4 אסטרטגיות כדי להרוויח רווח זה כאוטי עונה כל עונה שלושה עונת הכנסות טריים מגיע סביב לאתגר המשקיעים. הם מודאגים מה יקרה למניות שלהם כאשר הרווחים הם הודיעו. בעוד כמה משקיעים לחכות על ידי המחשבים שלהם טלוויזיות לקנות ולמכור על הדוחות, אחרים בוחרים להתעלם חדשות הרווחים לחלוטין.

לא אסטרטגיה היא טובה. יש לנו ארבע אסטרטגיות מוצקות שייתנו לכל משקיע את הרגל על ​​הכאוס שמסביב.

כלל הציפיות.

שילוב של אנליסטים והכוונה ניהולית מציבים את ציפיות הרווחים שכולם מתייחסים אליהם. לפעמים זה הגיוני, אבל פעמים אחרות ציפיות הרווחים אין בסיס מוצק. אבל זה לא מפריע את רוב המשקיעים מן המשחק על חדשות. משקיעים ואנליסטים להגדיר את בר גבוה באופן שערורייתי. מחירי המניות יכולים (ובדרך כלל לעשות) ליפול אם חברה מתגעגע ציפיות על ידי פרוטה, כמו סוחרים למכור על החדשות. גם אם הרווחים של החברה עולים על הציפיות, אם זה לא יכה אותו על ידי מרווח מספיק רחב, המשקיעים עשויים עדיין להחליט למכור.

אבל חשוב מה ההודעות האלה באמת מתכוון: אם הרווחים הם על ידי פרוטה או שתיים, זה לא אסון - כל עוד היסודות הבסיסיים להישאר מוצק. אלה דולרים רגעיים במחיר המניה לספק הזדמנות קנייה גדולה עבור משקיעים המעוניינים.

Real World Example

- ב 18 אוקטובר 2010, יבמ (סימול: IBM) של 2.82 דולר למניה - שישה סנט יותר מ -2.76 דולר למנייה שצפו האנליסטים. עם זאת, מחיר המניה של יבמ ירד ב -4.480 דולר (-3.36%) ביום שלאחר הודעתם. ההנהלה אף העלתה את ציפיות הרווח לשנה כולה. מאחר שהיסודות ביבמ נשארים יציבים, כל נסיגה לאחור ביבמ יוצרת הזדמנות קנייה, במיוחד אם היא נופלת לרמת תמיכה טובה. נדרשת יותר מנקודה אחת כדי ליצור מגמה.

משקפת רק את תוצאותיה הכספיות בשלושת החודשים האחרונים. אם אחת ההשקעות שלך מפספסת את סירת הרווחים, אל תיבהל - אתה עלול להפוך את גבעה השומה לתוך ההר. תסתכל על המגמה הרווחים על פני כמה רבעים כדי להעריך אם יש סיבה להיות מודאג. (בדרך כלל ניתן למצוא דוחות רווח ישנים בסעיף "קשרי משקיעים" באתר החברה). בהנחה שאין שינוי משמעותי ביסודות החברה, אם המגמה בהכנסות, ברווחים ובתזרימי המזומנים תישאר חיובית, תוכל להיות סמוך ובטוח כי החברה ימשיכו להצליח.

אם יש הפסקה במגמות היסוד, חפרו עמוק כדי לגלות מה גורם לכך. אם זה סטייה חד פעמי, אתה יכול להיות הזדמנות קנייה טובה על הטבילה במחיר. מצד שני, אם יסודות הידרדרות, זה כנראה הזמן לצאת.

העולם האמיתי דוגמה

- ב 20 אוקטובר 2010, מורגן סטנלי (NYSE: MS) דיווחה על רווח של 0.05 דולר למניה, נמוך בהרבה מהצפי של 0.15 דולר, ואין רווח קרוב ל -0.50 דולר ברבעון הקרוב. הירידה ברווח נבעה מרווחי מסחר נמוכים יותר ברבעון. בעוד רווחי המסחר תנודתיים מאוד, ולכן קשה לנבא, הרווחים הנמוכים של MS לא היו רק מטרד - החברה ממשיכה להתמודד עם האתגרים של העסק איגוח משכנתא כמו גם פעילות ניירות ערך מוסדיים שלה. אם החברה של מגמות הרווחים ממשיכות להשתטח (כמו של מורגן סטנלי), לנצל את ההזדמנות כדי לצאת ולמצוא חברה אחרת זה על מגמה יפה.

