תזמון שוק הגדרת & דוגמה |

מה זה:

תזמון שוק היא נוהג של קנייה ומכירה של ניירות ערך על בסיס מגמות כלכליות, וגורמי השוק.

איך זה עובד (דוגמה):

תזמון שוק יכול גם להיקרא הקצאת נכס טקטי או השקעה פעילה.

נניח שיש לך 100,000 $ להשקיע. בהתבסס על הנסיבות שלך, שנאת סיכונים, מטרות ומצב מס, אתה שם 50,000 $ של הכסף במניות, $ 30,000 באג"ח, $ 10,000 בתחום הנדל"ן, ו $ 10,000 במזומן.

טיימר בשוק מבקש למכור ב את "למעלה" ולקנות את "בתחתית". לכן, אם הריבית תגדל, טיימר השוק עשוי למכור חלק או את כל המניות שלו לרכוש יותר איגרות חוב כדי לנצל את מה יכול להיות שוק "peaked" עבור מניות ותחילת בום עבור איגרות חוב.

טיימרים בשוק מאמינים שתנועות מחירים קצרות טווח חשובות ולעתים קרובות צפויות; זו הסיבה שהם מתייחסים לעתים קרובות אנומליות סטטיסטיות, דפוסים חוזרים, ונתונים אחרים התומכים בקורלציה בין מידע מסוים לבין מחירי המניות. אופק השקעה של טיימר בשוק יכול להיות חודשים, ימים או אפילו שעות או דקות. המשקיעים הפאסיביים, לעומת זאת, מעריכים פוטנציאל השקעה לטווח ארוך ומסתמכים יותר על ניתוח יסודי של החברה שמאחורי האבטחה, כגון האסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה, איכות מוצריה או יחסי החברה עם ההנהלה להחליט אם לקנות או למכור.

טיימרים בשוק נוטים יותר להשתמש מינוף על מנת להפיק תוצאות טובות יותר. זה בתורו מציג יותר סיכונים לתיקים שלהם, אך עשוי גם לספק תשואות גבוהות יותר.

למה זה עניין:

באופן כללי, ניתוח מתמיד הקשורים תזמון השוק כרוך יותר הקצאת הנכסים מחדש פעילות המסחר מאשר ניהול פסיבי. לעתים קרובות היא דורשת יותר זמן וחינוך מאשר ניהול פאסיבי, ועמלות המסחר הנוספות ומסים על רווחי הון עשויים לתרגם לדמי ניהול גבוהים יותר ולדרישות החזר.

תזמון השוק הוא רעיון שנוי במחלוקת. מחקרים רבים במשך עשרות שנים מצאו כי מנהלים רבים לא יכולים למצוא את "צמרות" של השוק "תחתית" באופן עקבי. אבל התחומים הבולטים ביותר של מחלוקת הם תיאורטית ולא מכנית. מנהלים פסיביים רבים לא אוהבים עיתוי בשוק משום שהם תומכים בהיפותזת השוק היעילה, שאומרת שהמחירים הם אקראיים וכבר משקפים את כל המידע הזמין. בן הדוד של ההשערה הזאת, תיאוריית ההליכה האקראית טוענת גם שאי אפשר לעמוד בביצועיו באופן עקבי על השוק, במיוחד בטווח הקצר, משום שאי אפשר לחזות את מחירי המניות. למרות זאת, תזמון השוק נהיה גדול ונאמן בהמשך משקיעים, ומנהלים פעילים רבים פרסמו תשואות הרבה מעל אמות המידה בשוק. עם זאת, בעקביות מתן תשואות מעל הממוצע נשאר האתגר הגדול.

לא משנה איפה הם לנוח על הנושא, רוב האנליסטים מעודדים אפילו משקיעים פסיביים ללמוד על ולהבין שיטות תזמון השוק, להישאר הנוכחי על ההשקעות שלהם, יודע איך לקרוא תרשימי מניות