ארוך וקצר של מניות המסחר

המשקיעים יש שתי דרכים עיקריות להרוויח כסף כאשר המניות לזוז, אם כי משקיעים רבים שמעו רק אחד. כולם יודעים שאתה יכול להרוויח על המניות כפי שהם עולים, אבל אתה יכול גם להרוויח כסף כשהם נופלים.

הנה קצת יותר על כל אסטרטגיה.

קניית מלאי, או 'הולך ארוך'

כאשר אתה קונה אבטחה - מלאי, אג"ח, אופציה, כל דבר - אנשי מקצוע אומרים שאתה "הולך ארוך" כי הנכס. זה משקף את האמרה "קנה נמוך ולמכור גבוה." אז אתה יכול ללכת ארוכה מיקרוסופט או קוקה קולה, או מה החברה המחקר שלך הוביל אותך, וככל המכירות של החברה ואת הרווחים לעלות עם הזמן, מחיר המניה שלה צריך לעלות.

הצמד לקנות מניות: אין הגבלה על הפוך כאשר אתה הולך זמן רב. מלאי של 50 $ יכול להכפיל עד $ 100, לעבור ל 150 $ ולהמשיך לעלות ללא הגבלת זמן. המניות הטובות ביותר ממשיכות להקיף את רווחיהן לאורך זמן - תראו את אמזון, שעלתה ב -49% מאז ההנפקה הראשונה שלה ב -1997, ומשקיעים רבים מחזיקים בעמדותיהם במשך עשרות שנים. כמובן, שפע של מניות לא להשיג אלה סוגים של רווחים.

החיסרון לקנות מניות: מניות יכול ליפול לאפס ואתה מאבד את כל ההשקעה שלך. (אתה לא נעול למיקום, אם כי, אם אתה רואה את המניה נופלת, אתה תמיד יכול לחפש למכור).

איך להתחיל לקנות מניות הוא מהיר יחסית וקל. אתה לא צריך הרבה הרשאות מיוחדות או חשבון שולי שיאפשר לך ללוות כסף כדי לקנות מניות, ו brokerages רבים אין מינימום חשבון עבור משקיעים ארוכים בלבד, כפי שהם עושים עבור מוכרים קצרים. בסך הכל, לקנות מניות - או הולך ארוך - הוא הרבה יותר פשוט מאשר למכור אותם קצר.

קצר מוכר של המניה, או 'הולך קצר'

פחות ידוע הוא שאתה יכול להרוויח כאשר המניות לרדת על ידי מכירת מניות שאתה לא לבד. זה נשמע לא ייאמן, אבל זה נקרא קצר מוכר, או "הולך קצר" המניה. זה flips כי adage "למכור גבוה לקנות נמוך."

קיצור המניה הוא להמר כי המחיר שלה יירד, אולי בשל ירידה במכירות של החברה ורווחים, וכי אתה יכול לקנות את זה מאוחר יותר במחיר נמוך יותר.

אתה שואל מניות מברוקר, למכור אותו בשוק ולאחר מכן לקנות אותו בחזרה מאוחר יותר כדי לסגור את המיקום שלך. אתה מקבל מזומנים ממכירת המניות, אשר למעשה הלוואה שולי מן התיווך, ואם מחיר המניה אכן לרדת, אתה קונה את המניות, להחזיר אותו למלווה בכיס את ההבדל.

זה נשמע פשוט למדי, אבל מוכרים קצרים צריך לעשות עוד כמה דברים, כי המשקיעים רק ארוך לא צריך:

