מכירה קצר הגדרה ודוגמה |

מה זה:

מכירה קצר היא אסטרטגיה המסחר המבקשת לנצל את הירידה הצפויה במחיר של אבטחה. בעיקרו של דבר, מוכר קצר מנסה למכור גבוה לקנות נמוך.

איך זה עובד (דוגמה):

מכירה קצר כרוך בתהליך בן שלושה שלבים.

1) ללוות מניות של האבטחה, בדרך כלל ברוקר.

2) למכור את המניות מיד במחיר השוק.

3) רכישה חוזרת של המניות (בתקווה במחיר נמוך יותר) ולהחזיר אותם למי שאלת אותם. אחרי כל זה, אתה תכיס את ההפרש אם מחיר המניה ירד, אבל יפסיד כסף אם המחיר עלה.

אנו להמחיש את התהליך עם דוגמה:

מר. ג 'ונסון מאמין כי המניה של ABC קורפ תיפול בעתיד. הוא קורא ברוקר שלו מבקש ממנו למצוא 100 מניות של ABC כי הוא (מר ג 'ונסון) יכול ללוות למכירה קצר. המחיר הנוכחי של ABC הוא 25 דולר למניה. מר ג'ונסון מקבל תזרים מזומנים של 2,500 דולר אחרי שמוכר את המניות שהוא לווה.

שבועיים לאחר מכן, המחיר אכן ירד, ומניות ABC נסחרות כעת ב -20 דולר כל אחת. ג 'ונסון קונה בחזרה את המניות (המכונה כיסוי הכיסוי שלו) עבור $ 20 כל אחד. הוא מוציא 2,000 דולר לרכישה חוזרת של המניות ומחזיר את המניות למי ששאל אותן. הרווח של ג'ונסון על המסחר הוא 500 $ (2,500 $ שהתקבלו ממכירת המניות בניכוי 2,000 דולר ששולמו לרכישה חוזרת של המניה).

באמצעות חישוב זה, אנו רואים שאם המניות עלו ל -27 דולר בתקופת החזקתו, אזי היה מפסיד 200 $ (2,500 $ קיבל ממכירת המניות בניכוי 2,700 $ ששולמו לרכישה חוזרת של המניה).

למה זה משנה:

מכירה קצר

היא דרך למשקיעים ליהנות מירידה במלאי של המניה מחיר. השוק תמיד צריך אנשים על הקצה הארוך (הבעלים / קונים) ואת הקצה הקצר (השוכרים / המוכרים) על זה לעבוד כראוי. מכירה קצר הוא שנוי במחלוקת כי כאשר מספר גדול של משקיעים מחליטים לקצר מלאי מסוים, לפעולותיהם המשותפות עשויה להיות השפעה דרמטית על מחיר המניה של החברה. חברות רבות תאשים מוכרים קצרים עבור ירידות חדות במלאי שלהם. איסור על מכירה בחסר נחקק בכמה הזדמנויות. במהלך משבר האשראי האחרון, המשקיעים נאסר למכור בנקים מסוימים ומוסדות פיננסיים מסוימים.

קצר מכירה מסוכנת ממספר סיבות. ראשית, משקיע חשוף להפסדים בלתי מוגבלים מבחינה תיאורטית, אם המניה הבסיסית עולה במקום הנפילה. [

] שנית, עלייה חדה במלאי מסוים יכולה לגרום למספר גדול של מוכרים קצרים לכסות את עמדותיהם בבת אחת. כיסוי קצר יכול לדחוף את מחירי המניות אפילו גבוה יותר, גרימת אפילו מוכרים קצרים יותר כדי לכסות את עמדותיהם, וכן הלאה. במקרה זה, המניה נתפסת ב"לחץ קצר ". מניות תנודתיות עם ריבית קצרה במיוחד הן רגישות במיוחד לתופעה זו, ומוכרים קצרים פוטנציאליים צריכים להיזהר ממנה.

משקיע יכול לקבוע במהירות את אחוז המניות הבולטות של החברה הנמכרות בימים אלה על ידי בדיקת " ריבית." לדוגמה, ריבית קצרה של 10% פירושה שאחת מכל עשר מניות נפרדות מוחזקת בחסר