בעיה והגדרה |

מה זה:

בעיה מתייחס לישות משפטית - כלומר, ממשלה, תאגיד או אמון השקעות - מפתחת, רושמת ומוכרת ניירות ערך לציבור המשקיעים על מנת לממן את פעילותה.

איך זה עובד (דוגמה):

ניירות הערך הנפוצים ביותר הם אגרות חוב, שטרות, ניירות ערך מסחריים, מלאי משותף ומלאי מועדף.

נניח כי החברה ABC עושה הנפקה לציבור של מניות על מנת לממן התרחבות העסק שלה. חברת ABC, מנפיק המניות, חייבת להגיש תשקיף לרשות ניירות ערך (SEC), המסכמת את הצעת המניות, את הסיכון המשויך ואת המידע הכספי של החברה.

למה זה משנה:

המנפיקים אחראים מבחינה משפטית עבור ניירות הערך שהם מנפיקים. כדי למלא את התחייבויותיהם החוקיות למשקיעים, עליהם לעמוד בתקני דיווח מחמירים כפי שנקבעו על ידי ה- SEC, לרבות דיווח רבעוני על הביצועים והתנאים הכספיים, ההתפתחויות המהותיות וכל הפעילויות התפעוליות הנדרשות בתקנות בתחומי השיפוט של הביטחון.

דרישות גילוי עבור חברות המנפיקות תוארו על ידי חוק ניירות ערך של 1933 ו הפך מחמירים יותר כאשר חוק Sarbanes-Oxley של 2002 הועבר לתוך החוק. הדוחות השנתיים והרבעוניים, תשקיפים, הודעות לעיתונות ודוחות אחרים של חברות ציבוריות זמינים להורדה באתר האינטרנט של ה- SEC, www.sec.gov. לעולם אל תשקיע בחוב של חברה או במלאי שלה מבלי לעיין בכל המסמכים שהוזכרו לעיל