סיכונים והטבות של אופציות למסחר

הטבות אופציות

• דורש הוצאה ראשונית קטנה יותר מאשר לקנות את המניה
• נותן זמן משקיע לראות איך דברים לשחק
• יכול להגן על המשקיעים מפני הסיכון downside על המניות שלהם

חסרונות באופציות

• יכול לחשוף משקיע להפסדים בלתי מוגבלים
• מחייב ניבוי של תנועות מחיר לטווח קצר
• דרישות שוליים יכול להפעיל את עלויות המסחר

עקרונות בסיסיים: כיצד לסחור באופציות

---

אפשרויות להציע למשקיעים יותר אסטרטגית (ופיננסית) leeway ממה שהם יכולים לקבל פשוט על ידי קנייה, מכירה או shorting מניות. סוחרים יכולים להשתמש באופציות כדי להגן מפני הפסדים בתיק, לסחוב מלאי פחות ממה שהוא מוכר בשוק הפתוח (או למכור אותו יותר), להגדיל את התשואה על הקיים או המיקום החדש, ולהפחית את הסיכון על ההימורים ספקולטיבית בכל מיני של תנאי השוק.

כן, יש הרבה תוצאות חיוביות מול היתרונות של המסחר של אופציות. אבל יש גם סיכונים מובנים. הנה כמה דברים כל פוטנציאל סוחר אפשרויות לשקול.

היתרונות של אופציות למסחר

זה דורש התחייבות פיננסית נמוכה מראש מאשר המסחר במניות. מחיר רכישת אופציה (הפרמיה בתוספת עמלת המסחר) הוא הרבה פחות ממה שמשקיע יצטרך לשלם כדי לקנות מניות על הסף.

המשקיעים אופציות לשלם פחות כסף מחוץ לכיס לשחק באותו ארגז חול, אבל אם הסחר הולך בדרך שלהם הם ייהנו רק באותה מידה (אחוז חכם) כמו המשקיע אשר פגז החוצה עבור המניה.

יש downside מוגבל עבור קונים אופציה. כאשר אתה קונה את האפשרות לשים או להתקשר, אתה לא מחויב לעקוב אחר דרך על המסחר. אם ההנחות שלך לגבי מסגרת הזמן והכיוון של מסלול המניות אינן נכונות, ההפסדים שלך מוגבלים למה ששילמת עבור החוזה ודמי המסחר. עם זאת, החיסרון יכול להיות הרבה יותר גדול עבור המוכרים אפשרויות - לראות את החלק החסרונות להלן.

אפשרויות להציע מובנית גמישות עבור סוחרים. לפני פקיעת חוזה אופציות, למשקיעים יש מספר מהלכים אסטרטגיים שהם יכולים לפרוס, כולל:

• לממש את האופציה לקנות את המניות להוסיף לתיק שלהם
• לממש את האופציה, לקנות את המניות ולאחר מכן למכור חלק או את כולם
• למכור את "בכסף" חוזה אופציות למשקיע אחר
• פוטנציאל לעשות בחזרה חלק הכסף שהושקע על "מתוך הכסף" אפשרות על ידי מכירת החוזה למשקיע אחר לפני שתוקפו

אפשרויות לאפשר למשקיע לתקן מחיר המניה. בפעולה דומה לזו שמשפיעה על חוזים עתידיים, חוזי אופציות מאפשרים למשקיעים להקפיא את מחיר המניה בסכום דולר מסוים (מחיר המימוש) לתקופה מסוימת. בהתאם לסוג האופציה, היא מבטיחה כי המשקיעים יוכלו לקנות או למכור את המניה במחיר המימוש בכל עת לפני פקיעת חוזה האופציה.

החסרונות של אופציות למסחר

אופציות חושפות מוכרות להפסדים בלתי מוגבלים / מוגברים. בניגוד לקונה אופציה (או בעל), אופציה המוכר (סופר) יכול לגרום הפסדים הרבה יותר מאשר מחיר החוזה. זכור, כאשר משקיע כותב עסקה או להתקשר, הוא או היא מחויבת לקנות או למכור מניות במחיר מסוים במסגרת הזמן של החוזה, גם אם המחיר הוא שלילי (ואין מכסה על כמה גבוה מחיר המניה יכול לעלות).

