שלושת השיעורים החשובים ביותר של וורן באפט |

מוקדם יותר החודש, יותר מ -35,000 אנשים נהרו ל"וודסטוק לקפיטליסטים "רק כדי לקבל הזדמנות לשבת על שש שעות עם Q & A עם המשקיע הגדול ביותר בעולם - וורן באפט.

כדי לתת לך מושג על איזה סוג של מחזה זה, רק להסתכל על המכירות של ברקשייר בבעלות נברסקה ריהוט מרט הממוקם אומהה שבו המניות ברקשייר האתאוויי הפגישה מתקיימת מדי שנה. בשבוע שמסביב לישיבת בעלי המניות היוקרתית, נברסקה מרטין מרטין עשתה מעל ל -40 מיליון דולר במכירות … וזה בדרך כלל מה שהם עושים ב חודש אחד

אסיפת בעלי המניות היא אחת החוויות הגדולות בתחום החינוך הפיננסי בעולם. משתתפים מקבלים מידע פיננסי שימושי על לא רק ברקשייר, אלא להשקיע את הכלכלה כולה.

הנה כמה עצות נהדר שהוא חלק בפגישה האחרונה שלו בעלי המניות.

באמצעות ביטוח "Float" להצלחה

"ההשקעה שלנו בחברות הביטוח משקפת את הצעד הראשון במאמצינו להשיג בסיס מגוון יותר של כוח השתכרות". -> הדו"ח השנתי

הביטוח הוא ניתוח הליבה של ברקשייר והמנוע בעל העקביות דחף את התרחבותם מאז 1967.

מאמץ הביטוח הראשון שלה התחיל עם רכישת שיפוי לאומי עבור $ 8.6 מיליון דולר בשנת 1967. מאז, באפט עשה מנהג לרכוש כל מיני פעולות ביטוח, מלא חכם, ייעודי מנהלים. הבולטת ביותר מבין חברות הביטוח של ברקשייר היא GEICO, אותה רכשה במלואה בסוף שנת 1995.

ברקשייר מחזיקה קומץ של עסקי ביטוח אחרים מחוץ ל- GEICO - קבוצת ברקשייר האת'ווי לביטוח משנה וגנרל רי - אשר כותבים פוליסות לביטוח סיכונים כמה תלבושות ביטוח אחרות יש את הרצון או את ההון כדי לקחת על עצמו.

אף אחד לא מבין את כוח הביטוח טוב יותר מאשר באפט. בישיבת בעלי המניות הוא ציין כי ברקשייר עכשיו יש מדהים של 77000000000 $ לצוף. Float היא סכום דמי הביטוח שהחברה גובה, כי ייתכן שתצטרך לשלם כמו לקוחות תביעות ביטוח.

כמו באפט ואחרים ציינו אינספור פעמים בעבר, ביטוח של ברקשייר לצוף הוא כסף חינם, כי באפט ומנהליו יכולים להשקיע כפי שהם רואים לנכון ולשמור כל עניין, דיבידנדים ורווחי הון זה עושה מן לצוף. זו עסקה נהדרת עבור ברקשייר, וזה הדלק שמאפשר לבאפט לפרסם רשומה מרשימה כל כך.

ברקשייר היא הכוח הפיננסי המוביל שלה ואת העדפתה של חברות עם moats רחב ליצור משהו ייחודי בעולם הביטוח. השילוב הוא נכס ענק עבור בעלי המניות ברקשייר כי צריך רק לקבל ערך רב יותר עם הזמן. לא הכל עובד כמו גם חברות הביטוח של ברקשייר.

למידה מ טעות של באפט

"למרבה המזל, את blunders מעורב בדרך כלל רכישות קטנות יחסית, הקונים הגדולים שלנו הצליחו בדרך כלל, ובמקרים מעטים יותר טוב, אבל לא עשיתי את הטעות האחרונה שלי ברכישת עסקים או מניות, לא הכל עובד כמתוכנן ". > 2013 דו"ח שנתי

כדי להיות מסוגל להשיג את מה שבאפט השיג - רווח שנתי של 19.7% - זה לא מגיע בלי שיהוקים ספורים. למרבה הפלא, ההפסד המסיבי שלו בחברת הנפט הגדולה קונוקו פיליפס (סימול: COP). - באפט החל לקנות מניות של קונוקו פיליפס בשנת 2007. זכור … באותו זמן מחירי הנפט זינקו ליותר מ -150 דולר לחבית. הוא שקע 7 מיליארד דולר לתוך COP, מה שהופך אותו ההשקעה הגדולה ביותר באפט אי פעם עשה באותה עת. היא ייצגה כמעט 15% מסך תיק ההשקעות של ברקשייר. בתוך 12 חודשים הוא ימכור את מרבית המניות בהפסד עצום, ועלה לברקשייר כמה מיליארדי דולרים. זה היה ללא ספק, את ההשקעה הגרועה ביותר שהוא עשה אי פעם.