האזן לשיחת הוועידה.

שיחת הוועידה הרבעונית זמינה לכל אחד, אם כי הוא בעיקר עבור האנליסטים הבאים החברה. רוב הזמן, ההנהלה היא כנה בהערותיהם ובתגובתם לשאלות. השיחות נרשמות וזמינות לפחות 30 יום (בדרך כלל בסעיף "קשרי משקיעים"). תקשיב לכל הצהרות זהירות של ניהול זה אולי נראה יוצא דופן. אם אתה שומע רמזים כי ההכנסות עשוי להיות נמוך יותר, החברה עומדת בפני סביבת מכירות מאתגרת, שולי צמצום, או איומים חדשים אחרים לעסק, להעלות דגל אדום. זה יכול להיות רמז לכך בעיות נוספות באופק.

העולם האמיתי דוגמה

- במהלך בוינג (סימול: BA) שיחת ועידה, ניהול הצביעו על הצמיחה בעסקי הביטחון יהיה מאתגר, אבל עדיין מאמין שהיא יציבה. הם גם הציעו כי יהיו קיצוצים נוספים כמו הוצאות הביטחון, הנהג העיקרי של בואינג הצמיחה, מאט. עם זאת, בואינג גם אמר את הצמיחה בעסקי המטוס הוא להרים ושהעתיד נראה בהיר - במיוחד כמו עניין של 787 Dreamliner נשאר חזק. בהערה כנה, הניהול הצביע על כך שהתיקונים על בעיית הגלגל של 787 הם "במקום", כלומר הם לא צופים עיכוב נוסף בבדיקת הטיסה של 787. המסירה הראשונה למסחר הלקוח נשאר באמצע הרבעון הראשון של 2011.

העסק מטוס נראה להחליף את ההגנה כמנהג הצמיחה. כל עוד הביטחון נשאר יציב, העתיד נראה טוב עבור בואינג.

כל זה תובנה נוספת על החברה יכול לתת לך תובנה טובה יותר אל העתיד. אבל אם אתה לא מקשיב לשיחת הוועידה, אתה עלול לפספס את זה!

לעיין 10-Q ו 10-K

רשות ניירות ערך (SEC) דורש חברות לדווח על תוצאות הרבעוניים והשנתיים שלהם במתכונת מובנית. דוחות אלה מכילים הרבה מידע מעמיק שיכול להסביר עוד יותר את תוצאות הרווחים של החברה. הדבר הראשון הוא לבדוק את תזרים המזומנים; זה יעזור להעריך עד כמה החברה מייצרת מזומנים. זה בדרך כלל הבעיות במקום הראשון להופיע. בפרט, להסתכל על תזרים המזומנים החופשי המגמה שלה לאורך זמן. אם אתה מציין מגמה כלפי מטה, נסה למצוא את מה שמניע את השינוי.

Real World Example

- ב 19 באוקטובר 2010 קרי (CREE) , דיווחה כי הכנסותיה גדלו ב -59% והרווחים זינקו ב -175% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת לתקופה של שלושה חודשים עלה + 45%, ותזרים המזומנים החופשי ירד -34%. האם זו סיבה לדאגה? זה יכול להיות. זרימת המזומנים החופשית של קרי נפלה משום שהיא העלתה את הוצאות ההון שלה, בשיעור של 202%, דבר שכיח עבור החברה שצומחת במהירות. עם זאת, תזרים המזומנים לרבעון האחרון ירד מ -94.9 מיליון דולר ל -88.5 מיליון דולר. ברגע שאנחנו מקבלים את 10-Q, אנחנו יכולים לחפור עמוק יותר כדי לראות אם זה סימן לבעיה גדולה יותר.

השורה התחתונה

כל עונת הרווחים מביא אתגרים חדשים ותנודתיות לשוק. כאשר התנודתיות הזו דוחפת את מחירי המניות של חברות איכות שהחמיצו את סירת הרווחים, היא יוצרת הזדמנויות חסרות גבולות לציידים להתמקח. משקיעים מוצלחים לנצל את המטבלים האלה במחיר כדי לאסוף מניות של חברות שיש להם יסודות גדולים. כל מה שנדרש הוא קצת שיעורי בית לפני ואחרי הודעת הרווחים של החברה