Best Stock מגזרים של 2013: בריאות הצרכן מניות משכנתאות למעלה מ -30%

4x4 Challenge @ Whitemans Lane

זה היה כמעט בלתי אפשרי עבור משקיעים בעלי חשיפה רחבה ההון להשתבש בשנה שבה שוק המניות הגיע לגבהים היסטוריים לכאורה כל שבוע. S & P צברה קרוב ל -21% בשנה הנוכחית, וה- DOW עומד על קרוב ל -20%, ומניב תמורה נאה למשקיעים רבים שנתקעו בקרנות הנאמנות שלהם. בעוד מדדי השוק נהנו משנים יוצאות דופן, לא כל המגזרים שבבסיסם ביצעו באופן דומה. להלן סיכום הביצועים השוטפים של מדד ה - S & P 500 המפורטים לפי מגזרים:

ביצועי מגזר S & P 500¹

מגזר	תשואה כוללת של תשואה מתחילת השנה
S & P 500 בריאות הציבור	31.61%
S & P 500 שיקול דעת הצרכן	30.73%
S & P 500 כספים	27.39%
S & P 500 תעשיות	26.66%
S & P 500 הצרכן	20.93%
S & P 500 אנרגיה	18.46%
S & P 500 חומרים	16.93%
S & P 500 IT	15.23%
S & P 500 כלי עזר	12.85%
S & P 500 טלקום	9.27%
S & P 500	20.99%

מה השתנה? חלק מהסיבה נובעת מסביבה רגולטורית משתנה - ה- FDA אישר 39 תרופות בשנת 2012, הכי הרבה מזה עשור. כמו כן, עם Obamacare להגדיר להתחיל את השלב הסופי של יישום בשנת 2014, כ -30 מיליון אמריקאים צפויים לקבל כיסוי. בעוד הרווחיות עשויה לבוא תחת לחץ, חברות הביטוח צפויות ליהנות בנוסף לחלקים אחרים בשרשרת האספקה הבריאותית הצפויה לראות גידול בביקוש למוצרים שלהם ושירותים. פיתוח של צינור מוצר חזק כבר גורם חשוב נוסף. חברות ביופרמה גדולות רבות נאבקו לחדש בשנים האחרונות למרות תקציבי מו"פ שנמלטו, ונאלצו לפנות לרכישות כדי לפצות על חוסר החדשנות. רבים של רכישות אלה הם סוף סוף מתחיל המעבר מ פרויקטים מוצרים מאושרים כי עכשיו יכול להיות ממוסחר.

מניות בריאות יש היסטורית היה ביין של המשקיעים בשוק הציבורי במשך שנים רבות עד לאחרונה. מאז ומתמיד היו קיימים מגמות רוח דמוגרפיות חזקות בתחום (תוחלת החיים הממוצעת תמיד גדלה ואנשים תמיד זקוקים לטיפול רפואי), אך זה לא הצליח לתרגם לביצועים עד שנת 2012. לפני שנה, שוקי הבריאות לא הובילו לרווחים במניות בארה"ב מאז 1998. עד כמה השוק רחב יותר ביצע, אין זה מפתיע כי כמעט כל מגזר בתוך S & P יצרה תשואות העולה על 15%. עם זאת, לא כל המגזרים השיגו את אותה רמה של הצלחה - הן בריאות הצרכן המניות שיקול דעת השיגו ביצועים משמעותיים למדי, בעוד כלי עזר וטלקום עשו די הרבה יותר גרוע.

למרות המגמות החיוביות הרבות, עדיין יש כמה דאגות. אחת הבעיות המרכזיות שעומדות בפני התעשייה היא צוק הפטנטים, או גל הפטנטים המגיעים לפקיעה בתרופות קופות. זה ממשיך להיות בעיה, כמו חברות פארמה גדול רבים עומדים לאבד מיליארדי דולרים בהכנסות. למרות העלייה בשערי הציבור, הצמיחה ברווח הבריאות בשנה זו היתה למעשה שלילית במקצת.

מניות שיקול דעת הצרכנים, חברות שמוכרות מוצרים שאינם חיוניים ושירותים כמו קמעונאים, מכוניות, חברות נסיעות, קשורות בכבדות ההוצאות הצרכן וגם היו הזוכים הגדולים השנה. Netflix ו- Best Buy הם שניים מהגדולים בשוק ה- S & P, שניהם עולים על 200% מתחילת השנה. הנהג עבור זה כבר הצרכן בטוח יותר - הסביבה הכלכלית הפכה הרבה יותר נוח לצרכנים, כמו שוק העבודה מתחיל להיראות בריא שוק הדיור ממשיך להשתפר. כמו כן, הצמיחה ברווחים צפויה לעלות ב 3% - מ 2012, גבוה מכל סקטור למעט מניות פיננסיות על פי Factset.

בהינתן התחזית החזקה לשני המגזרים הללו, האם זה הגיוני לרדוף אחרי הביצועים ולהתרכז בתחום הבריאות או בחברות שיקול דעת הצרכן? חוכמה קונבנציונלית מצביע על כך שזו תהיה דרך איומה לגשת לניהול תיקים. אחרי הכל, אחד היתרונות העיקריים של הבעלות על קרן המדד היא העובדה כי הסיכון הוא מגוונים על פני מגזרים שאינם מתואמים לחלוטין אחד עם השני. למרות ששני המגזרים הבריאותיים והצרכניים נשארים ממוקמים היטב כדי להניב ביצועים טובים יותר, כך רוב המשקיעים צריכים להישאר איתנים בגישה שלהם כדי לשקף את השוק, לא להכות אותו.

קרא עוד מ Investmentmatome: