השקעות חברתיות: להרוויח כסף ולשמור את כדור הארץ קשה

ªª

השקעה השפעה היא נישואים של ניגודים, כספים ופילנתרופיה. ובעוד "ניגודים מושכים" הוא מקובל מקובל, מה הוא מבריק לעתים קרובות היא כי למרות ניגודים למשוך, שמירה על ניגודים יחד מרוצה היא עבודה קשה. עבור השקעה השפעה, אחד המכשולים הגדולים ביותר להצלחה הוא מחסור של מוצרים להשקעה כי מספיק לספק את ההשפעה החברתית ואת הדרישות הכספיות.

סיפורים רבים על ההשפעה להשקיע חצוצרה בתעשייה כמו תרופת פלא. הם טוענים - עם ראיות מספיקות - שההשקעה המשפיעה לא רק תציל את העולם, אלא גם תיתן למשקיעים רווח נאה. בסקירה השנתית של ג'יי.פי מורגן (GIIN) של משקיעים גדולים, שני שלישים מהנשאלים אמרו כי הם מתמקדים בהחזרי שוק. חברות כמו LeapFrog Investments, שהשקיעו בחברות הביטוח המתעוררות, מבטיחות תשואות בשוק. רבים מהקרנות בתחום הנדל"ן - או הנדל"ן - קרן ג'יי.פי מורגן - קרן נכסי הרנסנס העירוני - הן כבר מושכות השקעות קמעוניות ומספקות גם תשואות שוק או מעליות בשוק.

עם זאת, עבור השקעות הממקדות נושאים חברתיים כגון עוני וחינוך, הדרך לספק הן תשואות פיננסיות להקלה על תחלואים חברתיים הוא הרבה יותר קשה. לדברי דן טרידוס בנק של דן, יש שתי סיבות למיעוט ההשקעות השפעה חברתית השפעה.

"בדרך כלל, השירותים ניתנו על ידי ממשלות או צדקה במגזר השלישי", אמר. "יש מעבר של שירותים חברתיים מהמגזר הציבורי למגזר השלישי ולמגזר הפרטי. ארגונים או עסקים אשר מחפשים להעלות את ההשקעה עדיין לא מוכן להשקעה. מתן ההשפעה אינו הבעיה ".

Triodos ומשקיעים אחרים השפעה לעתים קרובות לסייע לארגונים לא ממשלתיים או צדקה להנפיק אג"ח, אם כי להגיע התשואות בשוק הוא מאבק.

"כאשר [הארגונים] מוכנים להשקעה, כמה מושכים התשואות?" המשיך היירד. "עשינו קצת עבודה עם זה. אם אתה מאזן את התשואות הכספיות עבור המשקיעים שלך ומייצר השפעה חברתית, אין ספק, יש קצת פשרה על התשואה הפיננסית הקיימת למשקיעים ".

בניגוד לדו"חות המיינסטרים בתקשורת, השקעות רבות השפעה צריכות להסתפק מתחת לתשואות בשוק כדי להשיג מטרות השפעה חברתית.

"אנחנו מתלוצצים שאנחנו נמצאים בנקודת ההחזר הגבוה של סיכון נמוך של השקעה משפיעה", אומרת קתרין גיל, חברת רוט קפיטל. "אני אומר את זה כי זה נכון ואני לא מנסה להעמיד פנים שאני עוגה ולאכול אותו גם להשפיע על המוצר. אני ספקן להצעה הזאת. עסקים חקלאיים קטנים הם באמת קשה לממן. כל הבעיות שאנשים ראו הם סיכונים אמיתיים. הם יכולים להיות מקלים, אבל זה יקר. אבל ברור כי הוא אחד rewards כי ההשקעה ובניית הכלכלות של קהילות אלה הוא לטווח ארוך לתגמל. אנחנו לא מנסים להעמיד פנים שאנחנו הולכים להתחרות עם הון עצמי נמוך בסיכון נמוך ".