• מוכרים קצרים צריכים חשבון שולי, שכן הם שואלים מן התיווך ומשלמים ריבית על החוב שטרם נפרעו.
• כדי להפוך את המסחר, מוכרים קצרים צריך מזומנים או הון המניות בחשבון זה שולי כבטוחה עבור הפוזיציה הקצרה, שווה ערך לפחות 50% משווי של המיקום הקצר, על פי דרישות הפדרל ריזרב. בנוסף, מוכרים קצרים לא יכולים להוציא את הכסף שהם מקבלים מן המכירה בחסר.
• כדי לשמור על הפוזיציה הקצרה, על המשקיע לשמור על הון עצמי מספיק בחשבון כבטוחה להלוואת מרווח, לפחות 25% לכללי חליפין. עם זאת, ברוקרים עשויים להיות מינימום גבוה יותר, בהתאם הסיכון של המניות, כמו גם את הערך הכולל של עמדות המשקיע.
• אם המניות ישלם דיבידנד בזמן קצר, המוכר חייב להחזיר את זה לבעל שממנו הלווה היה.
• לבסוף, מוכרים קצרים עשויים גם לשלם "עלות ללוות", או הלוואה הלוואה המניות ששולמו התיווך, אשר לעתים קרובות הולך הבעלים בפועל של המניה כתמריץ להשאיל אותו. תשלום זה עשוי להיות כמה אחוזים מדי שנה של שווי המניות הכולל, אם כי עבור מניות שאינן מכנסיים קצרים פופולרי בזמני שוק קשים, זה עשוי ללכת הרבה יותר גבוה.

בגלל המורכבויות הללו, רוב המשקיעים מקל על הולך ארוך ולהשאיר shorting לאנשי מקצוע.

כל רכיב מקטין את הרווחיות הפוטנציאלית של מיקום קצר. לאור הטיה כלפי מעלה כלפי מעלה כלפי מעלה - והעובדה כי תקווה מעיינות נצחית - משקיעים רבים מתקשים מניות קצר להשיג תוצאות עקביות, רווחיות.

יש רווח מקסימלי כאשר shorting המניה, את הערך הכולל של המניה קצר. קיצור 100 מניות של 50 $ שווי המניות שלך רווח ב $ 5,000, בהנחה המניה הולך 0 $. קיצור לא מאפשר לך להרכיב את הרווחים שלך, כמו הולך זמן רב, אבל כמו המניות יורדת אתה צריך לשמור על הון עצמי פחות בחשבון שלך להחזיק את המיקום.

אתה יכול להפסיד יותר ממה שאתה בתחילה לווה מן הברוקר. למעשה, באופן תיאורטי אין גבול כמה אתה יכול להפסיד. מלאי של 50 דולר עשוי לעלות ל -100 דולר ואז ל -200 דולר. אם המניה אכן תעלה, המוכר עשוי לקבל "שיחת שולי רווח", ויהיה עליו לשלם עוד בטחונות בחשבון כדי לשמור על העמדה או להיאלץ לסגור אותה על ידי רכישת המניות בחזרה.

עבור אלה שעדיין רוצה להרוויח על ירידה של המניה, אופציות לשים עשוי להיות סחר אטרקטיבי יותר.

מחלוקות סביב מניות shorting

מוכרים קצרים מקבלים כל מיני ביקורת. חלק מהמשקיעים טוענים כי מוכרים קצרים פוגעים בעסקיהם או מטפלים בדעה על ידי אמירה של משהו רע בחברה או במניות.יש הטוענים כי מוכרים קצרים רק מפיצים שקרים, בעוד שאחרים מעידים על כך שמוכרים קצרים כמעט שאינם פטריוטים שאינם תומכים בחברות ציבוריות.

אבל מוכרים קצרים לעתים קרובות להביא מידע חדש לאור, המוביל את השוק להערכה מפוכחת יותר של לקוחות פוטנציאליים. זה יכול להיות השפעה של שמירה על מלאי במחיר נמוך יותר מאשר זה היה אם רק מעודדות היו על צדדי. מכנסיים קצרים לעזור לשמור על התלהבות מרוסן לבדוק, ולעתים קרובות הם חושפים הונאה, חשבונאות אגרסיבית, או רק חברות רעות, מידע זה יכול להיות מסתתר בתיקים של החברה עם ניירות ערך הנציבות. כל אלה הם פונקציות יקרות בשוקי ההון.

ובכל זאת, אין שום דבר קדוש על longs או מכנסיים קצרים, ושניהם לשחק תפקיד ביצירת שוק יעיל שמחזיק עלויות המסחר נמוך יותר עבור כולם.

עוד על השקעה במניות:

• מחפש להתחיל? קרא על איך לחקור את המניה
• להלן 5 הדרכים הטובות ביותר להשקיע 1,000 $
• אם אתה מוכן להשקיע, אלה הם brokerages הטוב ביותר למתחילים

ג'יימס פ. רויאל, Ph.D., הוא סופר צוות ב Investmentmatome, אתר כספים אישי. דוא"ל: [email protected] ציוץ: @JimRoyalPhD