יש זמן מוגבל עבור תזה להשקיע לשאת. טבען של האופציות הוא לטווח קצר. משקיעים אפשרויות מחפשים לנצל את תנועת מחיר לטווח קצר, אשר חייב להתרחש בתוך ימים, שבועות או חודשים עבור סחר / חוזה לשלם. זה דורש ביצוע שתי הנחות נכונות: בחירת הזמן הנכון לקנות את חוזה האופציה, ולהחליט בדיוק מתי לממש, למכור או ללכת לפני פקיעת האופציה. המשקיעים לטווח הארוך המניות לא על מועד אחרון. יש להם שנים של שנים, אפילו עשרות שנים - לתת לתיזות שלהם להשקיע לשחק.

סוחרים פוטנציאליים חייבים לעמוד בדרישות מסוימות. לפני שתוכל אפילו להתחיל אפשרויות המסחר, עליך להגיש בקשה לאישור באמצעות הברוקר שלך. לאחר מענה על שורה של שאלות על האמצעים הכספיים שלך, להשקיע ניסיון והבנה של הסיכונים הגלומים במסחר באופציות, הברוקר יקצה לך רמת המסחר המכתיב אילו סוגי אופציות עסקאות מותר לך מקום. כל משקיע שמבצע אופציות חייב לשמור על מינימום של 2,000 $ בחשבון התיווך שלהם, שהוא דרישה בתעשייה ואת עלות הזדמנות שווה לשקול.

המשקיעים האופציות עלולים לשאת בעלויות נוספות המשפיעות על הרווח וההפסד. כמה אסטרטגיות מסחר אופציות (כגון מכירת אופציות רכש על ניירות ערך אתה כבר לא הבעלים) דורשים מהמשקיעים להקים חשבון מרווח - אשר בעצם הוא קו אשראי המשמש כבטוחה במקרה הסחר נעה נגד המשקיע. לכל חברת ברוקרים יש דרישות מינימליות שונות לפתיחת חשבון מרווח, ותבסס את הסכום ואת הריבית על כמות המזומנים וניירות הערך בחשבון. ההלוואות בריבית ההלוואה בדרך כלל יכול לנוע בין ספרות בודדות נמוך לספרות כפולות נמוכה.

אם המשקיע אינו מסוגל לעשות טוב על ההלוואה (או אם יתרת חשבון התיווך יורדת מתחת לאחוז מסוים, כפי שיכול לקרות עקב תנודות השוק היומי), המלווה יכול להוציא שיחת שולי ולחסל חשבון של משקיע אם הוא או היא לא מוסיף עוד מזומנים או מניות אליו.

חברת 'אפשרויות הסליקה' מספקת פירוט מפורט של המאפיינים והסיכונים של אופציות סטנדרטיות וכן סקירה כללית של כללי מס הכנסה פדרליים בארה"ב המשפיעים על ההשקעה באופציות ובמוצרים פיננסיים אחרים.

שיקולים אחרים

כדי להחליט אם לקנות, למכור או להחזיק מלאי לטווח ארוך, אתה צריך לדעת את העסק של החברה מבפנים החוצה יש תחושה ברורה של איזה כיוון הנכס הוא הכותרת. משקיעים אפשרויות צריך להיות מודע יתר של דברים אלה ועוד.

הצלחת האופציות מחייבת את המשקיעים להבין היטב את הערך הפנימי של החברה, אבל אולי אפילו הכי חשוב, הם צריכים גם תזה מוצקה על דרכים העסק כבר יושפעו גורמים לטווח הקרוב כגון פעולות פנימיות, מגזר / תחרות והשפעות מקרו - כלכליות.

משקיעים רבים עשויים להחליט כי אפשרויות להוסיף מורכבות מיותרת על חייהם הפיננסיים. אבל אם אתה מעוניין לבחון את ההזדמנויות האפשרויות להרשות לעצמך - ויש להם את החוקה ואת הבירה לעמוד בפני הפסדים פוטנציאליים - אסטרטגיות מסחר אופציות למתחילים המדריך יכול לעזור להגביל את downside שלך.

דיינה יוכים היא סופרת צוות ב Investmentmatome, אתר כספים אישי: דוא"ל: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.