בונד תשואות עולים, משקיעים זיעה: מדוע הריבית ריבית
ªª
תוכן עניינים:
- חשיבות שוק האג"ח
- מה הריבית יכולה להצביע על הכלכלה
- מה הריבית גבוהה יותר עשוי האות על העתיד
- שמור על גבי הריבית - אבל לא להזיע
- מה הלאה?
- שים הכסף שלך לעבוד בשוק
- שמור מגניב שלך קריסה בשוק
- למד את ההבדל בין התרסקות המניות תיקון
התשואה על אג "ח ממשלת ארה" ב ל 10 - שנים נגעה היום ב 3% - לראשונה מאז 2014, לאחר שפלירטטה עם רמה זו במשך מספר חודשים. כאשר הסמן התקרב, משקיעים רבים דאגו יותר ויותר אם המניות יירדו. ואכן, מדד Standard & Poor's 500 ירד היום ב -1.3% לאחר חודשים של התנודדות, ירידה של יותר מ -8% משיא של ינואר.
אבל ההשפעה האמיתית של מכה 3% היא יותר פסיכולוגית מאשר מדעית. במקום לתת לכותרות לגרום לך לחשוש, ציון דרך זה הוא הזדמנות מצוינת לרענן את האופן שבו שוק האג"ח משפיע על שוק המניות ומה אתה יכול ללמוד מעלייה בריבית.
הנה למה אתה צריך לצפות בריבית - אבל גם לא לקבל נסחף ומפחיד כי שיעורי עולה יהרוס את תיק ההשקעות שלך.
חשיבות שוק האג"ח
למרות שזה אולי נראה מנוגד, המשקיעים מודאגים על שוק המניות לקרוס צריך להיות צופה בשוק של ארה"ב אג"ח האוצר. איך אג"ח לזוז - כלומר, ציפיות המשקיעים על מסלול עתידי של הריבית - הוא אולי האינדיקטור הטוב ביותר של איך שוק המניות בכללותו יעבור.
בעוד שוק המניות מקבל את כל הכותרות, שוק האג"ח - שבו אתה יכול לקנות או למכור חוב מממשלות, חברות ועוד - הוא הרבה יותר גדול וטוען כי חשוב יותר למשק.
בעוד שוק המניות מקבל את כל הכותרות, שוק האג"ח הוא הרבה יותר גדול ו לטעון יותר חשוב לכלכלה.
נכון לינואר 2018, היקף שוק איגרות החוב של ארה"ב (כפי שנמדד על ידי החוב) עמד על כ -41 טריליון דולר, לעומת שווי של 30 טריליון דולר בשוק המניות האמריקני - וזה אחרי שהמניות היו רצות ב -2017.
באשר לחשיבות, בעוד שוק המניות מודד את הערך של החברות הנסחרות בארה"ב (דבר לא קטן), שוק האג"ח מראה כמה משקיעים מעוניינים מוכנים לקבל עבור קשירת ההון שלהם לתקופה של זמן. במילים אחרות, שוק האג"ח מודד את עלות הכסף.
שיעורי הריבית קובעים במידה רבה כיצד המשקיעים יתחרו במניות, כך שבמרוצת הזמן שוק המניות מתמקד בתנועות בשוק האג"ח. למרות ששני השווקים נפרדים, לעתים קרובות הם מגיבים זה לזה. כך:
מה הריבית יכולה להצביע על הכלכלה
איפה הריבית הם ואיפה הם הולכים לעזור לך להבין אם הכלכלה גדלה והאם המניות צפויים לזוז גבוה יותר.
הפדרל ריזרב נוטה להעלות את הריבית כאשר הצמיחה הכלכלית איתנה והאינפלציה עולה. אנשים יוצאים לבזבז כסף, ואת הביקוש דוחף את מחיר הסחורות והשירותים, מה שמכונה האינפלציה. גידול בהוצאות הצרכנים והעסקים הוא בדרך כלל טוב עבור הרווחים של החברה - וכאשר המשקיעים צופים עלייה ברווחים, הם מניעים את מחירי המניות. שיעורי הריבית שיא לקראת סוף של בום כלכלי.
שיעורי הריבית לעזור לך להגיד איפה המניות ככלל הולכים - אולי לא בשבוע הבא או בחודש הבא, אבל על מסגרת זמן ארוכה יותר.
