כיצד משלימה רכישת מזון שלם של אמזון תיק שלך

כמו ירייה כפולה של אספרסו אורגני, אמזון הביעה די הפתעה לשוק המניות ביום שישי, כאשר הודיעה על כוונתה לרכוש את Whole Foods Market. עבור בעלי המניות של שתי החברות, התגובה הראשונית של וול סטריט היתה חיובית, אבל זה לא תמיד כך.

הנה מה שאתה צריך לדעת על אלה סוגים של רכישות ואת ההשפעה שהם יכולים לקבל על תיק ההשקעות שלך.

התפיסה חשובה

בשיחת דיבור, "הרוכש" היא החברה שמכריעה לרכוש חברה אחרת, הידועה כ"יעד ". המונחים - והידידות - של עסקאות יכולים להשתנות במידה רבה, אך חשוב להבין כיצד העסקה נתפסת על ידי המשקיעים.

בתגובת שוק טיפוסית, מניית הרוכש נופלת על הידיעה על העסקה, בעוד שהיעד עולה. למה? אם הרוכש משלם פרמיה עבור החברה האחרת, וזה המקרה כאן, המשקיעים יתאימו כיצד הם מחיר המניות - מתגמל מחיר המניה של היעד, תוך הפחתת של הרוכש. ההבדלים אינם תמיד שווים ויכולים לכלול אתגרים נתפסים בהשלמת העסקה, כמו אישור בעלי המניות של החברה.

תגובת השוק היא לא מדע מושלם: אם עסקה צפויה מראש או סכסוך, מניות יכול לבצע אחרת.

במקרה זה, גם מניות Food Foods ו- Amazon עלו ביום שישי לאחר הודעת העסקה של 13.7 מיליארד דולר. הקפיצה במניות הרוכש היא יוצאת דופן, אם כי לא חסרת תקדים, אומר ג'וש אולסון, אנליסט בחברת ניהול הנכסים אדוארד ג'ונס.

"השוק אוהב את העסקה הזו, זה הקריאה הראשונית", אומר אולסון. "השוק אומר שזה לא נראה כמו overmaid אמזון במונחים של פוטנציאל לטווח ארוך. המשקיעים מתגמלים מניות של שתי החברות ".

לבעלי המניות של

עבור בעלי המניות Whole Foods, סוף ימי ההשקעה שלך צפויים להיות גבוהים. כתוצאה מעסקת המזומנים, תקבל 42 דולר למניה לאחר סגירתה, פרמיה של 27% על מחיר הסגירה מיום ההכרזה על העסקה. מזון שלם לא יהיה עוד מלאי רשום לאחר השלמת העסקה, אשר צפוי לקרות במחצית השנייה של השנה.

בעל המכולת נאבק במכירות בחנויות זהות בשנים האחרונות, והוריד את מניותיו, ולכן ההצעה של אמזון מספקת מוצא לבעלי המניות. בעלי המניות צפויים לקבל הצעה טובה יותר, שכן כמה חברות יש כיסים עמוקים יותר אמזון או הראו רצון גדול להיכנס לסופרמרקט. זה לא מסקנה רעה מה היה דיון ציבורי מאוד על העתיד של מזון שלם.

אתה גם יכול למכור את המניות בכל עת לפני השלמת העסקה. ביום שישי, Whole Foods נסגרה ב -42.68 דולר, מעט גבוה ממחיר העסקה שהוכרז ב -42 דולר למניה.

עבור בעלי המניות אמזון

עבור בעלי המניות אמזון, העסקה נראית חיובית. חוץ מזה, יש מעט שהם יכולים לעשות אם הם לא אוהבים את העסקה מלבד למכור את אחזקות אמזון שלהם.

עם זאת, זה לא היה חכם להמר נגד מנכ"ל ג 'ף Bezos עד כה - הוא עזר אמזון לשים תשואה של 49,000% מאז ההנפקה.

המהלך מחזק את התרחבותה של אמזון לטווח הארוך יותר לתוך המצרכים, שאותם פלירטטה במשך שנים. בנוסף, הוא מאפשר לקמעונאי לחזק את הזיכיון המקוון שלו על ידי מתן נקודות הפצה של לבנים וטיח, מה שמביא את החברה לקרבה פיזית לצרכנים. המעבר עשוי גם לאפשר אמזון להרחיב לקטגוריות סמוכים כגון בתי מרקחת קמעונאיים, המהווים את עיקרי מצרכי המזון המסורתיים.

נזק משני

גם אם אתה לא הבעלים של החברה או מעורבים באחת עסקאות אלה וול סטריט, אתה לא יכול להיות מבודד מן התגובה של השוק. אם המשקיעים יראו רכישה כהפרעה לתעשייה, הם ימכרו מניות מתחרות. ביום שישי ירדו חנויות מכולת וקמעונאים מוזלים גדולים - לדוגמה, קרוגר ירד בכ -10%. אבל לא היתה תגובה רבה בין מניות הטכנולוגיה.

לפני ביצוע כל עסקאות מהירה על החדשות, חשוב לשקול מה מונח על כף המאזניים. מיזוגים ורכישות אינם מבוצעים על ידי חברות ציבוריות - מדובר בעסקאות מורכבות הדורשות הרבה כסף והן כפופות לאישור רגולטורי ולבעלי מניות.

יכול להיות שיש קלקול במחיר המניה של הרוכש במשך שנה או יותר לאחר השלמת העסקה עם השתלבות בין החברות.

זה לא ברור איך אמזון תממן את הרכישה 13.7 מיליארד דולר, אבל ענקית המסחר האלקטרוני יש יותר מ -20 מיליארד דולר במזומן, טוב האשראי ואולי המטבע היקר ביותר שלה, מלאי מוערך מאוד. החוב של החברה נשאר זול, כך אמזון צריך להיות מסוגל להניף את העסקה.

אולסון אומר שהמשקיעים יצטרכו לסבול מתנודתיות מסוימת, למרות שהסיכוי לטווח ארוך למניה עדיין חיובי. הוא מחזיק בהמלצת קנייה על אמזון.

"ניתן לטעון כי המפריע הגדול ביותר בעסקים בארה"ב ובעולם הוא שותפות עם מפריע ייחודי נוסף", הוא אומר. "זה יותר מעניין מאשר הרבה עסקאות שראינו בזמן האחרון."

לבסוף, מנסה זמן השוק עם מסחר במניות בודדים קשה לשמצה (קרא עוד על למה).עבור המשקיע הממוצע, עדיף לשמור על הרוב המכריע של אחזקות בקרנות המדד או קרנות הנסחרות, אשר המגוון שלהם יכול טוב יותר התנודתיות מזג האוויר מכל המניות.

אנה לואיז ג 'קסון וג' יימס פ רויאל, Ph.D, הם סופרים צוות ב Investmentmatome, אתר כספים אישי. דוא"ל: [email protected] או [email protected]. Twitter: @ aljax7 או @JimRoyalPhD.