רכישה הגדרה ודוגמה |

מה זה:

רכישה רכישה היא רכישה של כל או חלק מנכס החברה או חברת היעד

איך זה עובד (דוגמה):

רכישה הוא בדרך כלל טועה עם מיזוג - המתרחשת כאשר הרוכש והיעד שניהם מפסיקים להתקיים במקום ליצור חברה חדשה, משולבת.

כאשר חברת יעד נרכשת על ידי חברה אחרת, חברת היעד מפסיקה להתקיים במובן המשפטי והופכת לחלק מחברת הרכש. רכישות נעשות בדרך כלל באמצעות מזומנים או חוב לרכישת מלאי מצטיינים, אבל חברות יכולות גם להשתמש במלאי שלהם על ידי החלפת אותו עבור החברה של חברת היעד. הרכישות יכולות להיות עוינות או ידידותיות.

לדוגמה:

נניח החברה XYZ רוצה לרכוש את החברה ABC. החברה XYZ מתחילה לרכוש מניות ABC בשוק הפתוח, אך לאחר שהחברה XYZ רוכשת 5% מ- ABC, עליה להצהיר רשמית (ובפומבי) לרשות ניירות ערך (SEC) כמה מניות היא מחזיקה. על החברה XYZ גם לציין אם בכוונתה לקנות את ABC או רק להחזיק במניותיה הקיימות כהשקעה.

אם החברה XYZ רוצה להמשיך ברכישה, היא תציע "הצעת רכש" לדירקטוריון של ABC, הודעה לעיתונות. הצעת הרכש תציג, בין היתר, כמה החברה XYZ מוכנה לשלם עבור ABC וכמה זמן בעלי המניות ABC צריך לקבל את ההצעה.

לאחר ההצעה במכרז, ABC יכול לקבל (1) תנאי (2) לנהל משא ומתן על מחיר אחר, (3) להשתמש ב"גלולת רעל "או בהגנה אחרת כדי למנוע את העסקה, או (4) למצוא חברה אחרת, בתקווה שתשלם כמה שיותר או כפי ש- XYZ מציעה, תקנה אותם.

אם ABC מקבלת את ההצעה, גופים רגולטוריים ולאחר מכן לבדוק את העסקה על מנת להבטיח את השילוב אינו יוצר מונופול או אחרת בתנאים תחרותיים בתוך התעשיות המעורבות. אם הגופים הרגולטוריים לאשר את העסקה, הצדדים חילופי כספים העסקה סגורה.

למה זה עניין:

חברות לרכוש חברות היעד כאסטרטגיה הצמיחה כי זה יכול ליצור גדול יותר, תחרותי יותר, - ישות יעילה. סינרגיה זו - הרעיון כי שתי החברות יחד הן בעלות ערך רב יותר לבעלי המניות מאשר הן בנפרד - הוא חמקמק, אבל זה הרעיון המשמש להצדיק את רוב הרכישות. רכישה מוצלחת יכולה להיות גולת הכותרת של הקריירה של מנכ"ל.

לדעת כיצד לנתח רכישות יכול לשים משקיעים בודדים במצב נהדר כדי להרוויח מתנודות מחירי המניות המלווים אותם.

לחץ כאן כדי ללמוד כיצד לשחק את המשחק Buyout: 3 טיפים למציאת את העסקאות הטובות ביותר