פרק 11 הגדרה ודוגמה |

מה זה:

פרק 11 פשיטת רגל מתייחס לסעיף של חוק פשיטת רגל של ארה"ב לפיו חברות ויחידים יכולים לנסות כדי לבנות מחדש את חובותיהם כדי להחזיר אותם.

איך זה עובד (לדוגמה):

אנשים, שותפויות או תאגידים יכולים להגיש פשיטת רגל תחת פרק 11

אנשים

פרק 11, החייב מגיש עתירה לבית המשפט המקומי לפשיטת רגל. החייב חייב לספק לבית המשפט עם מידע כספי ומס, כמו גם רשימה של נושים חובות שטרם נפרעו. במקרים רבים, בית המשפט גם דורש הוכחה כי הפרט השיג ייעוץ אשראי. הגשת עתירה פרק 11 בדרך כלל מפסיק את רוב פעולות הגבייה נגד החייב, כולל תביעות, garnishments, שיחות טלפון.

באופן כללי, פרק 11 הוא עבור עסקים, לא יחידים. זה לא אומר שזה מחוץ לתחום ליחידים, אבל זה אומר כי הגשת פרק 7 או פרק 13 הוא לעתים קרובות קל יותר וטוב יותר עבור יחידים. לעתים קרובות, אנשים המפעילים יחיד proprietorships, שותפויות, או עסקים אחרים, כי הם קשורים זה בזה עם הנכסים האישיים שלהם הם המועמדים הטובים ביותר עבור פרק 11.

עסקים

נניח החברה XYZ פועל מתוך מזומנים כבר לא יכול שירות עומס החוב שלה. זה יכול לבחור להגיש פשיטת רגל לפי פרק 11. על ידי כך, החברה XYZ נדרש להגיש תוכנית של ארגון מחדש, כי מסביר לבית המשפט פשיטת רגל, המלווים של החברה XYZ, ובעלי המניות של החברה XYZ בדיוק איך זה ינהל את העסק שלה כדי לפרוע את החוב שלה. חברות ציבוריות צריכות גם להגיש טופס 8-K עם ה- SEC כדי להודיע ​​לבעלי המניות על הליכי פשיטת הרגל.

הנאמן האמריקאי (מחלקת פשיטת רגל של משרד המשפטים) ימנה ועדה אחת או יותר לייצג את נושיה של החברה XYZ ואת בעלי המניות. הוועדות משא ומתן עם החברה XYZ כדי לנסות לקבל כמה כסף שלהם בחזרה ככל שהם יכולים, תהליך זה יכול לקחת חודשים. הנושים, בעלי המניות, בית המשפט לפשיטת רגל חייב לאשר את תוכנית רה-ארגון (במקרים מסוימים, בעלי המניות להצביע על התוכנית), אבל בית המשפט יכול לעתים קרובות לעקוף את כולם לאשר את התוכנית בכל מקרה. ה- SEC גם בודק את התוכנית כדי לוודא את גילוי נאותה ו לציית לחוק.

פרק 11 מאפשר ניהול קיים של החברה XYZ להמשיך לנהל את העסק (זה המכונה "החייב ברשותו" או DIP), אבל בית המשפט לפשיטת רגל חייב לאשר החלטות מרכזיות, כגון מכירת חטיבה. במהלך פשיטת רגל, החברה XYZ בדרך כלל לא צריך לעשות ריבית, קרן, או דיבידנד תשלומים.

הוותק של המלווים הופך להיות מאוד חשוב בפרק 11. המלווים שחובם מגובה על ידי בטחונות (המלווים מובטחת) הם נפרעו בדרך כלל הראשון, ואחריו המלווים לא מאובטחת, ולבסוף בעלי המניות. תוכנית רה-ארגון עשויה גם לאפשר לחברה XYZ לשלם למלווים במניות XYZ של החברה.

למה זה משנה:

פרק 11 הוא על שיקום. זה נותן לחברות את ההזדמנות להישאר בעסק ולשלוט על תהליך פשיטת רגל באותו זמן. עם זאת, ארגון מחדש הוא מורכב ויקר. בעלי האג"ח ובעלי המניות המעורבים בפרק 11 נושאים סיכון גבוה במיוחד, וניירות הערך שלהם עשויים להיות פרוטות בשווי של דולר (אם כן).

בדוגמה שלנו, המניה של XYZ עשויה להמשיך ולהסחור, להישאר בפשיטת רגל מעבר לזמן מסוים. זה לא אומר כי מניות החברה XYZ לא לסחור שוב; את הרישום ניתן פשוט להעביר את מעל לדלפק (OTC) בשוק או פינק פחים, שם את הטיקר יסתיים עם האות ש 'כדי לציין פשיטת רגל. חשוב לציין כי החברה XYZ עשויה גם להנפיק מחלקה חדשה של מלאי משותף המיועד להחליף את מניות Q, ובעלי המניות צריכים לשים לב לאילו מניות הם קונים.

כל עוד המסחר במניות, החברה XYZ יהיה עדיין יש להגיש דוחות SEC. בנוסף, אם החברה XYZ מסוגלת לצאת מפשיטת רגל, המלווים לעיתים קרובות הופכים לבעלים החדשים של החברה ומניות בעלי המניות הקיימות מתבטלות בדרך כלל או לפחות בדילול מהותי. אבל נסים לקרות, וחברות לעשות למשוך את עצמם מתוך פשיטת רגל. במקרים אלה, המשקיעים יכולים להרוויח באופן משמעותיאם הארגון מחדש מוכיח, עם זאת, חברות יכולות להגיש פשיטת רגל תחת פרק 7 של הקוד. בתרחיש זה, החברה מפסיקה את כל הפעילות, מוכרת את נכסיה, משתמשת בכסף כדי לשלם כל חוב, וסוגרת את הדלתות לטוב.

המשך לקרוא כדי ללמוד את הסיבות העיקריות של פשיטת רגל וכיצד להימנע מהם. >