למרות ששטרות החוב שמציעה רוט קפיטל מביאים בעיקר מתחת לתשואות בשוק, גיל סבור שיש מקום לרוט קפיטל בתיקים מסורתיים. השקעות השפעה יכול למשוך משקיעים ואף להקל על בעיות מול חברות כגון מחסור במים או ליקויים שרשרת האספקה.

"אני מאמין שמשקיע מתוחכם יגיע לרעיון הזה עם אסטרטגיית הקצאת נכסים כוללת, שבה רוט קפיטל צריכה להיות הגיונית באופן שבו הקשר העירוני צריך להיות הגיוני", אמר גיל. "אנחנו מנסים אשראי לשפר את wazoo כדי שנוכל לצמצם חלק הסיכון נתפס כך נוכל לחזק את מעמדנו כמו תשואה נמוכה הכנסה קבועה המוצר. אני חושב שאנחנו מוצר עוגן גדול ".

עבור אלה מקווה להשיג השפעה חברתית הן תשואות פיננסיות, הממשלה היא מקום טוב להסתכל. ממשלות הן יצירת קרנות השקעה השפעה כמו גם מוצרים חדשים כגון אג"ח השפעה חברתית. עם איגרות החוב החברתיות, גופים לא ממשלתיים שעושים עבודה מונעת מקבלים חלק מהחסכונות הנובעים מהתוצאות החברתיות המשופרות. לדוגמה, בשנת 2012, גולדמן זאקס השקיעו ב -9.6 מיליון דולר אג"ח למאבק בפשיעה בניו יורק. גולדמן זאקס מממן את MDRC, ארגון לחקר המדיניות החברתית, ליישם תוכניות חברתיות. לאחר ארבע שנים יקבע מעריך עצמאי את התקדמות התכנית. אם הירידה יורדת ביותר מ -10%, אז גולדמן זאקס יכול להרוויח 2.1 מיליון דולר ברווח. עם זאת, הקשר החברתי האג"ח עדיין מכשיר ניסיוני.

"אנחנו לא יודעים אם קשרים חברתיים השפעה", אמר המרכז לקידום אמריקאי של קריסטינה קוסטה. "נתונים ראשוניים מ [האג"ח הראשון השפעה חברתית בבריטניה] צריך להיות זמין השנה או בשנה הבאה. אף אחד לא מקבל תשואות עדיין. זה ישתנה כל כך הרבה מהעסקה ".

כשממשלות רבות עומדות בפני צעדי צנע, הן מוכנות יותר להתנסות בקשרים חברתיים, כאמצעי לאיזון תקציבים ולמאבק בתחלואים חברתיים בעת ובעונה אחת. קשרים חברתיים אינם מתאימים לכל מצב.

"למעשה יש מידה מסוימת של אמון, "אמר קוסטה. "אתה צריך אזור תוכנית שבו התוצאה יכולה להיות מוגדרת היטב. זה הכרחי כי נתונים מינהליים טובים זמינים, כך שתוכל להגדיר את זה על בסיס היסטורי. זה עוזר אם יש התערבויות מניעה כי קיימים בגלל קשרים חברתיים השפעה הם כלי מוכח. אתה לא צריך להשתמש אג"ח השפעה חברתית לממן פונקציות הממשלה הליבה. כי אם זה נראה סביר כי העסקה תיכשל, הארגון החיצוני הוא באמת תמריץ ללכת משם אם זה."

במקרה של אג"ח השפעה חברתית והשקעות אחרות בעלות תשואה גבוהה, המכשול העיקרי בפני קנה המידה הוא שהם ייחודיים. יש לקוות עם יותר חדשנות וניסוי, המשקיעים השפעה יוכלו לפתח מוצרים כי הן לספק שינוי חברתי תשואות פיננסיות נאה.

תמונה חברתית באמצעות CreativeCommons

קרא עוד מ Investmentmatome: