קרן גידור פרסום באן הרים: מה צריך המשקיעים לדעת?

מאת סוזן ליון

אם אתה עושה לפחות 100,000 $ אז אתה יכול להיות מוסמך להשקיע בקרן גידור - ובגלל פסק חדש SEC השבוע, אתה יכול להתחיל לראות פרסומות ציבוריות של קרנות גידור פחות ידוע מנסה לגרום לך לעשות בדיוק את זה. הנה מה שאתה צריך לדעת קודם.

• ראה גם: האתר שלנו גידור קרן Tracker מאפשר למשקיעים לראות מה קרנות גידור קונים, מוכר, והחזקה, כך שהם יכולים לבצע השקעות משכילים יותר על בסיס כל 13F הקרן של קבצים עם ה- SEC.

חוק עבודות על קרנות גידור

בשבוע שעבר, ה- SEC הצביעה בהחלטה של ​​4 ל -1 לבטל את האיסור על פרסום של 80 שנה על קרנות גידור שהיו קיימות מאז השפל הגדול. זה היה רכיב של עבודות של השנה שעברה, Jumpstart העסק שלנו Startups, Act.

מה זה באמת אומר למשקיעים קמעונאיים, וכיצד הם צריכים להתכונן?

עם הסתערות הקרובה של הפרסום, המשקיעים צריכים לחנך ולהגן על עצמם מפני תעמולה כוזבת או מטעה. קרנות גידור יכולות להיראות מסתוריות מאוד ומנסות להסתיר את האסטרטגיות והמצבים שלהן, אבל למרבה המזל, תקנות מכריחות אותן להגיש את עמדותיהן הארוכות לרבעון. כל משקיע צריך לחקור מה קרן למעשה משקיעה לפני נותן את הכסף הזה כל הכסף, באמצעות כלי כמו Investmentmatome גידור Tracker. כלי זה מאפשר למשתמשים לראות את עמדות ארוכות של כל קרן, נותן למשקיעים תחושה של מה שהם יכולים לצפות המנהל יעשה עם הכסף שלהם.

כמה אתה צריך לדאוג לגבי קרנות גידור מודעות?

למרות שהמיינסטרים פוצצו את החדשות האחרונות במהלך השבוע האחרון, המשקיע הטיפוסי לא צריך להיות מוטרד מהצגת לוחות מודעות של ענקי קרנות גידור מפורסמים שמאלה וימינה, כשהם נוסעים במורד ה -101.

במקום זאת, מה שקורה יותר הוא שקופות הגידור הקטנות יותר, הפחות מוכרות, והגרועות יותר, ינסו לפרסם כדי לגייס כספים. זה יהיה פרסום לשוק נישה מאוד - לא בדרך האופיינית ביותר האמריקאים לחשוב על מודעות כמו מודעות טלוויזיה. ככלל אצבע, סוגי קרנות הפרסום יהיה בממוצע להיות קטן יותר, חדש יותר, ומסוכן.

השיעור הוא פשוט: קרנות הגידור בעלות הביצועים הטובים ביותר מדברות בעד עצמן ולא יצטרכו לפרסם הרבה, אם בכלל; המשקיעים כבר דופקים על הדלתות. למעשה, רבים מקרנות גידור אלו כבר סגורות בפני משקיעים חדשים.

האם השקעה בקרנות גידור רעיון טוב?

אז מה אם אתה רואה מודעה שאתה אוהב, ואתה רוצה ללמוד עוד? עד עכשיו זה היה בלתי חוקי עבור כל נציג קרן גידור לספר לך על הקרן שלהם או לתת את התשקיף הקרן, אלא אם כן היית משקיע מוכר. ישנן שלוש דרכים לאדם להיחשב משקיע מוכר:

1. יש לך שווי נטו של לפחות 1 מיליון דולר
2. יש לך הכנסה של 200,000 $ או יותר שנתיים פועל
3. יש לך הכנסה משולבת, בינך לבין בן / בת הזוג שלך, של לפחות 300,000 $ בשנתיים האחרונות, ויש לך את ההכנסה של הכנסה דומה השנה

עם זאת, להשקיע ישירות בקרן גידור - גם אם אתה יכול להרשות לעצמך - היא כמעט דרך בטוחה כדי להעלות את דמי הרבה יותר ממה שהיית עושה אם בחרת להשקיע אחזקות דומות כמו קרן גידור בתוך תיק שלך.

