תשואה על ההון הכולל הגדרה & דוגמה |

מה זה:

תשואה על סך ההון הוא יחס הרווחיות. זהו מדד של התשואה שהשקעה מייצרת עבור אלה התורמים הון, כלומר מחזיקי איגרות החוב ובעלי המניות. התשואה הכוללת על התשואה על סך כל ההון היא:

(רווח נקי - דיבידנדים) / (החוב על ההון הכולל נקרא גם "החזר על ההון המושקע (ROIC)" או "התשואה על ההון".

במבט על דוגמה, חברת ייצור MM יש 100,000 $ בהכנסה נטו, $ 500,000 בסך הכל חוב ו -100 אלף דולר בהון העצמי. הפעילות שלה היא פשוטה - MM עושה ו מוכר יישומונים. אנחנו יכולים לחשב את החזר MM על ההון הכולל עם המשוואה הנתונה: (רווח נקי - דיבידנדים) / (חוב + הון) = (100,000 - 0) / (500,000 + 100,000) = 16.7%

שים לב כי עבור חלק מהחברות, הרווח הנקי אינו יכול להיות מדד הרווחיות השימושי ביותר לשימוש. אתה רוצה לוודא כי מדד הרווח לך לשים את המונה מספק מדד אמיתי של רווחיות.

החזר על ההון הכולל הוא שימושי ביותר כאשר אתה מנסה לקבוע את התשואות שנוצר על ידי הפעילות העסקית עצמה, לא קצר - תוצאות שהתקבלו מאירועים חד פעמיים. רווחים / הפסדים מתנודות בשערי חליפין ואירועים חד פעמיים נוספים נכללים ברווח הנקי המופיע בשורה התחתונה, אך הם אינם נובעים מפעילות עסקית. נסו לחשוב על מה שהעסק שלכם עושה, ורק חשבו על הכנסה הקשורה לפעילויות עסקיות בסיסיות. לדוגמה, נניח, קונגלומרט CC מציגה 100,000 $ כהכנסה נטו, 500,000 $ בסך החוב ו -100,000 $ בהון המניות. אבל כשאתה מסתכל על ההכנסה של CC הצהרת, אתה רואה הרבה פריטים קו נוסף, כמו "רווח עסקאות במטבע חוץ" ו "רווחים מעסקאות חד פעמי."

במקרה של CC, אם אתה משתמש מספר ההכנסה נטו, אתה לא משתמש במדד מסוים לגבי המקום שבו התשואות נוצרות. האם הם היו תוצאות עסקיות חזקות? האם הם מתנודות בשווקי המט"ח? האם CC מכרה חברה בת?

עבור CC, עדיף להשתמש במדד הכנסה הנקרא רווחים נטו מפעולות רגילות לאחר מס (NOPAT) כממונה. זה לא נמצא על דוח הרווח, אבל אתה יכול לחשב את זה בעצמך באמצעות המשוואה הבאה:

NOPAT = רווח לפני ריבית ומסים * (1 - שיעור מס)

באמצעות NOPAT במשוואה אגיד לך את ההחזר על הן מחזיקי האג"ח שלה והן בעלי המניות שהחברה יצרה עם פעילותה.

למה זה משנה:

תשואה של חברה

על סך ההון

יכולה להיות אינדיקציה יוצאת דופן לגודל ולחוזק של החפיר שלה. אם חברה מסוגלת לייצר תשואות של 15-20% שנה אחר שנה, יש לה מערכת נהדרת להמרת הון משקיעים לרווחים.

תשואה על סך כל ההון שימושית במיוחד עבור חברות שמשקיעות הון רב, כמו נפט גז חברות, חברות חומרה, ואפילו חנויות גדולות. בתור משקיע, זה הכרחי לדעת שאם חברה משתמשת בכסף שלך, תקבל החזר מכובד על ההשקעה שלך.