תשואה על הון (ROC) הגדרה & דוגמה |

מה זה:

תשואה על ההון הוא יחס הרווחיות. הוא מודד את התשואה שהשקעה מייצרת עבור תורמי ההון, כלומר מחזיקי איגרות החוב ובעלי המניות. ההחזר על ההון מציין כיצד החברה יעילה בהפיכת ההון לרווחים.

איך זה עובד (דוגמה):

המשוואה הכללית לתשואה על ההון היא: (רווח נקי - דיבידנדים) / (חוב + הון) <

תשואה על ההון ידועה גם בשם "החזר על הון מושקע (ROIC)" או "תשואה על סך ההון."

לדוגמה, חברת ייצור MM יש 100,000 $ בהכנסה נטו, 500,000 $ בסך החוב ו $ 100,000 בהון המניות. פעילותה היא פשוטה - MM עושה ומוכר יישומונים.

אנו יכולים לחשב את התשואה של MM על ההון באמצעות משוואה לעיל:

(רווח נקי - דיבידנדים) / (חוב + הון) = (100,000 - 0) / (500,000 + 100,000) = 16.7%

שים לב כי עבור חלק מהחברות, הרווח הנקי לא יכול להיות מדד הרווחיות הטובה ביותר לשימוש. אתה רוצה לוודא כי מדד הרווח לך לשים את המונה מספק מדד אמיתי של רווחיות.

החזר על ההון הוא שימושי ביותר כאשר אתה משתמש בו כדי לחשב את התשואות שנוצרו באופן בלעדי על ידי המבצע העסקי עצמו, לא תוצאות קצרות מועד מאירועים חד פעמיים. רווחים / הפסדים מתנודות בשערי חליפין ואירועים חד פעמיים נוספים תורמים לרווח הנקי המופיע בשורה התחתונה, אך הם אינם נובעים מפעילות עסקית. נסה לחשוב על מה שהעסק שלך עושה, ורק לשקול הכנסה הקשורה לפעילויות הליבה העסקיות.

לדוגמה, קונגלומרט CC מונה 100,000 $ כהכנסה נטו, סך של 500,000 $ בסך החוב ו -100,000 $ בהון המניות. אבל כאשר אתה מסתכל על ההכנסה של CC הצהרה, אתה שם לב הרבה פריטים קו נוסף, כמו "רווחי עסקאות במטבע חוץ" ו "רווחים מעסקאות חד פעמי."

במקרה של CC, אם אתה משתמש מספר ההכנסה נטו, אתה לא להיות ספציפי מאוד באשר למקום ההחזרות נוצרות. האם הם היו תוצאות עסקיות חזקות? האם הם מתנודות בשווקי המט"ח? האם CC מכרה חברה בת?

עבור CC, הגיוני יותר להשתמש במדד הכנסה הנקרא רווחים נטו מפעולות רגילות לאחר מס (NOPAT) כממונה. זה לא נמצא על דוח הרווח, אבל אתה יכול לחשב את זה בעצמך באמצעות המשוואה הבאה:

NOPAT = רווח לפני ריבית ומסים * (1 - שיעור מס)

שימוש NOPAT במשוואה יגידו לך להחזיר את החברה מיוצר עם פעילות הליבה העסקית שלה עבור שני בעלי האג"ח שלה ובעלי המניות.

למה זה עניין:

תשואה של חברה על ההון יכול להיות אינדיקציה מצוינת לגודל וכוח של החפיר שלה. אם חברה מסוגלת לייצר תשואות של 15% -20% שנה אחר שנה, יש לה מערכת נהדרת להפיכת הון המשקיעים לרווחים.

התשואה על ההון שימושית במיוחד עבור חברות שמשקיעות כמות גדולה של הון, כמו נפט חברות גז, חברות חומרה, ואפילו חנויות גדולות. בתור משקיע, זה הכרחי לדעת שאם חברה משתמשת בכסף שלך, תקבל החזר מכובד על ההשקעה שלך.