זהב אפשרות הגדרה & דוגמה |

מה זה:

A אפשרות זהב נותן לבעלים את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש או למכור כמות מסוימת של זהב במחיר מימוש מסוים על תאריך תפוגה של האופציה.

איך זה עובד (דוגמה):

אופציות הן מכשירים נגזרים, כלומר המחירים שלהם נגזרים ממחיר של נייר ערך אחר. במקרה זה, מחיר האופציה זהב נגזר ממחיר הזהב. לדוגמה, נניח שאתה רוכש אופציית שיחה על 100 אונקיות זהב עם מחיר השביתה של 1,000 $ ותאריך התפוגה של 16 באפריל. אפשרות זו תיתן לך את הזכות לרכוש 100 אונקיות של זהב במחיר של $ 1000 על ידי 16 אפריל (הזכות לעשות זאת, כמובן, יהיה רק ​​בעל ערך אם זהב המסחר מעל 1,000 $ לאונקיה בשלב זה בזמן).

אופציות זהב נסחרות בבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYMEX) ובבורסת הסחורות של טוקיו (TOCOM).

כל אופציה מייצגת חוזה בין קונה למוכר. על המוכר (סופר) מוטלת החובה לרכוש או למכור זהב (בהתאם לסוג האופציה שהוא מכר או - אופציית רכש או אופציית מכר) לקונה במחיר מוגדר עד תאריך מסוים. בינתיים, לרוכש חוזה אופציות יש זכות, אך לא את החובה, להשלים את העסקה במועד מסוים. כאשר אופציה פג, אם זה לא האינטרס של הקונה לממש את האופציה, אז הוא או היא לא מחויבת לעשות שום דבר. הקונה רכשה את האפשרות לבצע עסקה מסוימת בעתיד - ומכאן השם.

נניח זהב הוא נסחר ב 1,000 $ לאונקיה. עכשיו נניח משקיע רוכש אפשרות אחת להתקשר חוזה על זהב במחיר של 2 $ לכל חוזה. הערה: מכיוון שכל חוזה אופציות מייצג עניין של 100 אונקיות זהב, המחיר בפועל של אופציה זו יהיה 200 $ (100 אונקיות x $ 2 = $ 200).

הנה מה שיקרה לערך של אפשרות שיחה זו בתרחישים שונים:

כאשר אפשרות יפוג, זהב נסחר ב 1,050 $.

זכור: אפשרות להתקשר נותן לקונה את הזכות לרכוש זהב ב $ 1,000 לאונקיה. בתרחיש זה, הקונה יכול להשתמש באפשרות לרכוש את הזהב ב $ 1,000 לאונקיה, ואז מיד למכור אותו בשוק פתוח עבור 1,050 $ לאונקיה. אפשרות זו נקראת לכן "בכסף". בגלל זה, האופציה תמכור ב -50 דולר בתאריך התפוגה (משום שכל אופציה מייצגת ריבית של 100 אונקיות, סכום זה יגיע למחיר מכירה כולל של 5,000 דולר). מכיוון שהמשקיע רכש אופציה זו ב -200 דולר, הרווח הנקי לקונה ממסחר זה יהיה 4,800 $.

עם פקיעת האופציה, הזהב נסחר במחיר של 1,001 $

תוך שימוש בניתוח זהה, עכשיו להיות שווה $ 1 (או $ 100 סה"כ). מכיוון שהמשקיע בילה 200 דולר לרכישת האופציה מלכתחילה, הוא יראה הפסד נקי בסחר זה של 1 $ (או 100 $ בסך הכל). אפשרות זו תיקרא "על הכסף", כי העסקה היא למעשה לשטוף.

כאשר האופציה יפוג, זהב נסחר ב או מתחת $ 1000.

אם זהב בסופו של דבר או מתחת $ 1,000 על תפוגת האופציה תאריך, אז החוזה יפוג "מתוך הכסף". עכשיו זה יהיה חסר ערך, כך הקונה אפשרות תאבד 100% מהכסף שלו (במקרה זה, את 200 $ מלא כי הוא או היא בילה על האופציה)

למה זה עניין:

המשקיעים להשתמש באופציות משתי סיבות עיקריות - כדי ספקולציות ו לגידור הסיכון. כולנו מכירים את הצד הספקולציות של השקעה. בכל פעם שאתה קונה מניות אתה בעצם השערות על כיוון המניה יעבור. אתה יכול לומר כי אתה בטוח כי המניה היא כותרת גבוה כמו שאתה קונה את המניה, ואכן לעתים קרובות יותר מאשר אולי אתה אפילו לא יכול להיות צודק. עם זאת, אם היית חיובית לחלוטין כי המניה עומדת בראש חדות גבוה יותר, אז היית להשקיע את כל מה שיש לך במלאי. המשקיעים הרציונליים מבינים שאין "דבר בטוח", שכן כל השקעה נובעת לפחות סיכון מסוים. סיכון זה הוא מה המשקיע הוא פיצוי כאשר הוא או היא רוכשת נכס. כאשר אתה רוכש אופציות כדי לשער על תנועות מחיר זהב עתידיות, אתה מגביל את הסיכון שלך downside, עדיין פוטנציאל הרווח שלך כלפי מעלה הוא בלתי מוגבל.גידור הוא כמו לקנות ביטוח - היא הגנה מפני אירועים בלתי צפויים, אבל אתה מקווה שאתה לא צריך להשתמש בו. שקול למה כמעט כולם קונים ביטוח של homeowner: כי הסיכויים שיש בית אחד נהרסו הם קטנים יחסית, זה אולי נראה כמו השקעה מטופשת. אבל הבתים שלנו הם בעלי ערך רב עבורנו ואנחנו נהיה הרוסים על ידי האובדן שלהם. פחד זה של אובדן הוא מדוע רובנו בשמחה לשלם למישהו אחר לשאת את הסיכון הזה עבורנו, לא משנה כמה רחוק הסיכויים של אובדן יכול להיות. שימוש באופציות כדי לגדר את תיק ההשקעות שלך עושה את אותו הדבר