נזילות הגדרה ודוגמה |

מה זה:

נזילות היא היכולת למכור השקעה או ליד הערך שלה.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח שאתה לוקח ציור ישן מעליית הגג לצילומים המקומיים של עתיקות Roadshow. המומחה אומר כי הציור שלך שווה 50,000 $. הפתעה!

זה חדשות טובות, אבל זה יכול לקחת חודשים כדי למצוא קונה, והקונה רק רוצה לשלם 35,000 $ או 40,000 $. הציור שלך, בעוד יקר, אינו נוזלי מאוד. כלומר, אתה לא יכול להמיר אותו ל 50,000 $ מהר מאוד או בקלות. בתים לא נוזלים מאוד, או. גם הם יכולים לקחת חודשים למכור, קונים לעתים קרובות לא משלמים את מחיר המדבקה.

למה זה עניין:

נזילות היא גורם של היצע וביקוש אבטחה. אבל זה מושפע גם בגודל של הנושא המקורי ואת הזמן מאז הבעיה המקורית - קטן מספר ניירות ערך שם או את ניירות הערך כבר שם בחוץ, פחות נוזלים הם נוטים להיות. רוב האנשים מחשיבים את גודל הצעת המחיר / בקשה כמצביע על נזילות האבטחה - ככל שההתפשטות גדולה יותר, כך הנוזל פחות (ולכן הסיכון) הוא. לדוגמה, נניח שאתה צופה במניות XYZ של החברה. אם מחיר ההצעה הוא 50 ש"ח ומחיר הקנייה הוא $ 51.50, אזי התפשטות הצעת המחיר היא $ 1.50. התפשטות זו עשויה להיות גבוהה או נמוכה בהתאם מה התפשטות בדרך כלל עבור החברה XYZ המניה. התפשטות גוברת מצביעה על סיכון מוגבר לנזילות, ולהיפך. במקרה הגרוע ביותר, סיכון הנזילות מאפשר למשקיע לקחת הפסד אם הוא או היא צריכים למכור את ההשקעה במהירות.

כל ההשקעות יש סיכון נזילות. זה חשוב להבין, כי הסיכון לנזילות יכול להרכיב בעיות אחרות למשקיעים. לדוגמה, אם המשקיע אינו מסוגל לחסל את עמדתו, הדבר עלול למנוע ממנו לעמוד בהתחייבויות החוב (כלומר, סיכון הנזילות מגדיל את סיכון האשראי של המשקיע). משקיעים קונים-להחזיק פנים פחות סיכון נזילות כי הם בדרך כלל לא מעוניינים לקנות ולמכור ניירות ערך במהירות. הדבר נכון במיוחד עבור המשקיעים איגרות החוב לקנות ולהחזיק, אשר פשוט מחכה האג"ח שלהם להתבגר ולא עוסקים תנועות מחיר ביניים.