חינם תזרים מזומנים (FCF) הגדרה & נוסחה |

מה זה:

תזרים מזומנים חופשי (FCF) הוא מדד של כמה מזומנים העסק מייצר לאחר חשבונאות עבור הוצאות הון כגון מבנים או ציוד. מזומנים אלה יכולים לשמש להרחבה, דיבידנדים, הפחתת חוב או מטרות אחרות.

איך זה עובד (דוגמה):

הנוסחה לתזרים המזומנים החופשי היא:

FCF = תזרים מזומנים תפעולי - הוצאות הון

הנתונים הדרושים לחישוב תזרים המזומנים החופשי של החברה, בדרך כלל, תזרים זרימה. לדוגמה, אם תזרים המזומנים של החברה XYZ דיווח על 15 מיליון דולר במזומן מפעילות ו -5 מיליון דולר של הוצאות הון לשנה, אז תזרים המזומנים החופשי של החברה היה 15 מיליון דולר - 5 מיליון דולר = 10 מיליון דולר

חשוב לציין כי תזרים המזומנים החופשי מסתמך במידה רבה על מצב המזומנים של החברה מפעילות, אשר בתורו מושפע רבות מהרווח הנקי של החברה. לכן, כאשר החברה רשמה כמות משמעותית של רווחים או הוצאות שאינם קשורים ישירות לעסקי הליבה הרגילים של החברה (רווח חד פעמי ממכירת נכס, לדוגמה), על האנליסט או המשקיע להוציא אותם בזהירות החל מחישוב תזרים המזומנים החופשי כדי לקבל תמונה טובה יותר של כושר הייצור הרגיל של החברה.

המשקיעים צריכים גם להיות מודעים לכך שחברות יכולות להשפיע על תזרים המזומנים החופשי שלהם על ידי הארכת הזמן שהם לוקחים כדי לשלם את החשבונות (ובכך לשמור על מזומנים), קיצוץ הזמן שנדרש כדי לאסוף את מה שחייב להם (האצת קבלת מזומנים), ודחיית מלאי קנייה (שוב, שימור מזומנים). חשוב גם לציין כי לחברות יש מרחב פעולה כלשהו לגבי מה הם פריטים או לא נחשבים הוצאות הון, ועל המשקיע צריך להיות מודע לכך בעת השוואת תזרים המזומנים החופשי של חברות שונות.

למה זה עניין:

נוכחות של תזרים מזומנים חופשי עולה כי לחברה יש מזומנים כדי להרחיב, לפתח מוצרים חדשים, לקנות מניות בחזרה, לשלם דיבידנדים או להקטין את החוב שלה. תזרים מזומנים חופשי גבוה או עולה לעתים קרובות הוא סימן של חברה בריאה כי הוא משגשג בסביבה הנוכחית שלה. יתר על כן, מאז FCF יש השפעה ישירה על שווי של חברה, המשקיעים לעתים קרובות לחפש חברות שיש להם או לשפר את תזרים המזומנים החופשי אבל מחירי המניות מעריכים - הפער לעתים קרובות אומר מחיר המניה בקרוב יגדל. זרימה

מודד את היכולת של החברה לייצר מזומנים, המהווה בסיס בסיסי לתמחור מניות. זו הסיבה שאנשים מסוימים מעריכים תזרים מזומנים חופשי יותר מאשר רק על כל אמצעי פיננסי אחר בחוץ, כולל רווח למניה