שוק המניות לקרוס של 1987 הגדרה & דוגמה |

מה זה:

שוק המניות לקרוס של 1987 , המכונה גם יום שני השחור, מתייחס לירידה של 509 נקודות במדד הדאו ג'ונס ב- 19 באוקטובר 1987, אחד הימים הגרועים ביותר בהיסטוריה של ההיסטוריה.

כיצד זה פועל (דוגמה):

Black Monday הוא אולי יום המסחר המפורסם ביותר בהיסטוריה של וול סטריט. ביום אחד, החברות במדד הדאו ג'ונס איבדו 22% מערכן, או כ -500 מיליארד דולר.

במילים פשוטות, הסיבה להתרסקות השוק, כמו כל התרסקות, היתה כי מלאי המניות פתאום עלה על הביקוש למלאי, והמשקיעים, מחשש כי המחירים ימשיכו ליפול, נבהל. עם זאת, הגורמים הספציפיים של יום שני השחור הם שנויים במחלוקת רבים. למרות רבים עדיין להאשים תוכנית המסחר ביטוח תיק עבור ההתרסקות, אין אירוע אחד הוא האחראי הבלעדי - כל גורם שהשפיע על ההתרסקות היה רק ​​חלק גדול יותר של האינטרנט של השפעות. לדוגמה:

• שוק האג"ח, במיוחד שוק האג"ח הזול, היה פופולארי במיוחד ב -1987, ותשואות האג"ח עלו לשיאים (כ -10%). משקיעים רבים חקרו את החוכמה של להיות בשוק המניות כאשר הם יכולים לקבל תשואות דומות או טובות יותר מן האג"ח. עליית מחירי הנפט הגולמי יצרה גם חשש לאינפלציה, אשר הגדילה עוד יותר את התשואות. עם זאת, רבים תשואות האג"ח נחשב גבוה מדי, מאשים חששות מחוץ שליטה על האינפלציה, אשר היה כ 4%. עם זאת, שוק המניות רשם שיא, רשם את נפח המסחר ואת שיעור הרווח הגבוה, והדגים כי משקיעים רבים עדיין אופטימיים ב -1987.
• שוק היורד מתמיד הראה שהתלות הכבדה של המשקיעים המוסדיים בתכניות המסחר ובביטוחי התיק עשה יותר נזק מאשר טוב. המשקיעים השתמשו במקור בנגזרים כדי למנוע הפסדים, ורבים מהם השלימו זאת על ידי מכירת חוזים עתידיים במדד. עם זאת, בשוק יורד במהירות, הרצון למכור רק החריף את הלחץ כלפי מטה על השוק. נוסף על כך, מנגנוני המסחר של המשקיעים המוסדיים האיצו את הספירלה כלפי מטה על ידי הצבת הזמנות להפסקת הפסד באופן אוטומטי לאחר שהשוק חצה סף מסוים. ביום שני השחור, נפח המכירה הכבד הציף את מערכת ההזמנות האוטומטית של NYSE וסוחרים רבים פשוט ויתרו על ניסיון לבצע עסקאות במשך זמן מה. אירועים אלה יצרו פערים חמורים באינפורמציה ועיכובים, והדבר עודד את הפאניקה.
• הגירעון המסחרי של ארצות הברית היה גבוה יחסית, ובית הנבחרים העביר תיקון שנועד לצמצם את עודפי הסחר של מדינות רבות באסיה, הרחוב מודאג כי תהיה דרישה פחות אסיה עבור אג"ח ארה"ב. וול סטריט חששה גם מהיחלשות הדולר. האירועים במזרח התיכון עוררו חששות בנוגע לפעולה צבאית או למלחמה. כמה ימים לפני ההתרסקות, פגעו טילים איראנים במכלית אמריקאית ליד כוויית, חמישה חודשים לאחר שפגיעת עיראק פגעה בפריגטה של ​​ארה"ב. ב -16 באוקטובר, ביום שני השחור, שתי ספינות מלחמה אמריקניות הפגיזו מפעל נפט איראני.
• שורה של שחיתות ומחקרי מסחר במידע פנים המשיכה להגיע לכותרות ב -1987. רוב הבנקים הגדולים הגיעו תחת פיקוח ה- SEC, כולל Drexel Burnham למברט; גולדמן סאקס; מריל לינץ '; פיין וובר; וקידר, פיבודי. כמה מהשמות המפורסמים ביותר של וול סטריט נתפסו גם במגוון בעיות משפטיות, כולל איוון בוסקי, מייקל מילקן וקרל אייקן. כתוצאה מכך, בנקים להשקעות רבים נאבקו עם פיטורים גדולים, לקוחות מאוכזבים ומשקיעים מרים.
• למה זה משנה:

התרסקות שוק המניות של 1987 היה תזכורת לכוחם של השווקים. זה הפך להיות דוגמה של כוח של אמון המשקיעים ואת הקשר בין השווקים הפיננסיים הגלובליים וגורמים כלכליים. היא גם חשפה את החולשות של אסטרטגיות תיקיות חדשות (כלומר, תיקי השקעות ומסחר בתוכניות) ויצרה הזדמנויות לטכנולוגיות חדשות (כלומר, מפסקי זרם ויכולת מסחר מוגברת) המסייעים במניעת או בהפחתת פאניקה. עבור משקיעים פרטיים, הוא הפך להיות דוגמה מצוינת לסיכונים של השקעה לטווח קצר ועל אופי זמני של מגמות.