שכח זהב - 3 דרכים טובות יותר כדי להגן על תיק האשראי שלך מפני האינפלציה |

אם אתה רוצה לענות על אחד של השאלות שלך להשקיע בשבוע שלנו שאל את המומחה Q & A טור, שלח לנו דוא"ל בכתובת [email protected]. (הערה: לא נענה לבקשות לבחירת מניות).

שאלה: קראתי כי האינפלציה עשויה לעלות בשנים הקרובות. מה אני יכול לעשות בקשר לזה?

תשובות תשובה: כל כמה עשרות שנים, המשקיעים מתחילים לגדול מודאגים לגבי ההשפעות הבוררות של האינפלציה. בתגובה, הם במקום רפלקסיבי את כספם זהב, כסף ומתכות יקרות אחרות. אבל זה טעות ענקית - זהב אלה נכסים קשים אחרים הם פשוט "נתפס" גידור מפני האינפלציה. כפי שראינו לאחרונה, מחירי הזהב נפלו כמו המציאות של ייצור זהב מוגברת מזכיר לנו את החוקים הבלתי ניתנים לשינוי של היצע וביקוש. אם העולם יזדקק לזהב יותר, הם פשוט ישארו יותר שלי. כמובן, בפעם הבאה שנקבל פחד זמני באינפלציה, תשמע הרבה דיבורים על זהב, כמו משקיעים מפחידים לחפש מטילים. מה עליך לעשות? התעלם מהקהל. אם אתה באמת רוצה להתגונן מפני האינפלציה, חפש את סוגי ההשקעות שיש להן רשומת שיא חזקה על האינפלציה - בטווח הארוך.

בוא נסתכל מקרוב. > 1. בניית בית לעולם לא מקבל יותר זול …

בהתחשב מחירי הדיור ירדו הרחק פסגות 2007 שלהם, זה אולי נראה כמו גידור האינפלציה יוצא דופן. עם זאת, במשך עשרות שנים, מחירי הדיור הצליחו לשמור על קצב האינפלציה מכמה סיבות פשוטות.

ראשית, אלא אם כן אתה גר במקומות כמו טקסס, שם יש עדיין כל כך הרבה אדמה כדי לפתח, יש לך כנראה לב כי רוב בשווקים נותרו כמה מגרשים אידיאליים להתפתחות. איפה אני גר, בעמק הדסון של ניו יורק, לחצי הפיתוח הובילו עיירות רבות להגביל את גודל הבניין החדש המון עד שלושה דונם. בתגובה, מחירי הקרקע לטפס גבוה יותר.

יותר מכך, את העלות של בניית בית לא מקבל זול יותר. חומרי הגלם והעבודה הדרושים לבניית בית תמיד עולים. תן לי לתת לך דוגמה. הורי רכשו בית בתחילת שנות השבעים תמורת כ -70 אלף דולר ומכרו אותו כעבור עשור ב -200 אלף דולר. (עלייה של 186% !!) זה היה עידן של אינפלציה גבוהה, ועלות כמעט הכל עלתה בקצב מהיר. ואכן, אנשים גם קיבלו הכנסה מוגברת הכנסות כפי מעסיקים הבין את הצורך לשלם עולה. שכר גבוה יותר פירושו כוח קנייה גבוה יותר עבור הצרכנים, אשר סייעו לתמוך מחירי הבתים עולה אי פעם.

אל תטעו, אתה לא צריך לצפות הבית שלך להעריך ערך הרבה יותר מהר מאשר האינפלציה. זו היתה הטעות שאנשים רבים עשו בעשור האחרון. ובכל פעם מחירי הבתים לעלות הרבה יותר מהר מאשר האינפלציה לתקופה ממושכת, הנגאובר הוא כמעט בלתי נמנע. עם זאת, כאשר מחירי הבתים נמצאים כעת בבדיקה, נראה שהבמה מתקרבת לפחות לאינפלציה.