- דוגמה נוספת היא חברת השירות טקסס כי לאחרונה הגיש על פשיטת רגל, אנרגיה העתיד החזקות. החברה הוקמה בשנת 2007 כדי לרכוש את נכסי חשמל השירות בטקסס. ברקשייר רכשה 2 מיליארד דולר מחוביה. בשנת 2012, ברקשייר מכרה את אחזקותיה ב -259 מיליון דולר, בעוד היא גייסה 837 מיליון דולר במזומן. בסך הכל, ברקשייר סבלה הפסד לפני מס של 873 מיליון דולר או 45% מההשקעה הראשונית שלה- גם רכישת ברקשייר עצמה היא דוגמה לטעות, ששותפה של באפט, יו"ר משותף שלה, צ'רלי מונגר, בישיבת בעלי המניות. ברקשייר האת'ווי היה במקור בעסקי הטקסטיל, כאשר באפט החל לרכוש מניות בשנות ה -60. באפט החל את הקריירה שלו בברקשייר על ידי קיצוץ השומן, כביכול, על ידי סגירת מפעלים לא רווחיים ומכירת ציוד, אך עד מהרה התברר כי שולי הרווח הנמוכים והתחרות הזרה היו מכשול שאין להתגבר עליו על תוכניותיו של באפט עבור החברה. כמו שהזכרתי קודם, לא הכל הולך כמתוכנן, אבל אלה שעושים ואלה שלא יש להם שיעורים חשובים למשקיעים. למעשה, אחד השיעורים הגדולים ביותר שרכש באפט מעולם היה הרכישה של קנדיס ב -1972 … הערך של בעלות על שם מותג גדול.

מציאת השקעות "לנצח" להצלחה

"עדיף לקנות חברה נהדרת במחיר הוגן יותר מאשר

חברה במחיר מצוין. "

-> 899 דוח שנתי

רכישת קנדי ​​של לימדה את באפט, כי שום דבר לא יכה בעלות מותג גדול כי הלקוחות אוהבים. והשיעור הזה סלל את הדרך לרכישת מניות בקוקה קולה ב -1988.

דיברנו על חלקו של באפט בקוקה קולה פעמים רבות בעבר. (למעשה, בגיליון זה של

StreetAuthority Daily, אפילו סיפרנו לך על דרך ידועה שבאפט עשה 7.5 מיליון דולר מקוקה קולה - אפילו בלי לקנות מניות בודדות.)

אמנם זה לא יכול להיות הדבר הכי מרגש לדבר על זה, זה שיעור שווה לחזור … קניית מניות בעסק גדול במחיר סביר והחזקה לטווח ארוך היא אחת הדרכים הבטוחה, הקלה ביותר להרוויח כסף שוק המניות.

מקרה לדוגמה … נכון ל -31 בדצמבר אשתקד, באפט עשה בערך פי 13 מההשקעה המקורית שלו בקוקה קולה. לפי מחקרים, תקופת ההחזקה הממוצעת למשקיעים בודדים היא פחות משנה. כדי באמת להכות את הקהל, אתה צריך לעשות מה שבאפט עושה - רק לקנות חברות טובות במחירים סבירים להחזיק לטווח ארוך. סופי מחשבות

יש הרבה יותר אפשר לומר על באפט ואת הדברים שאנחנו יכולים ללמוד ממנו. למעשה, היו אינספור ספרים ומאמרים המנסים לעשות בדיוק את זה. אבל זה יהיה עוול אם אני לא אזכור אחד המשאבים הטובים ביותר באפט אחד שם בחוץ … המכתבים השנתי של באפט לבעלי המניות.

אתה יכול למצוא את המכתבים באתר של ברקשייר, או שאתה יכול לקנות את זה ספר אלקטרוני שימושי לקרוא את כולם בעצמך על קינדל שלך או iPad. (ב $ 2.99, זה ספר אלקטרוני הוא כנראה אחד הזול ביותר ואת הדרכים הטובות ביותר להשיג ידע ברמה עולמית של השקעה.)

אבל בכנות, אף אחד זה יעשה לך שום דבר טוב, אלא אם כן אתה פועל על זה. לכן, באמצעות האסטרטגיה של באפט לטווח הארוך להשקעה כהשראה, חברי דייב פורסט וצוות המחקר שלו הלכו לאחרונה לחפש מניות שהיו איתנות מספיק כדי לקנות ולהחזיק "לנצח".

מה שמצאנו היו 10 חברות דומיננטיות בעולם שמשלמים למשקיעים דיבידנדים שמנים, חופרים חפיר עמוק סביב העסק שלהם כדי להדוף את המתחרים, ולקנות כמויות אדירות של מניות. [

מצאנו גם כי כמה ממניות "Forever" הללו היו בבעלות רבים מהמשקיעים העשירים בעולם, פוליטיקאים ואנשי עסקים - כולל וורן באפט עצמו. הם כבר מתעשרים ממניות אלה כבר עשרות שנים.

אל תהסס לבדוק את המצגת שלנו - "10 המניות הטובות ביותר להחזיק לנצח" - שם תלמד אילו אנשים עשירים מחזיקים במניות אלה ואפילו איך כדי להתחיל תיק "לנצח" משלך.

מאמר זה פורסם במקור על ידי StreetAuthority תחת הכותרת:

3 טיפים חשובים מ באפט של בעלי המניות מפגש