מלאי צמיחה אגרסיביים ביותר Underwateralued ב ביוטק |

אם אתה כבר לשים לב לביוטכנולוגיה שטח התרופות במהלך החודשים האחרונים (כמו שחברי דייויד סטירמן היה בטוח), אתה יודע שמניות אלה נחתו בתוך סיבוב סקטורי למניות של מחזור מאוחר.

חברות גדולות ורווחיות כמו אמגן, ביוג'ן איידק, ו Celgene (CELG) ירד ב% 25. הזדמנויות עבור שני הסוחרים ומשקיעים קונים- and-Hold בשפע, כמו המניות להקים מחדש את התמיכה במחיר.

אבל המניות האהובות עלי בקבוצה זו היא זו שנפל הכי רחוק.

גלעד למדעים (Nadsaq: GILD) הוא מלאי ביו-פרמצבטי בעל צמיחה אגרסיבית. (כפי שאפשר היה לשער, דיוויד סטירמן הוא גם מעריץ). גלעד עושה ומשווקת טיפולים לחסרונות החיסוניים ומגוון של מחלות אחרות. החברה פועלת בצפון אמריקה, אירופה ואסיה פסיפיק.

גלעד היא מובילה בטיפולים HIV ו- Hepatitis C. התרופה הסובאלדי, שה- FDA אישר בסוף השנה שעברה, הוכיחה עצמה יעילה בשילוב עם תרופות אחרות לריפוי הפטיטיס C. סובלדי מצטרפת לתיק של גלעד על ידי סטריבלד, טיפול נמרץ ב- HIV ליום אחד, והחברה החדשה תרופת ה- HIV, Tybost, אשר מעצימה את תפקודן של תרופות ה- HIV האחרות, כולל Truvada של גלעד.

הנגרמת על ידי הפטיטיס C והכנסות מסמים של HIV, דיווחה גלעד על רבעון ראשון שעבר. המכירות של סוואלדי זינקו ל -2.3 מיליארד דולר, מה שעלה בהרבה על האנליסטים שעמדו על 1.4 מיליארד דולר. ההכנסות ברבעון היו 5 מיליארד דולר, גבוה ב -29% מההערכות של וול סטריט. הרווח למניה (EPS) לרבעון עלה ל -1.48 דולר, עלייה של 208% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

תחזית הרווח למניה של וול סטריט לשנת 2014 כולה של גלעד היתה 4.09 דולר לפני שבועיים בלבד. לאחר שדווחו על רווחי הרבעון הראשון, התברר כי האנליסטים מצמצמים את הפוטנציאל הגלובלי של גלעד, והם מיד העלו את יעדי הרווחים שלהם. ההערכה הנוכחית של השנה כולה היא 6.21 דולר למניה, עלייה של 243% לעומת שנת 2003.

גלעד רשמה רווח נקי של 3.1 מיליארד דולר על הכנסות של 11.2 מיליארד דולר בשנה שעברה, והחברה נמצאת במסלול אחר שנה של מכירות שיא ורווח נקי. הרווח למניה צפוי לגדול ב -24% ב -2015 ו -15% ב -2015.

יחס הרווח למניה (P / E) של 2014 הוא 12.4, בקצה הנמוך של טווח ההיסטוריה של GILD. P / E נמוך לוקח הרבה הסיכון מתוך השקעה במניות ביוטכנולוגיה. יחס החוב הנמוך של גלעד 2013 לטווח ארוך של 21% מקטין עוד גורם סיכון נפוץ: נטל שירות החוב. אפילו יותר מכך, גלעד עובדת כרגע על דרך של 5 מיליארד דולר לרכישת מניות.

התוכנית האחרונה של פייזר (PSE) לרכישת AstraZeneca (סימול: AZN) שמה את זרקור המיזוגים והרכישות על חברות שהצליחו פיתוח טיפולים תרופתיים חדשים. Standard & Poor's צופה כי "אקלים M & A חיובי, כאשר חברות תרופות גדולות יעברו קיזוז הכנסות מפטנטים על סף פטנטים וביוטכנולוגיות גדולות המחזקות את צנרת התרופה שלהן".

כל חברת תרופות גדולה המחפשת הזדמנות להשתלטות תיק התרופה צריך להיראות לא יותר מאשר גלעד. לשם השוואה, ה- EPS של AstraZeneca צפוי לרדת בשלוש השנים הקרובות, אך המסחר של המניה ב- P / E של 19 על פי הצעה לרכישה. לעומת זאת, גלעד העלה במהירות את הרווח למניה ואת הרווח הנקי.

אם הצעת רכש גם העלתה את גלעד של גלעד ל -19, זה ייתן למניה מחיר של 118 דולר, עלייה של 54% לעומת מחיר המניה הנוכחי. במקרה זה, גלעד תידרש להערכת שווי גבוה עוד יותר, משום שגידול הרווחים שלה הוא הרבה יותר אטרקטיבי מאשר של AstraZeneca.

יש כיום 23 "קנייה" המלצות על וול סטריט עבור GILD וארבע "להחזיק" המלצות. המוסדות מחזיקים ב-% 93 מהמניות. ברור שהסטריט צופה כי צמיחת הרווחים העצומה של גלעד תעלה על מחיר המניה שלהכשגילד רץ רק בסוף ינואר ב -85 דולר, כתבתי: "אני לא הייתי רודף אחרי המניות אחרי המרוץ האחרון, אלא מעדיף לראות את מחיר המניה מקרוב, ולקפוץ על נסיגה". המניה עלתה כמה סנט גבוה יותר בסוף פברואר, ולאחר מכן ירדה ב -25% לשפל של 63.50 $, כאשר מניות הבריאות עלו מדי פעם במהלך הנסיגה האחרונה בשוק.

סיכונים שיש לקחת בחשבון:

מניות צמיחה אגרסיביות כמו GILD הן בדרך כלל יותר תנודתי מאשר השוק הרחב. גלעד תובעת שוב ושוב על ידי עידניקס, בין היתר על בעלות על התרופה סובלדי מבוסס על פעולה לקחת -> חפש גלעד סחר בין 73 $ ל 84 $ בטווח הקצר, מאופק על ידי המומנטום חלש בקרב קבוצת עמיתים התרופות שלה. המניה היא underroalued בכל מחיר לאחרונה, אבל הייתי במיוחד לצבור מניות תחת 78.50 $