האם מאוחר מדי להצטרף ראלי זהב?

מוקדם יותר החודש, מחירי הזהב פגע גבוה בכל הזמנים, כמו מתכת צהובה הביאה יותר מ 1,240 $ לאונקיה. עם זאת, באגים זהב עדיין חושב שהמחיר יכול להגיע לשיאים גבוהים עוד יותר, בחזרה ל -2,000 דולר לאונקיה שנרשמה בשנות ה -80, על בסיס האינפלציה. זה יכול לאיית רווחים נוספים עבור מניות כריית זהב כגון Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont כרייה (NYSE: NEM) ו AngloGold Ashanti (סימול: AU). כדי לראות לאן הזהב נמצא, אנחנו צריכים להעיף מבט לאחור.

off the Gold Standard

מאז ממשלת ארה"ב עברה שוב לא חזרה המטבע שלה בשנת 1973 עם עתודות זהב, תמיד היה קטן צבא המשקיעים שציפה שהפדרל ריזרב ישתמש בסמכויותיו הבלתי מוגבלות של הדפוס כדי ליצור יותר מדי מזומנים ולהזמין אינפלציה הרסנית. ועם הממשלה הגדלת חובות החוב שלה עבור כל אחד מעשר השנים האחרונות, יש סיבה אמיתית לדאגה. הסיבה לכך היא שהדוד סם יהיה בסופו של דבר רק שתי אפשרויות לפתור את הבלגן הפיסקלי. או להתחיל לייצר עודפים פיסקליים באמצעות שילוב של מסים גבוהים ופחות הוצאות הממשלה, או לקבל ריבית גבוהה יותר על כל איגרות חוב עתידיות, אשר סביר להניח להוביל האינפלציה הגואה כי באגים זהב רבים מצפים.

כדי להיות ברור, אלה חששות האינפלציה עדיין לא חוזרים הביתה. למעשה, האינפלציה ירדה בהתמדה בשנות ה -90 ונשארה בתוקף בעשור האחרון. במילים פשוטות, זהב יש לראות כמו גידור מפני האינפלציה. ומכיוון שהזהב עלה מ -400 דולר לאונקיה ב -2002 ליותר מ -1,200 דולר כיום, זה הוגן לתהות אם כל עלייה מתמשכת באינפלציה כבר טופלה. למעשה, ההצדקה היחידה עבור זהב להגיע $ 1,500 או אפילו 2,000 $, כפי שציפו, היא אם האינפלציה לא רק עולה אבל מתחיל לצאת מכלל שליטה. וזה פשוט לא נראה סביר בעולם שבו בנקים מרכזיים רבים למדו לקחים חשובים על האינפלציה הלחימה.

הרווחים החדשים האחרונים בזהב באים מגורמים אחרים. התסיסה בחצי האי הקוריאני, יחד עם החששות הכלכליים באירופה, דוחפים את מחירי הזהב, מפסיקים את הסחר מחששות האינפלציה ארוכי הטווח. אם האיום הקוריאני שוכך, או חששות אירופיים לסגת, כך יהיה מחירי הזהב. אז זה עשוי להיות זמן עבור לקיחת רווח עבור אלה קונים זהב על תזה האינפלציה הגואה. עבור רוב המשקיעים, עדיף למצוא תעשייה שמופיעה מעריכים או overvalued, ולאחר מכן למצוא את החברה כי היא הטובה ביותר מיקום או הגרוע ביותר למיקום הצמיחה (תלוי אם אתה הולך ארוך או הולך קצר). אבל במקרה של זהב, ישנם גורמים רבים אחרים שיש להביא בחשבון כאשר אתה הולך ארוך או קצר של חברת זהב בודדים, כולל עלויות החילוץ, אסטרטגיות גידור, ושיעורי דלדול. אתה יכול ללכוד הרבה יותר גדול או הפוך downside, ולהימנע מכל אותם גורמים אחרים, על ידי משחק את המסחר בבורסה כי לעתים קרובות להעסיק מינוף ולהגדיל תשואות - ב שורי או דובי אופנה.

לדוגמה, ProShares UltraShort זהב ETF (NYSE: GLL) נגד זהב, עולה או נופל בשיעור כפול בכיוון ההפוך של המתכת הצהובה. בשנה האחרונה, קרן זו איבדה מחצית הערך שלה מול מחירי הזהב עולה בהתמדה. לעומת זאת, אם אתה חושב זהב יש יותר מקום לרוץ וגירעונות הממשלה הגדולים יהיה בהכרח להוביל לאינפלציה גבוהה, ואז שוק הווקטורים כורי הזהב ETF (סימול: GDX) עשוי להיות המחזה. כמובן, אתה יכול גם פשוט לרכוש זהב עצמו, ואת זה תחוב את הכספת שלך בטוח. אבל אתה בוודאי צריך להתרחק מכל שידורי טלוויזיה המדגישים את הברק של זהב. רוב הזמן, חברות אלה קיימים כדי לחלץ עמלות גבוהות מהמשקיעים, רירית הכיסים של אנשי שלהם.