כיצד להשקיע ביושר
פריט מוזר סקר את העין שלי הבוקר. מניות של אינברנס רפואי (NYA: IMA) הם כבויים כמעט -20% לאחר ניהול הורידה את ההנחיות רווח בכנס השקעה. בדקתי שלהם 8-K או כל הודעה לעיתונות זה יעזור להסביר מדוע זה אבחון רפואי המשרד רואה סביבת רווח קשה יותר. אחרי הכל, זה יכול לרמוז לך על כל הגורמים שעשויים להשפיע על המתחרים גם כן. אבל Inverness מעולם לא טרח להזהיר את הציבור הרחב - למרות שזה נדרש לעשות זאת. כמה משקיעים הרוויחו מהחדשות, אבל כולנו החמצנו את זה. וזה לא נכון. לאחר בועת הדוט-קום, נענו החברות לשחרור סלקטיבי של מידע, ואלה שעמדו בפני קנסות גדולים. אבל ככל שחלף הזמן, ה- SEC נראה פחות מודאג, ויותר ויותר חברות מדברות מחוץ לבית הספר. לעולם אל תשקיע אי פעם בחברה שאינה יכולה להיות גלויה לכל המשקיעים שלה. אתה עשוי להתפתות לקנות מניות של אינברנס עכשיו כי הם הרבה יותר זול, אבל איך אתה יודע אם ההנהלה שוב לשתף מידע רק עם המשקיעים הקרובים שלהם? Inverness יכול לטעון כי ההערות נעשו בפורום ציבורי, אבל רוב הסיכויים, לא אתה ואני לא היו נכנסים לפורום.
הנה כמה נושאים אחרים שצריך תמיד לתת למשקיעים להשהות:
שינוי מתמיד הדרכה. ניו יורק ושות '(NYSE: NWY) המומים משקיעים ידי וציין כי התוצאות ברבעון השני יהיה חלש. שבועיים לאחר מכן, הם אמרו שזה אפילו יותר גרוע ממה שהם חשבו. שום דבר לא השתנה הרבה בשבועיים האלה, לצפות כי ההנהלה לקח זמן רב מקבל את ידיהם סביב בעיות המכירה שלהם. אם אתה לא יכול לסמוך על היכולת של החברה להישאר על מגמות המכירות שלהם, אתה לא צריך להחזיק במלאי שלה.
חיובים חד פעמי. זה כבר דנו פעמים רבות בחוגים משקיעים, אבל חוזר חוזר. אם חברה נותנת לך שתי קבוצות של מספרים בכל רבעון - אחת על איך המכירות והרווחים היו מתממשים ללא חיובים מיוחדים או רווחים, ואחד שהוכן על פי GAAP שכולל את החיובים והרווחים - זה כנראה סימן שהם ספין. חברות יש הרבה מרחב פעולה עם החלטות חשבונאיות שלהם, ומפזרים באופן ליברלי רווחים וחיובים לעיסוי ועדיפות התוצאות שלהם. אם "אירועים חד פעמיים" קורים שוב ושוב, הם חלק נורמלי של עסקים.
- "באופן זמני" נופלים השוליים. חברות רבות יציגו גורמים לטווח קצר מדוע שולי הרווח נמצאים תחת לחץ. אבל אתה צריך לדעת כי לחצי רווח הם לעתים נדירות לטווח קצר בטבע. הם בדרך כלל אותות תחרות קשה או היחלשות הביקוש, ואין תיקון מהיר עבור כל אלה. ההשקעות הטובות ביותר תמיד כרוכות בחברות בעלות נתיב מובנה בבירור לשולי הרווח העולים. זה סימן כי מוצרים חדשים יותר מוכרים היטב או ניהול מצא דרך להשיג יעילות תפעולית.
- קנה בחזרה כי הם לא. חברות רבות כמו tout המניות שלהם לקנות בחזרה תוכניות, אבל כמעט מחצית מכל המקרים, מספר המניות הכולל נכשל להתכווץ. במקום זאת, לקנות בחזרה פשוט לקזז את אופציות מאסיבית להיות doled החוצה למנהלים. אם לקנות בחזרה כבר במקום במשך כמה רבעונים, מניות מצטיינים צריך ליפול באופן מהותי.
- פעולה לקחת -> בכל פעם שאתה רק מקבל עד מהירות עם רעיון השקעה חדש, לפקוח עין על אלה אדום דגלים. אם נשרפת פעם אחת, רוב הסיכויים שתישרפו שוב
