יחס מחיר לרווח (קדימה P / E) הגדרה ודוגמה |

מה זה:

יחס ההנפקה קדימה לרווח (P / E) הוא שיטת הערכה המשמשת להשוואת מחיר המניה הנוכחי של החברה לרווחים הצפויים למניה.

איך זה עובד (דוגמה):

שווי השוק למניה הוא מחיר המסחר הנוכחי של מניה אחת בחברה, הגדרה פשוטה יחסית. עם זאת, הרווח למניה (EPS) לא יכול להיות אינטואיטיבי עבור רוב המשקיעים. הגרסה המסורתית והנפוצה יותר של חישוב ה - EPS מגיעה מארבעת הרבעונים הקודמים של יחס מחיר לרווחים, הנקרא P / E עוקב. וריאציה נוספת של EPS ניתן לחשב באמצעות P / E קדימה, מעריך את הרווחים עבור ארבעת הרבעונים הקרובים. שני הצדדים יש יתרונות שלהם, עם הגישה P / E נגרר באמצעות נתונים בפועל P / E קדימה לחזות תוצאות אפשריות עבור המניה. מחושבת כדלקמן:

יחס ריבית למרווח (P / E) = ערך שוק למניה / רווח למניה (EPS)

בואו נעשה חישוב מדגם עם XYZ חברה שעוברת כיום ב -100 דולר צפוי רווח למניה (EPS) של 5 $. באמצעות הנוסחה שהוזכרה לעיל, ניתן לחשב כי P / E קדימה של XYZ הוא 100/5 = 20.

למה זה עניין:

יחס מחיר לרווחים קדימה הוא כלי רב עוצמה אך מוגבל. עבור המשקיעים, הוא מאפשר תמונה מהירה של הכספים של החברה מבלי להסתבך בפרטי דו"ח חשבונאי.

נשתמש בדוגמה הקודמת שלנו XYZ, ולהשוות אותו לחברה אחרת, ABC. החברה XYZ יש קדימה P / E של 20, בעוד החברה ABC יש קדימה P / E של 10. החברה XYZ יש את הגבוה ביותר קדימה P / E יחס של שני וזה יוביל את רוב המשקיעים לצפות רווחים גבוהים יותר בעתיד מחברת ABC (בעלת יחס P / E נמוך יותר קדימה).

כפי שצוין קודם לכן, כל היחס P / E מוגבל. הם לא מציירים את התמונה כולה עבור המשקיע; P / E הוא כלי משלים בארגז הכלים הפיננסי שלך. צפי הרווח הנקי למניה הוא מסוכן במיוחד משום שהם נושאים של חיזוי, והם רק אומדנים של רווחים צפויים