מהו מלאי מועדף? | האם זה נכון עבור תיק ההשקעות שלי?
תוכן עניינים:
- את המוזרויות של המניות המועדפות
- מניות מועדפות לעומת אג"ח לעומת מניות רגילות: הבדלים
- מה הלאה?
- להתחיל ללמוד איך להשקיע
- גלה מה משותף מלאי
- למד עוד על דיבידנדים
המניה המועדפת היא אחת משתי הקטגוריות העיקריות של המניה, כי החברה יכולה להשתמש כדי לממן את פעילותה. אמנם זה נקרא מלאי, עבור המשקיעים הוא למעשה מעשי יותר כמו איגרת חוב.
מניות מועדפות בדרך כלל לשלם את הדיבידנדים קבוע על לוח זמנים קבוע להגיב על שינויים בשיעורי הריבית, כמו אג"ח לעשות. כמו איגרות חוב, מניות מועדפות יש "ערך נקוב" כי הם יכולים להיגאל ב, בדרך כלל 25 $ למניה (לעומת 1,000 $ עם רוב האג"ח). ושניהם יכולים להיות רכש חוזר, או "התקשר", על ידי המנפיק לאחר תקופה מסוימת, לעתים קרובות חמש שנים.
זה על המקום שבו הדמיון מסתיים, עם זאת. "מועדפים" יש כמה quirks להפריד אותם מן האג"ח, מה שהופך אותם אטרקטיביים למשקיעים. ובעוד מניות בכורה מועדף שם עם מלאי משותף - מהסוג שרוב המשקיעים קונים - לא מקבלים אותם מבולבלים: הם עולם בנפרד כשמדובר סיכונים פוטנציאליים תגמולים ענקיים.
את המוזרויות של המניות המועדפות
מניות מועדפות יש הרשאות מיוחדות שלעולם לא יימצא על איגרות חוב. תכונות אלה מעדיפות מעט חריגות בעולם של ניירות ערך קבועים. הם גם מעדיפים להעדיף את החברה יותר מאשר איגרות חוב, ולכן מעדיפים בדרך כלל לשלם תשואה גבוהה יותר למשקיעים.
- העדפות הן לעתים קרובות. שלא כמו אג"ח, אשר יש חיים מוגדרים מההתחלה, העדיפות עשוי להיות מונפק להיות קבוע. כלומר, אלא אם כן החברה קוראת, או reurchases, אותם, את העדיפות יכול להישאר ללא הגבלת זמן.
- דיבידנדים מועדפים ניתן לדחות (ולפעמים דילג לחלוטין) ללא עונש. תכונה זו היא ייחודית מועדפת, וחברות ינצלו את זה, אם הם אינם מסוגלים לבצע תשלום דיבידנד.
- דיבידנדים מועדפים עשויים להיות מצטברים. עבור מועדפים עם תכונה מצטברת, החברה עשויה לדחות את הדיבידנד אבל לא לדלג על זה לחלוטין. החברה חייבת לשלם את הדיבידנד במועד מאוחר יותר.
- דיבידנדים מועדפים עשויים להיות לא מצטברים. בהעדפות שאינן מצטברות, החברה רשאית לדלג על תשלום הדיבידנד במלואו ללא כל עיצום משפטי. עם זאת, זה יקשה על החברה לגייס כסף בעתיד.
הנפוצים ביותר הנפקות של מועדפים הם בנקים, חברות ביטוח, שירותים ונדל"ן השקעות נדל"ן, או REITs. REITs הם מנפיק פורה במיוחד של המועדף, כי השימוש הכבד שלהם החוב עושה את הגמישות של מועדף אטרקטיבי. עם זאת, רוב החברות לא להנפיק המניות המועדפות, ואת השוק הכולל עבורם הוא קטן.
מניות מועדפות לעומת אג"ח לעומת מניות רגילות: הבדלים
חברה בדרך כלל מניות המניות המועדפות עבור רבות מאותן סיבות כי זה נושא אג"ח, ומשקיעים כמו מניות מועדפות מסיבות דומות. עבור חברה, מניות מועדפות ואגרות חוב הן דרכים נוחות לגייס כסף מבלי להנפיק מלאי נפוץ יותר יקר. המשקיעים מעדיפים כי לעתים קרובות הם משלמים תשואה גבוהה יותר מאשר איגרות החוב של החברה לעשות.
אז אם מעדיפים לשלם תשואת דיבידנד גבוהה יותר, למה לא המשקיעים תמיד לקנות אותם במקום אג"ח? התשובה הקצרה היא כי המניה המועדפת היא מסוכנת יותר מאשר איגרות חוב.
| מחלקת נכסים | סיכון | פרס פוטנציאלי |
|---|---|---|
| קשרים | נמוך | נמוך. בדרך כלל היפוך מוגבל לריבית שהתקבלה (אלא אם כן קונה את האג"ח בהנחה). |
| מלאי מועדף | קצת יותר גבוה מאשר אג"ח | קצת יותר גבוה מאשר אג"ח. בדרך כלל ההתייחסות מוגבלת לדיבידנד המתקבל (אלא אם קונים מועדפים בהנחה). |
| מניות רגילות | מתון עד גבוה | השמיים הם הגבול. |
עבור משקיע, אג"ח הן בדרך כלל הדרך הבטוחה ביותר להשקיע בחברה ציבורית. מבחינה משפטית, תשלומי ריבית על איגרות חוב יש לשלם לפני כל דיבידנדים על מניות מועדף או משותף. אם החברה היתה לחסל, מחזיקי האג"ח היה מקבל תשלום הראשון אם נשאר כסף. עבור בטיחות זו, המשקיעים מוכנים לקבל תשלום ריבית נמוכה יותר, וזה כל הפוך הם בדרך כלל מצפים לקבל. אז אג"ח הם סיכון נמוך, נמוך שכר הצעה.
הבא בתור הוא העדיף המניה. בתמורה לתשלום גבוה יותר, בעלי המניות מוכנים לקחת נקודה רחוק יותר בקו, מאחורי האג"ח אבל לפני מלאי משותף. (המעמד המועדף שלהם על המניות הרגילות כאן הוא מקור השם "מניות מועדפות".) לאחר שמקבלי האג"ח יקבלו את תשלומי ההנפקה שלהם, בעלי המניות המועדפים יוכלו לקבל את שלהם. כמו כן, לפעמים חברה יכולה לדלג על תשלומי הדיבידנד שלה, הגדלת הסיכון. אז מעדיף לקבל קצת יותר תשלום עבור קצת יותר סיכון, אבל את הפרס הפוטנציאלי הוא בדרך כלל capped על תשלום הדיבידנד.
העלאת האחוריים הם בעלי המניות הרגילים, אשר יקבלו תשלום רק אם החברה היא משלמת דיבידנד וכל האחרים לפניהם קיבלה את מלוא התשלום. במקרה של חיסול החברה בפשיטת רגל, בעלי המניות האלה מקבלים את מה שנשאר אחרי האג"ח והעדיפות נעשו שלמים. אבל אם החברה היא הצלחה, אין כובע כלפי מעלה על הרווחים שלהם, כפי שיש עבור אג"ח מועדף. השמים הם באמת הגבול.
כך מניות המועדף יכול לעשות השקעה אטרקטיבית עבור אלה המחפשים תשלום גבוה יותר מאשר הם היו מקבלים על אג"ח ודיבידנדים ממניות רגילות. אבל הם לוותר על הבטיחות של אג"ח ואת הצדי של unapped של מניות רגילות.
