וול סטריט הוא לעתים קרובות לא נכון בנקודת מפנה: סיבה נוספת להשקיע לטווח ארוך
ªª
על ידי תורם אורח ננסי טנגלר.
Investmentmatome השקעות פירסם לאחרונה מחקר בוחן את האפקטיביות של המלצות אנליסטים בוול סטריט. המחקר מצא כי 49% שלהם לקנות, למכור או להחזיק דירוגים היו שגויים בשנת 2012. וזה, היה שנה טובה למדי. אני לא כאן כדי לדפוק אנליטיקאים. עבודתם חשובה למשקיעים. הם לחפור פרטים פיננסיים פיננסיים המוצר עם יסודיות מסרקות יפות, כי הוא בלתי אפשרי עבור אנשים לשכפל בכוחות עצמם. אבל בגלל הידע המכריע שלהם על מה הוא ולא עובד בחברה הם נוטים פחות ללחוץ על ההדק נקודות המפנה.
מהי נקודת מפנה, בדיוק?
עוד עולה מהמחקר כי "אנליסטים טובים יותר בזיהוי הזוכים". המלצות אנליסטים היו אחראיות לכ -85% מהדירוגים המדויקים שנמדדו במחקר. וזה בכלל לא מפתיע. וול סטריט הוא עולם מומנטום שבו מה שעבד אתמול ימשיך לעבוד מחר. עד שלא. עד לנקודת מפנה.
נקודות מפנה להתרחש על צמרות התחתון של ביצועי מחיר המניה. קח את המניה שכולם אוהבים לשנוא: Apple (AAPL). בספטמבר 2012, כאשר מחיר המניה הגיע לשיאו של 700 דולר למניה, האנליסטים בוול סטריט אהבו את המניה. חמישים אנליסטים דירגו AAPL לרכישה, שש דירגו את המניות והחזיקו שני דירוגי מכירה. וכולנו ידענו את החדשות הטובות: שדרוגים iPhone ללא תחרות בתחום הראייה, Apple TV בדרך, iPad, iPad מיני; מהפכה מחשוב זה יניע צמיחה AAPL ושולי הרווח לתוך אינסוף. מאז הרווחים של החברה הגיעו לאור, התחרות נכנסה עם המפץ ואת המניה ירדה אל מתחת ל 400 $ למניה (מתנדנד מעל ומתחת ארבע מאות ברמה מחכה דוח הרווחים של היום). ורק אחד האנליסטים הללו הניב תשואה חיובית במלאי מאז הירידה בספטמבר. אנליסט זה קיצר את המלאי בחודש דצמבר והשיג תשואה כוללת של כ -28%. אחד מתוך 58 אנליסטים המכסים AAPL קיבל את השיחה ממש בנקודת מפנה.
הערך של חשיבה קונה והחזק
לכן אנו ממשיכים להתמקד owning חברות גדולות לטווח הארוך. כאשר חברות אלה מעידות על אספקת מוצר חדש או מתגעגע לציפיות הרווחים, וול סטריט יכולה להעניש את מחיר המניה במשך זמן רב (הזדמנות קנייה אם אנחנו מרגישים מאוד מודעים וחכמים). אחת הסיבות השנאה היא כל כך חזקה בגלל האנליסטים בוול סטריט מאוד דנו. הם לא אוהבים להיות מאוכזבים. במיוחד כאשר יש להם דירוג לקנות על המניה.
אז אם אתה סוג של משקיע שאוהב לראות מה וול סטריט אומר על חברה מסוימת, להיזהר. תסתכל על הנתונים העובדתיים שהם מייצרים - הם עושים עבודה יוצאת מן הכלל - אבל להפוך את ההחלטה שלך על האם לקנות, למכור או להחזיק את המניות. רוב הסיכויים, תוכלו להשיג שיא טוב יותר נקודות המפנה.
זה איך להרוויח כסף כמשקיע.
