הקצאת נכסים לאחר מס: ראיון עם ד"ר ויליאם רייכנשטיין

ניהול עושר דורש ידע של כספים בכל החזיתות. משווקים לאסטרטגיית השקעות לתוכניות חיסכון, ניהול הכסף לוקח הרבה עבודה. בין אם אתה בנקאי השקעות או עובד האיגוד, תוכניות החיסכון חיוניים כדי להקצות את הנכסים שלך עם ההבטחה של כושר גופני לאורך זמן.

ישבנו עם ד"ר ויליאם רייכנשטיין, CFA, כדי לקבל תובנה שלו על המורכבות של הקצאת הנכסים ואת אסטרטגיית ההשקעה. ד"ר רייכנשטיין, פרופסור למימון באוניברסיטת ביילור, עם רפרטואר של לשבח אקדמי, הוא מומחה לניהול פיננסי. הוא מרצה ברחבי ארה"ב על מגוון נושאים הקשורים כספים, והוא היה אדיב מספיק כדי לחלוק את הקונספט של הקצאת הנכסים לאחר מס לנו חנונים.

תפיסת הקצאת הנכסים

הקצאת הנכסים היא נושא מסובך כי יש כל כך הרבה אפשרויות השקעה. לא משנה היכן הנכסים שלך שקר במשחק ההשקעה, זה חיוני כדי להיות תוכנית החיסכון, ואת אחד נכון בזה. כאשר מחליטים על תוכנית חיסכון אופטימלית לאחר מס, אתה צריך לשאול את עצמך: "אני רוצה לשלם עכשיו או פרישה?" על פי ד"ר Reichenstein. התשובה, הוא אומר, היא "אני רוצה לשלם בשיעור הנמוך ביותר". להלן הדגשנו שתי תוכניות חיסכון נפוצות ואת ההשלכות שלהם כדי לקבוע את השיעור הנמוך ביותר עבור הקהל שלנו.

תוכניות החיסכון 101

חשבונות נדחים (401k)	חשבונות פטורים ממס (Roth 401k)
מס לשבור מראש	אין ניכוי מס מיידי
הקרן מנוכה בעת הנסיגה	הפסקת מס בנסיגה
"נטען מראש"	"נטענו בחזרה"

כאשר עוסקים חשבונות נדחים מס (TDA), השקעה בנכסים היא כמו שותפות בינך לבין הממשלה. של TDA נקראים גם "נטען מול", כי אתה מקבל את המס הפתיחה בתחילת ההשקעה, אבל צריך לשלם הקרן לממשלה בנסיגה. תוכנית החיסכון המשותפת האחרת היא חשבון פטורה ממס (TEA), שבו אתה לא מקבל שום מס על ההשקעה, אבל מסים על הכספים שלך פטורים על הנסיגה - ומכאן המונח, "נטענת בחזרה".

בחירת הרכב החיסכון הנכון: שיחה אמיתית

בדרך כלל, אנשי מקצוע צעירים עומדים בפני סוגרי המס הנמוכים ביותר בתחילת הקריירה שלהם, מתוך הנחה שהכנסתם תגדל בעתיד. עם זאת, חשבון פטורה ממס הוא מתאים יותר מאשר אחד דחוי מס. לדוגמה, עבור 4,000 $ הראשונים של 401k חשבונות רבים, התרומה שלך יהיה מתאים. לכן חיוני לנצל את האפשרויות היעילות ביותר.

ככלל אצבע, אם סוגר המס שלך עומד להגדיל ככל שאתה מתקרב פרישה, אתה צריך להשקיע את הכספים שלך בחשבון פטורה ממס (רוט). זה תומך בעובדה מקובלת כי דולר של קרנות לפני מס בחשבון TDA הוא בעל ערך פחות מאשר את אותה כמות של קרנות מס לאחר שנערך ב TEA. אם סוגר המס שלך הולך להגדיל ככל שאתה מתקרב פרישה, תוכל לחסוך יותר על ידי השקעה בחשבון פטורים ממס.

עם זאת, חשוב לקבוע את סוגר המס שלך, אפשרויות החברה, ומה הרגלי ההוצאות שלך יהיה לקבוע את תוכנית החיסכון החלים ביותר. אם אתם מחפשים לחסוך קצת כסף מוקדם על הקריירה שלך, הסדר Roth הוא קרוב לוודאי את הדרך ללכת. אבל אם אתם מחפשים לבצע רכישה גדולה עם המשכורת האחרונה שלך או לשלם את ההלוואות חסון, אתה כנראה צריך להישאר על 401k המסורתי.

