איכות הרווחים הגדרה & דוגמה |

מה זה:

איכות הרווחים מתאר את סכום הרווח מפעולות הליבה ולא בשיטות החשבונאות, מצבים יוצאי דופן או ניהול רווחים.

איך זה עובד (לדוגמה):

לדוגמה, נניח שמכירות החברה XYZ גדלו ב -200%, ההוצאות הכלליות והמנהליות ירדו ב -10% והרווח הנקי גדל ב -140%. כעת, נניח שהמכירות של חברת ABC נשארות על כנן, הוצאותיה מתרוממות מעט, והרווח הנקי שלה גדל ב -140%, משום ששינתה את האופן שבו פוחת חלק מנכסיה ומלאי.

רוב האנליסטים יאמרו כי החברה XYZ יש איכות הרווחים טוב יותר מאשר החברה ABC כי הרווחים של החברה XYZ הם משיפורים אמיתיים בפעילות הליבה - מכירת מוצרים. החברה ברווח הנקי של ABC עלתה באותה מידה, אבל בגלל זה היה תוצאה של שינויים חשבונאיים, את הרווחים עולה מעט יותר מאשר רווחים נייר. החברה לא עשתה שום דבר לא חוקי או לא נכון, אבל איכות הרווחים שלה נמוכה מזו של החברה XYZ.

למה זה עניין:

מחירי המניות לעלות ויורדים על רווחים, ולכן על מנת לקבוע אם מחיר המניה הגידול הוא כאן כדי להישאר, אנליסטים רבים ומשקיעים להסתכל על איכות הרווחים. חברה כי הוא באמת עושה טוב יראה עליות במכירות ושינויים מתמידים בהוצאות ולא להסתמך על שינויים חשבונאיים כדי לשאוב באופן מלאכותי את הדברים. עם זאת, הפיתוי להסתמך על שיטות חשבונאיות כדי לשפר את הרווחים הוא נפוץ והוא חזק במיוחד עבור חברות שיש להם מחזור מכירות ורווחים.