3 שיעורים מהחלב הכסוף הגדול ביותר בהיסטוריה |

בן הדוד העניו של גולד הגיע לשיאים של 31 שנה השבוע, כשהמחירים הגיעו לצפון ל -37 דולר אונקיה בשוק החוזים העתידיים. ההופעה המרשימה הזאת הזכירה לי סיפור שסיפרתי לעתים קרובות על ידי מומחי הסחורות של בית הספר בוול סטריט, ושלושת הלקחים שאני חושב שהמשקיעים של היום צריכים ללמוד ממנו.

השנה היתה 1971 והאינפלציה היתה במגמת עלייה. בעבר, המשקיעים הפכו מזמן מטבעות זהב מטילי כחנות של עושר והגנה מפני האינפלציה. הפעם היתה בעיה קטנה אחת: ארצות-הברית נטשה את תקן הזהב, וזה היה בלתי חוקי להחזיק מטילי זהב. אבל האחים המיליונרים נלסון בונקר האנט וויליאם האנט, בניו של השמן האגדי ה.ל. האנט,. בשנת 1, האחים האנט החלו לרכוש חוזים עתידיים על כסף. לא מרוצים לעצור שם, האחים החליטו להחזיק רבים החוזים לפדיון ולמעשה לקחת את המתכת, טקטיקה יוצאת דופן בשוק שבו כמעט כל עמדות מקוזזים לפני החוזים לפוג.

האסטרטגיה נראה עבודה: בין 1973 ל -1979, המחירים נעלמו מ -1.95 $ ל -5 $ - רווח של יותר מ -156%.

האחים העריכו אם הם קנו מספיק כסף, הם יכולים לפנות את השוק ולהפוך אותו ל -156% שינוי. ב- 1979 כמעט הצליחו. באותה שנה, המחירים עלו ליותר מ -50 דולר לאונקיה, והאחים האנט שמועות להחזיק בכשליש מאספקת הכסף בעולם לאחסון.

אבל הסיפור לא נגמר שם.

עם מחירים כל כך גבוה, אנשים החלו למכור את כל הכסף שהם יכלו לשים על הידיים שלהם. המחירים צנחו ב -50% בארבעה ימים. והאחים האנט עלו על עצמם עד כדי כך, שכאשר נכנסו שיחות השוליים, הם נשארו מחזיקים את התיק. לאחר מכן, ועדת המסחר בחוזים עתידיים שינתה את הכללים בנוגע למסחר במרווחים וגבתה את האחים האנט עם מניפולציה בשוק הכסף. התביעה התעוררה, והאחים האנט נאלצו לשלם מיליונים בקנסות, בחזרה מסים וריבית כתוצאה מכך. בסך הכל, ההערכה היא כי האחים איבדו יותר ממיליארד דולר במאמץ.

אני מביא את הסיפור הזה לא בשביל הבידור שלך, אלא לשיעור חשוב - שלושה ליתר דיוק. ואני חושב שזה חשוב במיוחד לגבי הרצים האחרונים של זהב וכסף.

* שיעור # 1: מינוף יכול לשבור אותך.

זה מצער, אבל 30 שנים מאוחר יותר זה נראה הרבה של וול סטריט עדיין לא הבנתי זה בחוץ. כאשר משתמשים על ידי משקיעים מנוסים, מינוף קטן יכול לחזור מיץ. פשוט לא חמדן מדי.

[לחץ כאן כדי לקרוא את התכונה InvestingAnswers על שימוש מינוף החוב כדי מיץ אסטרטגיית ההשקעה שלך.]

* שיעור # 2: הדוד סם יכול לשנות את הכללים.

משקיעים: תוכנית בהתאם.

* שיעור # 3: לדעת מתי למכור. נשמע פשוט - אבל זה קל לומר אז נעשה. אם אתה יושב על עמדה ולא בטוח אם יש יותר הפוך, אין בושה בהזמנת רווח נחמד ולהמשיך הלאה.

[לחץ כאן כדי לקרוא את התכונה InvestingAnswers, 7 דגלים אדומים זה אומר שזה הזמן למכור.]

כשמדובר מתכות יקרות, שיעורים אלה הם אפילו יותר חשוב. שוקי הזהב והכסף הם נדיפים לשמצה ויכולים להדליק מטבע. עצרת בשוק היא לעתים קרובות פשוט תוצאה של המשקיעים בעקבות משקיעים אחרים. לאחר שאמר את זה, מומחים עדיין חושבים כסף יכול להיות מקום יותר לרוץ. ובמקום לקנות את קרן המטבע (ETF) כמו ה-

Gold SPDR ETF (סימול: GLD)

או

iShares Silver Trust ETF (סימול: SLV)

שקול סילבר וויטון (סימול: SLW) , חברת הזרמת כסף הרוכשת הפקת כסף מכורי צד נגדי. משמעות הדבר היא כי לחברה אין כמעט תקורה (זה עולה מעט מאוד אם אתה פשוט קונה את הפקת כסף מחברת כרייה). זה נותן לך את הצד החיובי של מטילי כסף ללא כל עלויות אחסון או ביטוח. החברה לא מתעסקת עם חוזים עתידיים ואינה משתמשת בשום מינוף. אם אתה חושב כסף יש יותר הפוך, זה אפשרות טובה