הדיבידנד הפגיע ביותר של S & P 500 |

האם אתה רוצה הוכחה שאנחנו עדיין לא מחוץ ליער? ב -6 במאי, הדאו נפל כמו -9.2% בתוך דקות ספורות לפני הצמד בחזרה כמעט מהר. אחת מהפעילות של 8 דקות במהלך היום מחקה כמעט 700 מיליארד דולר בהון העצמי לפני שהתחדש השוק, לדברי בלומברג.

ייתכן כי לפני כמה שבועות הלכנו לחפש את הדיבידנד הבטוח ביותר ב- S & P 500, והוא הוכיח כדי להיות אחד המאפיינים הפופולריים ביותר שלי. אבל יש flipside למטבע זה. אם אתה יודע עכשיו את הדיבידנדים הבטוחים ב- S & P, אתה לא צריך גם לדעת את בטוח לפחות … במיוחד בהתחשב סימנים ברורים כי תיקון מחוספס כלכלי עדיין לא דרך? קריטריונים השתמשתי כדי לחשוף את המניות הבטוחה, והשתמשו בו כדי לגלות אילו מניות S & P 500 יכול להיות הכי בסכנה של דיבידנד לחתוך.

קריטריונים בטיחות # 1: תשואה

זה רק הגיוני כי החיפוש שלנו מתחיל עם גורם החשוב ביותר - תשואה. אולי יש כמה מניות שם כרגע מניב 2-3% ו בסכנה של קיצוץ הדיבידנד שלהם, אבל אלה לא ממש לתפוס את תשומת הלב שלי.

במקום זאת, אני מיון דרך כל מניות S & P 500 משותף למצוא אלה מניב מעל 6% - אלה המניות כי המשקיעים הכנסה צפויים להיות בתיקים שלהם.

אם אתה זוכר בחזרה בחודש מארס, 13 מניות במדד הניב מעל זה סימן. היום, מספר זה עלה ל -15 (3% של S & P).

כעת, לאחר שמצאנו כמה חברות נבחרות להתמקד בהן, אנו יכולים לעבור לגורמים הבאים של בטיחות הדיבידנד: כוח הרווחים. קריטריון הבטיחות # 2: הכנסות רווח

זה "דיבידנדים 101" כי הרווחים של החברה הם מה לממן את התשלומים. אז אם אנחנו מחפשים דיבידנדים חולים, זה רק הגיוני למצוא חברות אלה לראות בעיות עם הרווחים שלהם. עכשיו, כמה אנשים פשוט להשתמש הכנסה נטו עבור צעד זה, אבל אני מעדיף להסתכל על הרווח התפעולי. הרווח התפעולי הוא הרווח שמומש מפעילות שוטפת של החברה, למעט אירועים חד פעמיים או מקרים מיוחדים. מדד זה בדרך כלל נותן תחושה טובה יותר של צמיחה של החברה מאשר הרווח למניה, אשר ניתן להשפיע על מנת להראות תוצאות חזקות יותר.

אם ניקח את 15 המועמדים המקוריים שלנו, חיפשתי בלומברג עבור אלה שראו צמיחה שלילית של ההכנסות התפעוליות בשנה האחרונה. שמונה חברים ברשימה המקורית שלנו ראו ירידה:

זכור כי רק בגלל חברה מופיע ברשימה זו, זה לא אומר הדיבידנד שלהם בסכנה - זה פשוט אומר שהם מניבים גבוהה והכנסות התפעוליות ירדו במהלך השנה האחרונה.

קריטריונים בטיחותיים # 3: כיסוי דיבידנד

אין למדוד את בטיחות הדיבידנד נושא משקל רב כמו יחס התשלום. על ידי השוואת כמות הרווח שנצברו כנגד כמה משתלם בדיבידנדים, אנו יכולים לדעת אם החברה יכולה להמשיך לשלם את התשואה הנוכחית שלה, גם אם התנאים להחמיר.

להלן, אני ברשימה אלה המניות עם יחסי התשלום מעל 90%. זכור, כל דבר מעל 100% פירושו שהחברה משלמת יותר ממה שהיא מרוויחה, מגדילה את הסבירות לקיצוץ עתידי.

