ינואר אפקט הגדרה & דוגמה |

מה זה:

ינואר אפקט מתייחס דפוס שהוצגו על ידי מניות -, שבו הם הראו נטייה לעלות במהלך ימי המסחר האחרונים בחודש דצמבר ולאחר מכן ממשיכים להתאושש במהלך השבוע הראשון של ינואר.

איך זה עובד (לדוגמה):

מספר תיאוריות יש הוצג כדי להסביר מדוע ינואר אפקט מתרחשת. הסבר אחד כזה הוא שמנהלי קרנות הנאמנות יגיעו לקניות בסוף דצמבר כדי לרכוש מניות שהעריכו בצורה משמעותית במהלך השנה - תרגול מטעה, המכונה "חלון ההלבשה". כל אחזקות שבבעלותה של הקרן בסוף השנה יפורטו בדוח השנתי לבעלי המניות, ותמיד נראה טוב לתיק שיכיל עוד כמה "זוכים". הביקוש למשקיעים מוסדיים אלה יכול לפעמים להגביר את המחירים.

יתר על כן, כמו בסוף השנה גישות, משקיעים רבים לפרוק מניות של ביצועים גרועים. חלקם עשויים פשוט מנסה לחתוך את הקשרים שלהם להשקעות רעות כדי להתחיל מחדש את השנה החדשה. בעיקר, עם זאת, המסחר בסוף השנה מושפע במידה רבה משיקולי מס, ואנשים רבים ימכרו את המפסידים שלהם כדי לממש הפסדי הון שניתן להשתמש בהם כדי לקזז רווחי הון במקומות אחרים. לאחר תחילת השנה החדשה, ההכנסות ממכירות אלה מועברות לעתים קרובות חזרה לשוק, ובכך לשלוח את מחירי המניות גבוה יותר.

לבסוף, ניתן להסביר את ההסבר האחרון לפסיכולוגיה של המשקיעים. עבור אנשים רבים, תחילת ינואר הוא פשוט זמן פופולרי להשקיע. חיסכון יותר כסף עשוי להיות החלטה לשנה החדשה עבור חלק, או דרך לשים בונוסים סוף השנה לעבוד. תהיה הסיבה אשר תהיה הסיבה, מניות בדרך כלל מגמה גבוהה יותר בתחילת ינואר.

למה זה משנה:

מחקרים רבים אישרו את קיומו של אפקט ינואר; אחד בפרט בחן נתונים היסטוריים מ 1904 עד 1974 ומצא כי התשואה הממוצעת במהלך חודש ינואר היה פי חמישה יותר מאשר הממוצע במהלך חודשי השנה האחרים של השנה. הדפוס בולט במיוחד בקרב חברות קטנות יותר. מחקר אחד שנערך על ידי סלומון סמית 'בארני גילה כי בין השנים 1979 ו -2002, כמויות קטנות (כפי שנמדד על ידי ראסל 2000) עלו על כמות גדולה (ראסל 1000) בממוצע של 82 נקודות בסיס במהלך חודש ינואר, אך הם פיגרו במהלך את שאר השנה.

על פני השטח, זה היה נראה כאילו אפקט ינואר יהיה מגמה קלה עבור המשקיעים לנצל. עם זאת, בשנים האחרונות זה הפך להיות הרבה יותר קשה להרוויח את התופעה, כפי שהוא הופך להיות פחות ויותר בולט. יש לכך מגוון סיבות. בתור התחלה, המשקיעים חוסכים אחוז גדול יותר של הנכסים שלהם בתוך חשבונות מוגנים במס כמו 401 (K) s ו- IRAs, מה שמקטין את הצורך מכירת הפסד מס. יתר על כן, עם כל כך הרבה אנשים צופים בתחילת ינואר עליית, ההשפעה יש בעיקר להיות מתומחרות בשוק, כמו מחירי המניות להתאים מראש. זה בתורו גרמה מה שנקרא "סנטה קלאוס ראלי" - תקופה של קניה לפני תחילת האפקט ינואר. בעוד מגמות סקרן אלה הם שווים מעקב, רוב האנליסטים מסכימים כי הם לא דרך אמינה למשקיעים כדי לקצור תגמולים קלים לטווח קצר.