חומצה מבחן יחס הגדרה & נוסחה |

מה זה:

חומצה מבחן יחס הוא מדד של כמה טוב חברה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות לזמן קצר.

איך זה עובד (דוגמה):

ידוע גם בשם יחס מהיר, יחס חומצה מבחן ניתן לחשב כדלקמן:

חומצה מבחן יחס = (מזומנים + ניירות ערך סחירים + חשבונות שוטפים <התחייבויות שוטפות

נוסחה חלופית נפוצה היא:

יחס חומצה-מבחן = (נכסים שוטפים - מלאי) / התחייבויות שוטפות

יחס חומצה-מבחן הוא גרסה שמרנית יותר מדד הנזילות הידוע - היחס השוטף. למרות שהשניים דומים, יחס חומצה-מבחן מספק הערכה קפדנית יותר של יכולת החברה לשלם את התחייבויותיה השוטפות. היא עושה זאת על ידי ביטול כל הנכסים הנזילים ביותר, אלא הנזילים ביותר. מלאי הוא ההדרה המובהקת ביותר, כי זה לא להמרה במהירות מזומנים והוא נמכר לעתים קרובות על אשראי. יש אנליסטים שמציינים מלאי ביחס, אם כי הוא נזיל יותר מאשר חובות חייבים מסוימים.

כדי להדגים, נניח שמידע זה נלקח מתוך המאזן של החברה התיאורטית שלנו - חברה XYZ:

מזומנים>	$ 60,000	חשבונות זכאים	$ 30,000
ניירות ערך סחירים	$ 10,000	הוצאות שנצברו	$ 20,000
חשבונות חייבים	$ 40,000	הערות תשלום	$ 5,000
מלאי	החלק הנוכחי של החוב לטווח ארוך	$ 10,000	סה"כ נכסים שוטפים
$ 160,000	סך כל ההתחייבויות השוטפות	$ 65,000	הנוסחה והמידע לעיל, ניתן לחשב את יחס החומצה של החברה XYZ כדלקמן:

($ 60,000 + $ 10,000 + $ 40,000) / $ 65,000 = 1.7

משמעות הדבר היא שלכל דולר של ההתחייבויות השוטפות של החברה XYZ, $ 1.70 של נכסים נזילים מאוד כדי לכסות את ההתחייבויות המיידיות.

למה זה משנה:

כמובן, זה חיוני כי לחברה יש מספיק מזומנים על ידו o לפגוש חשבונות לתשלום, הוצאות ריבית, ושאר חשבונות כאשר הם הופכים. ככל שהיחס גבוה יותר, כך החברה בטוחה יותר בטווח הקצר. כלל אצבע נפוץ הוא שחברות בעלות חומצה-בדיקה או יחס מהיר של יותר מ -1.0 מספקות מספיק כדי לעמוד בהתחייבויות לטווח קצר. באופן כללי, יחס נמוך או נמוך של חומצה - בדיקה בדרך כלל מצביע על כך שהחברה היא מנוף יתר על המידה, נאבק לשמור או לגדל מכירות, לשלם חשבונות מהר מדי, או איסוף חובות לאט מדי. מאידך גיסא, יחס גבוה של חומצה או בדיקה עולה, בדרך כלל, מציינת שחברה חווה צמיחה מוצקה של קו-על, תוך המרת חובות חייבים למזומן, ובקלות רבה לכסות את התחייבויותיה הפיננסיות. לחברות כאלה יש לעיתים קרובות מחזורי מלאי מהירים יותר ומחזורי המרה במזומן.

כמו רוב האמצעים האחרים, היחס בין חומצה לבדיקה הוא בעל החסרונות הפוטנציאליים. ראשית, האנליסטים מציינים בדרך כלל שאין מידע על רמת תזמון המזומנים ועל תזמוןם, מה שבאמת קובע את יכולת החברה לשלם את ההתחייבויות במועד הפירעון. היחס בין חומצה לבדיקה מניח גם כי חייבים לקבל עבור איסוף, אשר לא יכול להיות המקרה עבור חברות רבות. לבסוף, הנוסחה מניחה שחברה תחסל את נכסיה השוטפים לתשלום התחייבויות שוטפות, שאינה תמיד ריאליסטית, שכן נדרשת רמה מסוימת של הון חוזר לצורך שמירה על הפעילות. [

] חשוב גם להבין כי עיתוי הנכס מדיניות הרכישות, הגבייה, ההפרשות לחובות אבודים, ואפילו מאמצי גיוס ההון יכולים להשפיע על החישוב, ויכולים לגרום ליחסי מבחן חומציות שונים בחברות דומות. צרכי ההון המשתנים מתעשייה לתעשייה יכולים גם להשפיע על יחסי חומצה הבדיקה. מסיבות אלה, השוואות הנזילות הן לרוב משמעותיות ביותר בקרב חברות בתוך אותו ענף