3 השקעות שאינן למעשה השקעות

Superinvestor Seth קלרמן יש מפורסם אמר כי השקעות הן נכסים המייצרים תזרים מזומנים. אם הם לא, הם ספקולציות. זוהי תצפית פשוטה אך מתוחכמת, אשר מערערת על מה שצרכנים רבים רואים בהשקעות - דברים כמו זהב ותיקים וכרטיסי בייסבול.

אז מה ההיגיון שמאחורי הציטוט של קלרמן? השקעות הן נכסים המספקים מוצרים או שירותים בעלי ערך למישהו וליצור תזרים מזומנים. השקעה יכולה להיות עסק רווחי או נתח הבעלות בעסק כזה, כמו המניה. השקעות טובות להיות יקר יותר עם הזמן, כי הם מגדילים את תזרים המזומנים שלהם. לבעלים של נכסים אלה יש תביעה על תזרים מזומנים זה, ולכן המשקיעים רוצים לקנות מלאי בהם.

לעומת זאת, ספקולציות הן נכסים שאינם מייצרים תזרים מזומנים. הערך שלהם קשור לכל מחיר אנשים מוכנים לשלם עבורם. מכיוון שהם אינם מייצרים מזומנים, כל רווח פוטנציאלי מהנכס תלוי, באופן מכריע, בהשגת מישהו אחר לשלם מחיר גבוה יותר ממה ששילמת. זה נקרא תיאוריה "טיפש יותר". (זה לא אומר שאנשים מסוימים לא יכולים להרוויח כסף ספקולים, אלא שהם לא בסיס מוצק להשקעה.)

עצתו של קלרמן: לקנות השקעות, לא השערות. עבור משקיעים רבים, זה אומר רכישת מניות של חברות זורמות מזומנים בשוק המניות. לפי הקריטריון של קלרמן, שלושת "ההשקעות" הפופולרית האלה אינן השקעות כלל.

1. האופנה של הרגע

נעליים, תיקים וכרטיסי בייסבול - רק שם כמה דברים - הם התגלמות של ספקולציות. הצרכנים לשים כסף לתוך מוצרים אלה חושבים שהם יהיו שווים יותר בעוד כמה שנים, ואת המפיקים הם לעתים קרובות שמחים רק כדי להאכיל את הפנטזיה עם אוספים "מהדורה מוגבלת" במחירים מסומנים.

מוצרי צריכה רבים יש את מקומם בשמש, כגון מלחמת הכוכבים דמויות פעולה, כרטיסי ספורט, בייני תינוקות, צבעונים הולנדי - ספקולציות כל. כמה שנים לאחר מכן הם נשכחו כמו האופנה הבאה עולה.

כמו בכל דבר אסתטי, לקנות את זה כי אתה אוהב את האמנות, את התיק או את דמות הפעולה. אל תצפו למכור אותו יותר.

" יותר: למד על מה שנקרא השקעות חלופיות

2. הבית שלך

אף אחד לא אוהב לשמוע כי הנכס הגדול ביותר שלהם הוא ספקולציה, אבל זה המקרה עם הבית שאתה גר בו בית או דירה מייצרת שום מזומנים עבור הבעלים שלה לחיות. אז כמו ספקולציות אחרות, את המחיר של הבית אינו תלוי בתזרים המזומנים שלה לייצר עבור הבעלים.

מה עם נדל"ן כהשקעה? בית בבעלות בית שונה מאפיין בבעלותך כדי לייצר הכנסה שכירות. על פי ההגדרה, נכס מניב היא השקעה, ואפשרות טובה, בהתאם למחיר הרכישה וכיצד היא מנוהלת. עם זאת, בית "להעיף", שבו הקונה יש כוונה להסתובב במהירות למכור אותו, אולי עם כמה שיפורים, היא ספקולציה. כן, הרבה תשואות טובות יכול להיות בנוי על ספקולציות - אבל הנכס עצמו הוא ספקולציה.

כולנו צריכים לחיות איפשהו; הבעלים של הבית כי אתה אוהב את זה, או כי זה עושה חוש פיננסי טוב יותר מאשר להשכיר. לא הבעלים של הבית רק בגלל שאתה חושב שאתה יכול למכור את זה יותר מאוחר.

3. זהב וסחורות אחרות

משקיעים זהב אוהבים לומר כי המתכת יש ערך אמיתי, כי זה נכס קשה, בניגוד לכסף נייר שניתן ליצור בכל עת. אבל זה בדיוק כמו ספקולציות כמו הבית שלך ואופנות, כי הערך שלה אינו מסתמך על זה לייצר תזרים מזומנים. ספקולנטים הם wagering על זהב לעלות ערך כך שהם יכולים לקבל יותר דולר כאשר הם מוכרים את זה, לא בגלל המערכת הפיננסית יהיה להתפורר ואנחנו רק מתכת מבריקה לסחור עם. כנ"ל לגבי סחורות אחרות, כגון מתכות יקרות אחרות, יהלומים ומוצרים חקלאיים. כלול bitcoin בסל זה.

אם אתה אוהב זהב, לקנות מניות בחברה להשקעה כי מכרה אותו ומייצר מזומנים מפעילות. אם מחירי הזהב יעלו, החברה תהיה יותר כלפי מעלה מאשר הסחורה עצמה.