קרנות גידור מובנות בדומה לקרן נאמנות, רק עם מאגר הון לא מאורגן יותר; הם נדרשים רק לדווח על פוזיציות ארוכות ל- SEC, לא על מכנסיים קצרים. כמו קרנות נאמנות, הם מורכבים מקבוצת משקיעים שמשקיעים את כספם והשקעותיהם נבחרים על ידי מנהל הקרן. מבנה דמי הגידור השכיח ביותר נקרא "כלל 2 ו -20". משמעות הדבר היא ש -2% מסך הנכסים המנוהלים עוברים לדמי ניהול שנתיים עבור ניהול המשרד, כולל שכר בסיס לעובדים, עלויות תקורה וציוד טכני הנדרש. בנוסף, בנוסף, קיים דמי ביצוע בשיעור של 20% כך שמנהל קרן הגידור יקבל 20% מכל הרווחים.

לדוגמה, אתר האינטרנט שלנו מוסדיים מעקב אחר כלי הכסף מראה כי ברקשייר האת'ווי של וורן באפט משקיעה 68% מתיק ההשקעות שלה ב -4 מניות רגילות שהמשקיעים יכולים לקנות בעצמן (וולס פארגו 20%, קוקה קולה 19%, יבמ 17%, אמריקן אקספרס 12%) אם הם חשו כי מדובר בהשקעה חכמה.

ברוב המקרים, המשקיעים יכולים לעשות טוב יותר או טוב יותר על ידי בחינת האחזקות הפרטיות בתוך קרן גידור, ואת השינויים הבעלות על אמון בתעשייה לאורך זמן, ממה שהם יכולים על ידי מנסה להשקיע ישירות בקרן גידור.

דרך טובה יותר לממן קרנות גידור

במקום להסתמך על פרסום מוטה, המשקיעים צריכים לחפש נתונים אובייקטיביים על מה קרנות גידור באמת עושים עם הכסף שלהם.

• האתר שלנו גידור קרן Tracker מאפשר למשקיעים לראות מה קרנות גידור קונים, מוכר, והחזקה, כך שהם יכולים לעשות השקעות משכילים יותר על בסיס כל 13F הקרן של קבצים עם ה- SEC.

מעקב אחר קרנות הגידור מאפשר למשתמשים לחפש מידע שימושי על קרנות גידור אינדיבידואליות כדי לראות בדיוק מה כל אחת משקיעה - וכמה - כמו גם שינויים לאורך זמן וכמה מגוונת הקרן כולה.

שאל את המומחים: מה יהיו התוצאות של הקרן החדשה גידור הכללים להיות?

בעוד העולם של קרן גידור ייעוץ פרסום רק רק מתחיל, האסטרטגים ויועצים כבר שוקלים עם דעותיהם על אסטרטגיות השיווק הטוב ביותר. חוות דעת האתר שלנו ממשיכה להיות כי התשואות מדברות בעד עצמן, וכי אין פרסום הוא תחליף למספרים הקשים.

Investmentmatome שאל את המומחים למה לצפות כאשר מדובר האיסור הרים על פרסום קרן גידור. הם הגיבו כך - הנה הנושאים העיקריים שראינו.

1. לא תהיה הסתערות פרסום - עבור רוב האנשים

"הסרת איסור ה- SEC לא אומר כלום למשקיע מזדמנים מאז קרנות גידור פתוחים בעיקר רק למשקיעים מוסמכים. עבור אותם משקיעים אשר זכאים, הם צריכים לחקור את האסטרטגיה כדי לקבוע אם והיכן היא מתאימה בתוך תיק ההשקעות שלהם. מאחר שמספר קרנות גידור הן בלתי מבוקרות, המשקיעים צריכים לגוון את ההשקעות שלהם ולא להקצות יותר מדי לקרן גידור אישית ".

-Thomas Balcom, CFP, 1650 ניהול עושר

"ה- SEC הוציא את האיסור על" שידול כללי "עבור הצעות פרטיות מסוימות תחת תקנה ד ', אשר מכוונים רק" למשקיעים מוסמכים. "יש הגדרה ארוכה של המשקיע המוסמך בתקנות. אם אתה לא בתוך תיאור זה, אתה לא צריך להיות שידול עבור אחת הנפקות אלה. אז אתה צריך לזכור כי זה לא המקום עבור קרן החירום שלך, או את הקולג 'הקרן, או את הכסף שאתה תלוי פורש על. זה בשביל הכסף שלך בלאס וגאס ".

-רוברט דאו, שותף, AGG

"אני מאמין שלא יהיה ממהר לפרסם. קרנות הגידור הגדולות יותר הוקמו וינצחו בפרסום. קרנות הגידור הקטנות או החדשות יותר ימשיכו להתמודד עם סוגיות התאמה רבות ובעיות מוכרות של משקיעים. סביר להניח שזה יהיה דומה להשקפות של פרסום משפטי; החברות הגדולות יפעלו בבטחה ויסתמכו על המוניטין שלהן, בעוד שקרנות קטנות או מתמחות יותר ידלפו לאט לאט לזירת השיווק ".

