מניות מועדפות & דוגמה |

מה זה:

מניות מועדפות מייצגות נתח בעלות בחברה - במילים אחרות, תביעה על נכסיה ורווחיה. עם זאת, כפי שהמונח מציע, מניות "מועדפות" נושאות יתרונות מסוימים. בעוד מניות בכורה בדרך כלל לא נושאות את אותן זכויות הצבעה כמו מניות רגילות, יש להם עדיפות כשמדובר דיבידנדים ופשיטת רגל. כמו מניות רגילות, מניות בכורה ניתן לקנות ולמכור באמצעות מתווך.

איך זה עובד (דוגמה):

ההבדל העיקרי בין מניות בכורה ומניות רגילות מתייחס לסדר שבו בעלי המניות משולמים באירוע של פשיטת רגל או ארגון מחדש של חברות אחרות. אם החברה המנפיקה מבקשת הגנה על פשיטת רגל, אז בעלי המניות המועדפות מקבלים עדיפות על פני בעלי המניות הרגילים כאשר מגיע הזמן לשלם דיבידנדים ולחסל את נכסי החברה.

ההבדל העיקרי השני בין מניות בכורה מועדף מתייחס דיבידנדים. למרות שהדיבידנדים ששולמו על מניות רגילות אינם מובטחים ויכולים להשתנות מרבעון לרבעון, בעלי המניות הבכורה מובטחים בדרך כלל לדיבידנד קבוע המשולם על בסיס קבוע. כתוצאה מכך, מניות מועדפות לעתים קרובות לפעול בדומה לאג"ח. תשואת הדיבידנד הממוצעת המשולמת על מניות בכורה נעה באחרונה בין 5% ל -7%. לעומת תשואות היסטוריות של כ -6% לאיגרות חוב קונצרניות באיכות השקעה, וכ -2% עד 3% דיבידנדים למניות רגילות.

למה זה עניין:

מניות מועדפות הן אלטרנטיבה טובה לשוני-סיכון משקיעים שרוצים לרכוש מניות. באופן כללי, הם פחות תנודתיים מאשר מניות רגילות לספק זרם טוב יותר של דיבידנדים. רוב המניות המועדפות גם callable, כלומר המנפיק יכול לפדות את המניות בכל עת, כך שהם מספקים למשקיעים עם יותר אפשרויות מאשר מניות רגילות. אבל עבור כל היתרונות הללו, מניות בכורה יש חיסרון אחד - בעלי המניות שלה בדרך כלל לא נהנים מאותם זכויות הצבעה כמו מחזיקי מניות רגילות. לא כל המשקיעים להשתתף באופן פעיל בהצבעה, אבל זה עשוי להיות להרתיע עבור כמה משקיעים