הדרך הטובה ביותר עבור משקיעים לשחק את שאר 2010 | - אבל זה לא משנה. במקום זאת, חשוב יותר מה החברים שלך חושבים ועושים. כי אם אתה קונה בזמן שהם מוכרים, אתה תאבד. עכשיו, רבים מעמיתים שלך יש תירוץ מוצק למכור: רווחי סוף השנה. מדד ה - S & P 500 עלה כמעט ב - 15% מאז תחילת ספטמבר, ומניות בודדות רבות עלו + 40% או אפילו + 50% ממחזור הקיץ. עם העלאת מס רווחי ההון הצפוי בשנה הבאה, משקיעים רבים יחפשו רווחים מאובטח עכשיו במקום מאוחר יותר.

כפי שעירתי רייאן פורמן ציין בספטמבר, שיעור מס רווחי ההון יעלה מ -15% ל -20% ב -2011. המשקיעים יכולים להימנע מרווחי הון על ידי הפחתת הפסדי הון מקזזים, אך לאחר ההאצה הגדולה של 20 החודשים בשוק, יש פחות מפסידים שנלקחים מתיקי המשקיעים.

אם המשקיעים מתחילים ללכת על קצות האצבעות, זה יכול במהירות morph לתוך מהלך גדול יותר. בדיוק כמו שאנחנו רואים את עצרת הנוכחי שבו הצלחה מוצלחת הצלחה, כישלון גם נכשל כישלון. נראה כי השוק ננעל למחזורים זעירים המאופיינים בהפגנות רחבות היקף (מרץ ואפריל השנה), ירידה מתמשכת (יוני, יולי ואוגוסט) ועלייה שנייה נוספת (בחודשיים האחרונים). וכפי שציינתי לאחרונה, יכולנו בקלות לחזור אל תוך נסיגה שלוקחת חיים משל עצמה. אם תרחיש קטן ויפה זה יתרחש, אזי נקבל יפה את "אפקט דצמבר" משקיעים רבים זוכר היה פעם ידוע בשם "אפקט ינואר". מחקר שנעשה בתחילת שנות ה -80, שערך חיפוש אחר 1925, מצא כי המניות נוטות לרשום עצרות מרשימות באמצע ינואר (לאחר שנמכרו בחודש הקודם בשל מכירת מסים ומחירי עונתיות אחרים). ככל שהמשקיעים התבוננו במגמה זו, הם קפצו על האקדח כדי להיכנס מוקדם יותר, והמניות החלו לעשות את דרכן בתחילת דצמבר, לא בתחילת ינואר.

כפי שמוצג בתרשים זה, דצמבר היה בדרך כלל טוב יותר מאשר בינואר בעבר שבע שנים.

בתקופה זו, מדד ה- S & P 500 עלה בממוצע ב -1.7% בחודש דצמבר, תוך ירידה של -2.2% בינואר. האפקט של הרבה יותר חזק היה בולט במיוחד בשלושת החורפים האחרונים.

The Wash-Sale כלל

משקיעים מסוימים שעדיין אוהבים מלאי מסוים שיש לו ביצועים נמוכים, עשויים להיראות למכור אותו כדי לקזז רווחים מוזמנים במלאי אחר. אבל ה- I.R. גורם לך להחזיק מעמד 30 יום לפני רכישה חוזרת של המניות בפיגור כדי להישאר בהתאם לחוקי רווח הון. אז עם עין לעבר אפקט דצמבר, הם מוכרים בחודש נובמבר, כך שהם יכולים לקנות את זה בחזרה בחודש דצמבר, ביצוע מה שמכונה מכירה לשטוף.

אם אתה לא רוצה או צריך מחדש jigger התיק שלך, משקיע זהירות עדיין מוצדק עם העצרת האחרונה של השוק ואת כל חוסר הוודאות סביב הפוליטיקה, הפד ואבטלה. אני עדיין מאמין כי הצעתו של מייק טרנר לקנות את

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (סימול: SDS)

הוא הצעד הנכון, אם כי כפי שציין מייק מאוחר יותר, המהלך היה קצת מוקדם מדי. נראה הרבה יותר זמן. לאחר שהתחילה ירידה של 1050 נקודות בתחילת ספטמבר ל -1855 בשבוע שעבר, מדד ה- S & P 500 החל לדעוך בחמש הפגישות האחרונות. תרשים צדדי עבור מדד זה הוא לעתים קרובות מבשר לשינוי כיווני בשוק. אין שום דבר רע בבניית קצת מזומנים עכשיו, כך שתוכל להרוויח אפקט דצמבר מאוחר יותר