כאשר הכלכלה כבר לא מסוגלת לגדול, הפד מוריד את הריבית, מה שהופך את הכסף לזול יותר ומעודד את הצרכנים ואת ההוצאות העסקיות כדי להשיב את הכלכלה מחדש. כאשר שיעורי יורדים, הרווחים של חברות לא לגדול מהר או להתכווץ, והמשקיעים הצעה במניות על רווחים נמוכים יותר.
אז הריבית לעזור לעזור לך להגיד לך איפה המניות ככלל הולכים - אולי לא בשבוע הבא או בחודש הבא, אבל על מסגרת זמן ארוכה יותר.
" קרא עוד: כל מה שאתה צריך לדעת על התרסקות שוק המניות
מה הריבית גבוהה יותר עשוי האות על העתיד
שיעורי ריבית גבוהים יותר משפיעים על כך שהמשקיעים נוטלים מבט עמום יותר על הרווחים העתידיים של החברה.
יש סיבה נוספת למניות להגיב על שוק האג"ח. זה יותר טכני, אבל זה מסביר כמה מאותם "תיקונים" מהירים שעולים אפילו בתוך שוק שורי חזק.
זה מבוסס על העיקרון של ערך הזמן של כסף - כי דולר אחד היום שווה הרבה יותר מאשר דולר אחד ב 10 שנים או 30 שנים. איך אנשים מעריכים כי הדולר בעתיד תלוי בריבית. כאשר שיעורי לעלות בהווה, דולר עתידי שווה פחות. בהמשך אל העתיד, כך הדולר הוא הנחה. אז כדי לקזז את עליית הריבית הנוכחית המשקיעים דורשים יותר כסף בעתיד.
לדוגמה, עם הריבית ב 5% משקיע יקבל שווה 1 $ היום או 1.05 $ בשנה הבאה. אם הריבית תעלה ל -6%, משקיע יקבל היום דולר אחד, אך יידרש ל -1.06 דולר בשנה הבאה כדי לפצות על עליית הריבית.
אם הריבית תעלה, תזרימי המזומנים העתידיים של המניות - שרובם בדרך לעתיד - שווים היום פחות.
אותו דבר קורה עם מניות. המשקיעים מחיר המניה של החברה כערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים בהנחה בהווה. אם הריבית תעלה, תזרימי המזומנים העתידיים האלה - שרובם בדרך לעתיד - שווים היום פחות.
לכן, אם המשקיעים צופים עלייה מהירה בשיעורי הריבית, הם ידרדרו במחירי המניות - לפעמים בצורה דרסטית - משום שמודלים מתמטיים אומרים שערך תזרימי המזומנים העתידיים של החברה ירד.ואם הציפיות של המשקיעים משתנות פתאום, וכתוצאה מכך שיעורי ריבית גבוהים, המניות יכולות לצנוח, אפילו בעיצומו של שוק ארוך יותר של שור.
" קרא עוד: האם תיק ההשקעות שלך מוכן לתעריפים עולים?
שמור על גבי הריבית - אבל לא להזיע
יחסי הגומלין בין שערי הריבית ומחירי המניות ניכרו בחודש פברואר, כאשר השוק צלצל במהירות כאשר המשקיעים חששו שהפד עשוי להעלות את הריבית השנה יותר מהצפוי. המקצוענים יצאו לעשיית עסקאות קצרות טווח, כפי שתלו על כל שינוי בהצהרות הפד. אבל זה לא אסטרטגיה השקעה גדולה ליחידים.
כן, שיעורי הריבית הם מדד סביר של איך מניות יכולות לבצע לאורך זמן. אבל גורם גדול עוד יותר הוא איכות החברה שמאחורי המניה. חלק מהמשקיעים הטובים ביותר לטווח הארוך לא לדאוג הרבה על שיעורי העולה ובמקום להתמקד בעלות חברות מנוהלות היטב כי הם צומחים הרווחים שלהם.
לכן, כאשר השוק טובל, משקיעים טובים קונים יותר של המניות הטובות ביותר שלהם בזמן שהם על מכירה - הגדרת עצמם על רווחי ענק במשך שנים רבות.
