דאו דע כיצד: מה מעביר את הממוצע הנצפים ביותר בעולם?
Campeonato Nacional de Trial 4x4 2014 - 1ª Prova St.ª M.ª da Feira
כאשר אדם שואל אותך, "איך השוק עשה היום?" זה בטוח להניח שהוא או היא מחפשת ציטוט על המדד המפורסם ביותר בשוק המניות בעולם: דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע (DJIA).
עם זאת, זה גם בטוח להניח כי למרות שכולם מדברים על DJIA, כמעט אף אחד לא מבין מה זה באמת.
המכונה לעתים קרובות פשוט כמו הדאו, DJIA משמש רבים כמו מד על הבריאות של שוק המניות כולו בארה"ב. אבל אם אתה מעוניין להרוויח מהשינויים בדאו או אם אתה מעוניין להשתמש בו בניתוח שלך, קודם אתה צריך לדעת מה זה (ולא), איך זה עובד, ואיך זה יכול להיות מְשׁוּמָשׁ. הנה סקירה כללית.
דאו היסטוריה
כתב פיננסי צ 'ארלס דאו הראשון דיווחו על דאו ג' ונס תעשייתי ממוצע בדרך חזרה ב 26 במאי 1896. "ג 'ונס" הוא אדוארד ג' ונס, שם אתה בוודאי מכיר דרך eponymous שלו חברת השקעות מוצלחת.
DJIA היה המדד הראשון לספק מד מהיר של הביצועים של החברות הגדולות של המדינה. זה התחיל פשוט מספיק - המחירים של 12 מניות נוספו וחולקו על ידי 12, וכתוצאה מכך הראשון דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע של 40.94.
מעניין לציין כי של 12 דאו המקורי של רכיבים, רק אחד - ג 'נרל אלקטריק - שרדה את מיזוגים רבים, כשלים עסקיים ומחיקות מהמדד אשר שינו את הרכב הדאו מאז 1896. המחיקות האחרונות ביותר, שנעשו באמצע 2009, הוחלף ג'נרל מוטורס (
המדד משוקלל, כלומר למניות עם מחירים גבוהים יותר יש משקל גבוה יותר. לדוגמה, ב -30 במרס 2010, המניה בעלת הניקוד הגבוה ביותר בדאו הייתה יבמ, שנסגרה ב -128.77 דולר באותו יום. מנגד, החברה המשוקללת ביותר הייתה ענקית האלומיניום
Alcoa (סימול: AA), שנסגרה ב -14.40 דולר. חשוב לציין שבמדד משוקלל כמו הדאו, שווי השוק אינו רלוונטי. החישוב שמאחורי ה- DJIA הוא קצת מורכב, אבל למעשה הוא נגזר על ידי הוספת כל 30 המניות מניות החברות וחלוקת סכום זה על ידי "מספר קסם" הנקרא מחלק הדאו. היום, מחלק הדאו הוא 0.13232. מחלק הדאו משתנה באופן קבוע כדי להסביר אירועים כמו פיצול מניות והחלפת חברות בתוך המדד. כאשר אירוע מאלץ את ההתאמה של המחלק, החישוב נעשה כך שהחלק הוא זהה לפני ואחרי האירוע. בדרך זו, המשכיות המדד נשמרת לאורך זמן.
Dow Pros and Cons
ה- DJIA הוא כנראה מדד השוק המוכר ביותר בעולם. הפופולריות שלו עושה את זה התייחסות מהירה andeasy כאשר דנים איך "השוק" ביצע בכל יום מסחר נתון.מפתיע, למרות המדד מכיל רק 30 מניות זה מתואם מאוד למדדים מגוונים יותר כמו S & P 500. # - עם זאת, מכיוון שהממוצע מכיל רק 30 חברות, יש הטוענים כי הוא מיושן ואינו מייצג את השוק באופן כללי.המדגם מוגבל ל -30 מניות לא נבחרות באקראי, בוגרות, שבבי כחול, וזה ברור לא נציג של השוק הרחב.מספר רב של מתרגלים מעדיפים להשתמש S & P 500 או ווילשייר 5000 כנקודות שוק.כמו כן, מאחר שהמדד משוקלל על פי מחיר ולא משוקלל (מדדי הערך המשוקללים נקבעים על פי השינויים בהיוון השוק), שינויי מחירים בחברות הגדולות בעולם, כולל ג 'נרל אלקטריק, מיקרוסופט (נאסד"ק:
>
<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< כפי שאתם יכולים לראות, הדאו מורכב יותר מאשר רק ממוצע של 30 מחירי המניות. אבל עכשיו אתה מבין את הדאו ואיך זה עובד, איך אתה יכול לשים את הידע הזה לעבוד בתיק שלך?הנה ארבע דרכים כי DJIA ומדדים אחרים נמצאים בשימוש על ידי משקיעים ואנליסטים:
1. Benchmark.
השימוש הנפוץ ביותר באינדקסים כמו הדאו הוא אמת מידה. בין אם הפקדת את תיק ההשקעות שלך עם מנהל כספים מקצועי או שאתה מנסה לנהל את זה בעצמך, אתה צריך מסגרת התייחסות אשר למדוד הצלחה או כישלון.
ההנחה הבסיסית היא כי כל משקיע יכול בקלות לעקוב אחר ביצועי השוק על ידי השקעה פסיבית בקרן מדד שוק רחבה או בתעודות סל. אם אתה או היועץ שלך לא יכול לעשות טוב יותר מבלי לקחת יותר סיכון, אז אתה צריך להעריך מחדש את האסטרטגיה שלך.
2. אינדקס תיק. אם כבר מדברים על השקעה פסיבית לעומת פעיל, השימוש השני עבור הדאו הוא תיק אוטומטי. יש כמה קרנות נאמנות ותעודות סל שמחקות את הביצועים של ה- DJIA, כך שאם אתה רוצה חשיפה לחברות אמריקניות, כחולות, יציבות, בוגרות ואתה לא מעוניין במסחר או במלאי, אתה יכול בקלות לשים את החלק הזה של תיק שלך על טייס אוטומטי. 3. אינדיקטור טכני. טכנאי שוק וסוחרים פעילים אחרים משתמשים לעתים קרובות בביצועים היסטוריים של DJIA כדי לנסות לחזות את תנועות המחירים בעתיד. טכנאי יכול להתחיל עם תרשימים המציגים את ההיסטוריה ואת נפח נפח המסחר של דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע וכן שורה של אמצעים סטטיסטיים אחרים כגון ממוצעים נעים, מקסימום מינימום, ושינויים באחוזים. הרעיון הוא להשתמש תרשימים לזהות מגמות ושינויים במגמות אלה. ניתוח טכני מבוסס על האמונה כי מגמות השוק בעבר יכול לחזות את ההתנהגות העתידית של השוק בכללותו עבור מניות בודדות. אם משקיע יכול לפרש בצורה נכונה את ה"מסר "של התרשים ולחזות את תנועת המניות, הוא יכול לקבל הרבה כסף. מדידת סיכונים.
לבסוף, אינדקס כמו ה- DJIA משמש לעתים קרובות כפרוטוקול לסיכון שיטתי (הידוע גם בשם סיכון שוק או סיכון רלוונטי). הסיכון הסיסטמטי הוא תנודות מחירים שנגרמות על ידי "הלא ידועים הבלתי ידועים" של חיי היומיום, וניתן להימנע ממנו רק על ידי הימנעות מכל הנכסים המסוכנים. השינויים היומיומיים במדד הדאו נראים כשוק המתאים לתנודתיות המתמדת בסיכון השיטתי.
הסיכון הסיסטמטי הוא אחד המרכיבים החשובים ביותר של מודלים תמחוריים כגון מודל ההון לנכסים (CAPM). בתור אנליסט, אתה יכול להשתמש בנוסחה כמו CAPM להחליט איזה שיעור תשואה אתה צריך מחיר כאשר מחליטים אם לקנות מלאי מסוים. אם המניה A היא מסוכנת יותר ממלאי ב ', מחיר המניה A צריך להיות נמוך יותר כדי לפצות את המשקיעים על נטילת הסיכון המוגבר.
כדי ללמוד עוד על הנושאים המוזכרים במאמר זה, אל תהסס לבקר בחלק מהתוכן הנוסף שלנו כולל רשימה של חברות רכיב DJIA, מבוא לניתוח טכני, וכן הסבר נוסף של מודל ההון מודל תמחור (CAPM).