דוגמה 1: סוגר המס שלך עומד כעת על 10% ומקטור מס הפרישה שלך הוא 25%.

401k: השקעות 10,000 $ היום יניב רק 7,500 $ עם הנסיגה (25% מס על הקרן)

Roth 401k: השקעה $ 10,000 היום תשואה $ 9,000 עם נסיגה (10% מס על הפקדה)

דוגמה 2: סוגר המס שלך עומד כעת על 25% וקצבת מס הפרישה שלך עומדת על 12%.

401k: השקעה קרן של 10,000 $ היום, תקבל $ 8,800 עם הנסיגה (מס 12% על הקרן)

רוט 401k: השקעה קרן של 10,000 $ היום, תקבל $ 7,500 עם נסיגה (25% מס על הפקדה)

גישה חדשה להקצאת הנכסים

גישתו של ד"ר רייכנשטיין לערכי הקצאת נכסים יעילה כל הנכסים בדולרים לאחר מס. ההיגיון שלו הוא פשוט - אתה לא יכול להשוות ניירות ערך שונים ביחידות או ערכים שונים, אם אתה רוצה להיות מסוגל לקבל את ההחלטה הטובה ביותר. הוא מתייחס לאסטרטגיית ההשקעה הזו כאל תפיסת תפוחים לתפוחים.

העיקרון הפשוט, על פי ד"ר רייכנשטיין, הוא "כל דולר של קרנות לפני מס בחשבון מס נדחה שווה פחות מכל דולר של קרנות בחשבון לאחר מס". על פי עיקרון זה, אם אתה מנהל את השקעות נכון, אתה יכול לנצל את היתרונות של תוכניות החיסכון ולהנות תועלת בבחירת אחד על פני השני. כל זה נראה כל כך פשוט, אבל משתנים לשחק תפקיד מפתח בקביעת איזו תוכנית חיסכון מתאים לך.

ד"ר רייכנשטיין הציע השוואה לעולם ההשקעות - בשוק יעיל יש כל כך הרבה תחרות כי נכסים מעריכים לא קיימים. אבל תוכניות החיסכון הם שונים, כי יש ביטחון המעיטו ברור כאשר הערך של כל הכספים מתורגמת בצורה של דולר לאחר מס כמו יחידה מוניטרית אחת.

העברת דמוגרפיה ונכסים לאחר מס

תרזה יארוש, יועצת פיננסית של מאקרו וולת 'מנג'מנט (LLC), אומרת כי: "להאמין שאנחנו נפרוש במדרגות מס נמוכות יותר, היא שטות גמורה". היא מאמינה כי 77 מיליון דור הבייבי בום המתקרבים לגיל הפרישה יעמידו את הלחץ על מערכת המס שלנו, תוכניות הזכאות שלנו והשווקים המוניטאריים שלנו. ירוש מאמין כי אי-ודאות רבה ביחס לשיעורי המס תתפתח עקב השינוי הסייסמי הזה בדמוגרפיה.

יארוש מסכם את זה באומרו; "תוכנית חיסכון מס נדחית פותחת את הדלת לעתיד בלתי צפוי. לפחות עם חיסכון לאחר מס או פטור ממס אנו יודעים שלא ניתן לחייב במס ובדולר חופשי ממס יהיה בעל ערך רב יותר מאשר דולר החייב במס ". לפיכך, ניתן להפחית את אי-הוודאות הקשורה בסוגריים מסים תנודתיים על-ידי השקעה במס הכנסה, חיסכון פטור חשבון, תחת הרושם כי המס שלך פרישה סוגר יהיה גבוה יותר הנוכחי שלך.

מילה אחרונה

דולר היום שווה יותר מדולר בעתיד - המנטרה האוניברסלית הזו תקפה בכל תחומי המימון. וכך, להשקיע את תוכנית החיסכון שלך היום שווה יותר מאשר להשקיע מאוחר יותר בעיני מומחים פיננסיים רבים. בסך הכל, לאחר מס הקצאה הנכס הוא על כל הידיעה מה זמין, כך שתוכל לחסוך את רוב הכסף על ידי capitalising את שיעורי הנמוך ביותר.