חזרה שנתית ממוצעת (AAR) הגדרה ודוגמה |

מה זה:

תשואה שנתית ממוצעת (AAR) הוא הממוצע האריתמטי של סדרת שיעורי התשואה.

איך זה עובד (דוגמה):

הנוסחה של AAR היא:

AAR = (החזרה לתקופה A + חזרה לתקופה + חזרה בתקופה C + … חזור לתקופה X) / מספר תקופות

בואו נסתכל על דוגמה. נניח כי קרן נאמנות XYZ רשומות את התשואות השנתיות הבאות:

שנת החזרה

2000 20%

2001 25%

2002 22%

2003 1%

שימוש במידע זה ובנוסחה לעיל, אנחנו יכולים לחשב את AAR עבור התקופה 2000-2000: AAR = (20% + 25% + 22% + 1%) / 4 = 17%

למה זה עניין:

AAR הוא קצת שימושי לקביעת מגמות. עם זאת, מכיוון שהמחזור חוזר (בדרך כלל הם לא מוסיפים) AAR הוא בדרך כלל לא נחשב כצורה נכונה של מדידת החזרה ולכן הוא אינו נוסחה נפוצה לניתוח.

בנוסף, אחד או כמה נקודות נתונים גבוהות במיוחד או נמוכות ("חריגים") יכול להטות את הממוצע ולספק תוצאות מטעות. לכן, רוב האנליסטים מעדיפים להשתמש במתחם הצמיחה השנתי (CAGR) כאשר מעריכים את התשואות המשתנות