית. לפני השקת ההנפקה, החברה XYZ חייב הראשון להגיש הצהרה אחת, אשר חושף את כל המידע החומרי על החברה, עם ה- SEC. חלק מדוח ההרשמה הוא התשקיף, אשר חייב להיות מסופק על כל הרוכשים של הבעיה החדשה.

לאחר החברה XYZ קבצים ההצהרה אחת עם ה- SEC לבדיקה, תקופת צינון מתחיל. במהלך תקופה של 20 יום, ברוקרים לניירות ערך יכולים לדון בהנפקה החדשה עם לקוחות, אך המידע היחיד שניתן לחלק הוא התשקיף הראשוני.

עם כניסתו לתוקף של הצהרת הרישום, החברה XYZ תשנה את התשקיף הראשוני להוסיף מידע חשוב כגון מחיר ההנפקה ופרשת החיתום. תשקיף סופי זה חייב להכיל:

• תיאור ההנפקה

• ההיסטוריה של העסק

• תיאור של ניהול

• מחיר

• תאריך

• מכירת הנחות

• שימוש בהכנסות

• תיאור החיתום

• מידע פיננסי

• סיכונים לקונים

• חוות דעת משפטית בנוגע להיווצרות החברה

• כתב ויתור ה- SEC

עם פרסום התשקיף הסופי, ברוקרים יכולים לקבל הזמנות מאותם לקוחות שהציגו עניין במהלך תקופת הצינון. העתק של התשקיף הסופי חייב להקדים או ללוות את כל אישורי המכירות.

למה זה עניין:

תפקידו של תשקיף היא לגרום למשקיעים מודעים לסיכונים של השקעה. ללא מידע זה, הם היו צריכים למעשה לבצע השקעות "מראה בלתי נראה". גילוי זה מגן גם על החברה מפני טענות כי היא לא חשפה באופן מלא מידע מספיק על עצמה או על ניירות הערך הנדונים.