שיטת הדגימה המרובדת

מה זה:

דגימת דגימה מרובדת היא אסטרטגיית יצירת אינדקס לפיו מנהל הקרן מתחלק מדד לתאים שונים המייצגים מאפיינים שונים של המדד. מנהל הקרן בוחר אז השקעות המחקות את התאים.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח שאתה מנהל את קרן הנאמנות XYZ, ואתה רוצה שהקרן תשכפל את מדד S & P 500. אתה יכול לקנות בקפידה את כל המניות במדד ובכמויות ייחודי המשקפות כל משקלה של המניה במדד, או שאתה יכול ליישם גישה דגימה רב שכבתית פשוטה יותר.

על ידי חלוקת ניירות הערך של S & P 500 למספר קטגוריות, כמו בתעשייה, P / E, מדינה, וכו 'אז אתה יכול לרכוש מניות לחקות את המאפיינים האלה. לדוגמה, אם 25% ממניות S & P 500 היו בענף המזון והמשקאות, אתה יכול להשקיע 25% מהקרן שלך במניות מזון ומשקאות. מניות אלה לא בהכרח צריך להיות המניות המדויק במדד S & P 500; המטרה היא פשוט לחקות את המאפיינים של המדד ולא לרכוש כל המניות במדד.

מנהלי הקרן כמו הגישה דגימה מרובדת כי זה קל יותר, מהר יותר, בדרך כלל כרוך פחות עסקאות מאשר משכפל לחלוטין המדד. סיכון של גישה זו הוא כי מנהל הקרן יכול לבחור ניירות ערך שאינם מבצעים כמו גם את המדד. סיכון נוסף הוא שהמנהל יכול לבחור את המאפיינים הלא נכונים לחיקוי.

למה זה משנה:

דגימת הדגימה המדורגת היא אחת מגישות שונות לניהול קרן אינדקס., ביצועי המדד קשה לשכפל, כי המדד אינו צריך להתמודד עם תנועות הון ויוצאות כמו מנהלי קרנות לעשות. אך מטרת גישת הדגימה המדורגת היא לשכפל את התשואות של המדד ללא בהכרח לשכפל את המדד עצמו. ניירות הערך עשויים להיות שונים, אך מנהל הקרן אחראי למזעור שגיאת המעקב (כלומר, ההפרש בין ביצועי המדד לבין ביצועי הקרן). חשוב לציין כי גישת הדגימה המרובדת מובילה בדרך כלל לאחזקה גדולה יותר של פחות ניירות ערך מאשר המדד המקורי. לפיכך, עלויות העסקה והסיכון הספציפי למלאי גבוה בדרך כלל מהמדד המקורי