מה זה סגור קרן, ואתה צריך להשקיע אחד?

כלל מס '1 לרכישת קרן סגורה הוא לרכוש אותה בהנחה משמעותית לערך הנקי שלה למניה.

קרנות פתוחות נפוצות בתכניות 401 (k) בחסות מעסיקים, ומשקיעים פרטיים רבים רוכשים אותן גם משום שההוצאות שלהם נוטות להיות נמוכות יותר. ואכן, כאשר אנשים מדברים על "קרנות נאמנות", הם בדרך כלל מתייחסים לקרנות פתוחות.

לעומת זאת, קרן סגורה מוכרת מספר קבוע של מניות במהלך ההנפקה הראשונה שלה, ומעולם לא פותחת מחדש את הקרן למכור יותר. המשקיעים יכולים לקנות ולמכור את הקרן לאורך כל היום, ומחיר הקרן בבורסה משתנה במהלך היום, בדומה למניה רגילה. ומחיר השוק של קרן סגורה יכול להיות זהה או גבוה או נמוך משווי הנכס נטו למניה. (נחקור את זה בהמשך).

קרנות סגורות הן הרבה פחות שכיחות מקופות פתוחות, ויש להן כמה תכונות וסיכונים אחרים שלא נמצאים בדרך כלל בקופות פתוחות:

• בגלל קרנות סגורות סוף סוף מנוהלים באופן פעיל, עם מנהל ההשקעות מנסה לנצח את השוק, הם עשויים לגבות עמלות גבוהות יותר, מה שהופך אותם פחות אטרקטיבי למשקיעים.
• קרנות סגורות משתמשות לעתים קרובות במינוף - גיוס כספים כדי לממן את רכישות הנכסים שלהן - כדי להגדיל את התשואות. אסטרטגיה זו היא חרב פיפיות: זה משפר את התשואות כאשר המניות עולה אבל עושה מחזירה גרוע כאשר המניות נופלים.
• קרנות סגורות בסוף נוטות לשלם דיבידנדים גבוהים יותר למשקיעים בין השאר משום שהם משתמשים במינוף כדי לסייע בהחזרת התשואות. שוב, זה עובד היטב בשוק עולה, פחות מכך אחד נופל.

המשקיעים צריכים להיות מודעים להבדלים אלה לפני רכישת קרן סגורה. פוטנציאל הדיבידנדים הגבוהים גורם לקרנות סגורות לסגירה אטרקטיבית, אך החיסרון הפוטנציאלי גדול אף הוא, לא רק בגלל המינוף שבו משתמשות הכספים אלא גם במבנה שלהן. בגלל שהם נסחרים לאורך כל היום, קרנות סגורות יכולות לסחור מתחת לערך הנכסים נטו שלהן במשך זמן רב - ולעתים קרובות הם עושים זאת. אבל זה גם הזדמנות למשקיע חכם.

אתה צריך להשקיע בקרן סגורה?

הסיכויים הטובים ביותר שלך להצלחה לבוא כאשר אתה קונה קרן סגורה בהנחה לערך הנכס נטו שלה. זה קל יותר ממה שאתה עשוי לחשוב, שכן קרנות רבות סחר בהנחות ואת השווי הנקי של הקרן מתפרסם רבעוני או חודשי על ידי מנהל ההשקעות. משם, אתה יכול פשוט לחלק את מחיר המניה של הקרן לפי שווי הנכס נטו שלה כדי לקבוע אם הקרן נסחר בהנחה.

זה חוזר על עצמו: כלל מס '1 לרכישת קרן סגורה הוא לקנות אותה בהנחה משמעותית לערך הנקי שלה למניה.

עד כמה משמעותי? זה לא נדיר עבור קרנות לסחור ב 10% או אפילו 15% מתחת לערך הנכסים נטו שלהם. זה אולי לא נשמע הרבה, אבל זה סוג של הנחה נותן לך מובנית קצה על השוק. לא רק אתה מרוויח אם הקרן של אחזקות לעלות ערך, תוכל גם ליהנות אם ההנחה לערך הנכס נטו ירד ואתה מחליט למכור את המניות שלך.

עם זאת, משקיעים רבים עשויים להרגיש יותר בנוח להשקיע בקרן נסחרת. תעודות סל נסחרות לאורך כל היום, כמו קרן סגורה, אבל הן נוטות לעקוב אחר מדד שוק, כמו מדד 500 של חברות גדולות של Standard & Poor's. משמעות הדבר היא כי דמי הניהול שלהם הם לעתים קרובות נמוך יותר, וזה כסף הולך ישר לכיסים של המשקיעים.

»רוצה להתחיל עם תעודות סל? הנה איך לבחור את הקרן הנכונה

איך לקנות קרן סגורה

הדבר הראשון שאתה צריך זה חשבון תיווך, במיוחד אחד זה attuned לצרכים של משקיעים בקרנות נאמנות. לאחר מכן, עליך לשקול:

• איזה סוג של קרן אתה רוצה? מניות בארה"ב בלבד? מניות דיבידנד? מניות בינלאומיות?
• מה הביצועים לאורך זמן? חפש אחד חזק. אתה יכול למצוא ביצועי הקרן לאורך זמן לגרור את רוב האתרים הפיננסיים.
• מהו ההנחה הטיפונית של הקרן לערך הנכסים הנקי וההנחה הנוכחית? זה מספק לך מושג על כמה הנחה עשויה להקטין.
• מהו יחס ההוצאות של הקרן? יחס זה יהיה בדרך כלל גבוה יותר מהוצאות קרן פתוחה, לכן היזהר מהלם מדבקה.
• איזו רמת דיבידנד משלמת הקרן?
• כמה מינוף (חוב) לקחה את הקרן? יותר מדי חוב עושה את הקרן מסוכנת יותר. החוב הגדול מ -30% ל -40% מנכסי הקרן מגדיל את הסיכון.

כדי לקבל קצת הקשר כאשר אתה מוצא כספים שנראים מעניין, אתה רוצה לבדוק כל אחד מהתחומים האלה לפני קבלת החלטה על מה לקנות.

מה הלאה?

• רוצה לנקוט פעולה?

  לבדוק את הברוקרים הטובים ביותר עבור קרנות נאמנות

• רוצה לצלול עמוק יותר?

  למד עוד על תעודות סל

• רוצה לחקור בנושא?

  צעד אחורה ולחפור בקרנות נאמנות