קריטריונים לבטיחות מס '4: Outlook ופקטורים אחרים

פשוט משום שהחברה רואה תנאים עסקיים מואטים יחס תשלום גבוה אינו מתכוון אוטומטית לחתוך מגיע. למעשה, לחברות רבות יש תחושה של גאווה בשמירה על תשלומי הדיבידנדים שלהם - אפילו אל מול מצוקות.

# - ad_banner_2- # כדי לקבוע מה יכול להיות הדיבידנד של שאקי ב- S & P 500, אני החליט להעיף מבט על כמה גורמים שונים שיכולים לתת רמז לחתוך בעתיד. זה כולל תחזיות רווח, עמדות מזומנים, היסטוריית דיבידנד וכל דבר אחר שעשוי להטות את המאזניים בדרך זו או אחרת.

Blue-chip AT & T (סימול: T) שילמה מעט יותר ממה שהרוויחה ברבעון הראשון (עבור יחס התשלום של 100%), אבל אני חושב הסיכויים לחתוך מוטלת בספק. לחברה יש יותר מ 2.6 מיליארד דולר במזומן זה יכול להשתמש, וגם יש היסטוריה גאה של תשלומים עולה למשקיעים. גורם בעלויות הפחתות (תשלום שאינו במזומן המשפיע על רווחים, אך לא במזומן הזמין לדיבידנדים) הוא משמעותי, ואני חושב שהסיכויים לקיצוץ מופחתים יותר.Pepco (סימול: POM), חברת האנרגיה, היא בהחלט מצב מעניין. החברה שילמה דיבידנדים ב -60 מיליון דולר ברבעון הראשון, אך הרוויחה רק 36 מיליון דולר. בעוד זה מעלה דגל אדום, לחברה יש עוד $ 1.2 מיליארד דולר עודפים, אשר הוא יכול לטבול לתוך אם יש צורך לממן כל החסר. בהתחשב בכך שהביצוע ברבעון הראשון נראה כסטייה, שלפפקו יש שפע של רווחים, ורשומה של שמירה על הדיבידנד, אני חושב שהתשלום בטוח לעת עתה.

Qwest (סימול: Q) שילם דיבידנדים רבים או יותר ממה שהוא הרוויח כמעט שנה, כמעט לקח את הכתר כמו דיבידנד shakiest. אבל זה עושה לשבת על יותר מ 1 מיליארד דולר במזומן - ולאחרונה הודיעה על השתלטות על ידי CenturyTel (סימול: CTL). עם מטמון המזומנים והשתלטות על האופק, הסיכויים של דיבידנד לחתוך עכשיו נראה דק.

מה שמביא אותנו למועמד הסופי שלנו - Diamond Offshore (NYSE: DO).

Diamond Offshore, שמן קבלן גז, הרוויח 2.09 דולר למניה ברבעון הראשון תוך תשלום של 2.00 דולר דיבידנדים, עבור יחס תשלום של 96%. בינתיים, הרווחים נאמדים יותר מ -15% השנה, על פי הערכות יאהו. למעשה, החברה כבר היכתה אותי על האגרוף - קיצוץ דיבידנדים רבעוניים ל -1.50 דולר למניה כדי לפצות על הפחות, ורודה יותר. למרות שזה בהחלט עוזר, אני לא בטוח כל כך שזה חיובי סוף קיצוץ דיבידנד.

הגדול ביותר הוא לגרור את נקודת מבט מעונן על קידוח offshore בהתחשב באסון האחרון מול חופי לואיזיאנה. יהלומים יש חשיפה כבדה לאזור, ואין לדעת רק מה (אם בכלל) תקנות חדשות יוטלו וכיצד הם ישפיעו על העסק. למעשה, מחיר המניה כבר ירד מ 90 $ ל 75 $ על החששות.

Diamond Offshore האם לשאת מאזן מזומנים גדול של כמעט 1 מיליארד דולר, אשר אמור לעזור להבטיח את הדיבידנד לעת עתה, אבל עם עננים על אופק, זהו זרם הכנסה אחד שאני אעבור עכשיו