רוברט שילר, כלכלן בעל עין חדה על מגמות הדיור, ניתח את היחסים ההיסטוריים בין מחירי הדיור לאינפלציה ומצא כי "במהלך 100 השנים המסתיימות בשנת 1990 - לפני האחרון בום הדיור - אמיתי (כלומר מותאם לאינפלציה) מחירי הבתים עלו רק 0.2 אחוז בשנה, בממוצע." עם זאת, הוא מציין כי הפדרל ריזרב בעצם מנסה לעורר קצת אינפלציה במשק, והוא מעריך כי האינפלציה כשלעצמה עשויה לעורר עלייה של 25% במחירי הבתים בעשור הקרוב. "כל שאר הדברים שווים, המדיניות הנוכחית של הפד היתה משפיעה על כך: בית שמוכר היום ב -2002 ימכור ב -2002 כ -250 אלף דולר, אם כי המחיר האמיתי - המתוקן לאינפלציה - לא ישתנה", הוא מוסיף. 2. זה ארץ קנה צעדים שוק המניות …

גם אם אתה כבר הבעלים של הבית, רכישת קרקעות כהשקעה יכול להיות מהלך נהדר. זה פשוט עניין של היצע וביקוש, ובחלקים רבים של הארץ, ההיצע של אדמה רצויה באמת הופך להיות מוגבל יותר. קשה לנתח נתונים קשים על מגמות מחירי הקרקע ההיסטוריים, וחוץ מזה, מושפעים הרבה יותר מגורמים מקומיים מאשר גורמים לאומיים.עם זאת, כפי שציינתי לפני כמה שנים בטור זה: "על פי מחקר שנערך על ידי אוניברסיטת קנזס סטייט, התשואה השנתית הממוצעת על אדמות חקלאיות בארה"ב מאז 1950, כולל תשואת יבולים ויבוא קרקעות, היא 11.5% לעומת 12% בחישוב שנתי סך התשואה על שוק המניות ". כמעט 60% מהרווח השנתי הגיע מעליית מחירי הקרקעות (עם 40% הנותרים בגלל הרווחים שנצברו על ידי חקלאות, וזה מועט לבעלי קרקעות).

אחת הסיבות לשקול את הקרקע עכשיו היא נמוכה הלוואה היסטורית עלויות. אם אתה שם 50% למטה ולממן את השאר ב 4%, הקרקע שלך עשוי לספק תשואה מוצקה לטווח ארוך כאשר האינפלציה rears הראש המכוער שלה שוב, במיוחד מאז תשלומי המשכנתא שלך לא זז. (כמובן, מס רכוש עשוי לעלות יחד עם האינפלציה.)

3. האינפלציה פשוט לא יכול לשמור על קשר עם זה מכשיר …

המניות עלו בערך 9% בשנה מאז 1920, ואינפלציה מקבל חלק האשראי. עליית מחירי לגרום לחברות להעלות את מחירי המכירה שלהם, כפי שהם מבקשים לשמור על שולי רווח יציב. זה נכון גם לגבי

GM <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< האינפלציה מחוץ לתחום, במידה רבה עקב עליה מתמשכת ביעילות התפעולית. מפעל בקבוקי קוקה קולה יכול לחסל יותר בקבוקים ופחיות היום מאשר בעשורים האחרונים, בדיוק כמו יצרניות יכול עכשיו לעשות יותר מכוניות ומשאיות עם פחות עובדים. רווחי ההתייעלות הללו מסבירים מדוע הרווחים של החברה גדלו לאחרונה ב -6% ל -8%, גם כאשר הכלכלה האמריקאית צומחת רק ב -2%.

כמובן, מחירי המניות אינם טובים בתקופה של אינפלציה גבוהה, כמו בשנות השבעים. אז לפעמים נדרשת סבלנות. בשנות ה -80 וה -90 האינפלציה החריפה, אך המניות עלו בצורה חדה ו"איכשהו "את תקופת החסר שלהן ביחס לשיעורי האינפלציה.

באופן רחב יותר, התמקד במניות כלשהן עם היכולת להעביר את עליות המחירים מבלי לאבד את המכירות. כלי חשמל הם דוגמה טובה, כמו הרגולטורים נתנו להם טיול המחירים שלהם יחד עם עלויות עולה שלהם. מניות מצרך כגון:

Johnson & Johnson (JNJ)

נתפסות לעתים קרובות כמשוכות אינפלציה גבוהות. <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<

ועוד אחד, הוא גם דרך טובה להחזיק חברות עם כוח התמחור. מחשבה אחרונה אחת: אם הכלכלה האמריקנית מתחילה לצמוח בקצב מהיר יותר ברבעונים הקרובים, חפשו חששות לאינפלציה להתחדש. אחרי הכל, הכלכלה חזקה יותר מתחיל להכות את גבולות הטבע שלה, מה כלכלנים מכנים "ניצול קיבולת", ופעם אנחנו פוגעים במגבלות אלה, ואז "צווארי בקבוק" מתחילים להופיע במשק, לאלץ חברות להעלות מחירים. הגנות אלה האינפלציה אמור לעזור לך להימנע לאבד יותר מדי לישון כאשר האינפלציה מתחילה לחלחל