-ברידן פרי, היועץ המשפטי של קניהרץ פרי

2. עוד שקיפות, תחרות ושיתוף נתונים

"אני חושב שההעלאה האחרונה לא תגרום לשינוי דרסטי בתעשייה או תשפיע מאוד על המשקיעים, אבל תציע פחות קרנות ידועות להתחרות בקנה מידה גדול יותר ולהגיע לקהל גדול יותר של משקיעים פוטנציאליים".

-Peter Turchan, שותף מוכן לרוץ עיצובים

"ההעלאה על האיסור על שידול כללי תעזור לקרנות גידור בשלוש דרכים: היא עשויה להקל על מציאת משקיעים מוסמכים באמצעות שידול כללי, היא תפחית את עלויות התאימות ותאפשר ל- HF להיות שקופים יותר, משום שהסיכונים של הפרות שלא בכוונה הוסר. היכולת להפיץ מידע באופן רחב יותר אמורה לגרום למידע רב יותר על HFs להיות זמין לציבור. זה בתורו צריכה להיות השפעה של הגברת התחרות בענף HF. עדיין לא ידוע עדיין - עד כמה זה יגרום גילוי טוב יותר של מבנה האגרה עבור HFs, ויהיה תחרות מוגברת על בסיס העמלות. ענף קרנות הנאמנות ראה תחרות מוגברת על בסיס הצעת הסדרי שכר נמוכים יותר, אך תעשיית ה- HF הייתה פחות תחרותית על גורם זה. הגברת השקיפות יכולה להביא לשינוי בעניין זה ".

-רוברט דאו, שותף, AGG

"זה מוקדם מדי לנבא שינויים בענף קרנות הגידור, אבל הניחוש שלי הוא כי אתרי אינטרנט עשויים להתחיל להעביר מידע נוסף עבור תעשיית סודי בדרך כלל. בנוסף, משקיעים נוספים יקבלו גישה לעסקאות נוספות, שכן אנשים מתרגלים להפיץ מסמכים המציעים באופן שנחשב בעבר לשידול כללי. המשקיעים יצטרכו להתרגל לספק מידע אישי מאוד על היכולת הפיננסית שלהם להשקיע ולקלוט הפסדים כמו חברות המבקשות השקעה תהיה דרישה לאשר זכאות ניירות ערך שנמכרו באופן פרטי במשטר שידול כללי. בנוסף, אני מצפה לראות את עליית מסד הנתונים של המשקיע שבו חברות וקרנות המבקשות השקעה לשלם דמי גישה לקבוצת מיון מראש של משקיעים."

-דוגלס ברמן, חבר הנהלה, משרד עורכי הדין של דאגלס מ. ברמן, PLLC

3. תוצאות בעבר עדיין לא מבטיח החזרים עתידיים

"למרות המודעות יהיה ללא ספק יש גילויים ממושכים, המשקיע הממוצע לא יודע (אלא אם אנשים כמוך מזהירים אותם) כי הביצועים הוא מאוד לא סביר להיות משוכפל בסביבה שיעור עולה כאשר הרבה" ההיסטורי "ההיסטורי ממונפות מחזירה לא תהיה חוזרת. במילים אחרות, כאשר משקיעים ממונפים (קרנות גידור) רכשו נייר ערך מניב גבוה יותר, הלווים לטווח קצר בשיעורים נמוכים יותר ומינו את ההון בסיכון, הם לקחו 10% + תשואה. זה יהיה קשה לחזור כאשר שיעורי הריבית עולה - פוטנציאל באותו זמן ערכי ההשקעה ירידה."

-אנדרו מ. ארן, CFA ושותף עם ריג'נסי Wealth Management

"החשש העיקרי הוא כי קרנות גידור פתוחות" למשקיעים מוסמכים ", אבל זה לא בהכרח הופך אותם למשקיעים טובים או אפילו חכמים. למרבה הצער ישנם משקיעים רבים היום (מוכר או לא) אין לי מושג מה הם הבעלים או למה הם הבעלים שלו. קרנות גידור מציבות שכבה נוספת של עמימות על מוצרי השקעה מסורתיים, שכן הם משתמשים בשיטות מסחר קנייניות מאוד, נזילות, ממונפות ויקרות. עבור אדם שאינו מבין או אולי פשוט מתעלם מהסיכון - השקעות אלה יכולות להיות מסוכנות מאוד. כמו כל הזדמנות השקעה אדם יהיה חכם כדי להשהות, לקחת נשימה ולבדוק איך זה משתלב עם המטרות הפיננסיות שלהם ולתכנן."

ג 'ון גוי, CFP, סימטריה שותפים

קרא עוד מ Investmentmatome:

• קרן גידור המועדפים: 10 הכי פופולרי מניות קטנות שווי
• האמריקנים לא חוסכים מספיק כסף כדי לפרוש
• ברוקרים מקוונים הטוב ביותר עבור מסחר במניות