אל תתנו תנודתיות בשוק להפוך אותך לא רציונלי

מאת ג'רמי ס

למידע נוסף על ג 'רמי על Investmentmatome של שאל יועץ

במהלך בועת הדוט-קום של שנות התשעים, יו"ר מועצת המנהלים של הפדרל ריזרב, אלן גרינספן, טבע את המונח "התלהבות לא רציונלית". הוא התכוון להתלהבות המשקיעים שמניעה את מחירי הנכסים לרמות שאינן נתמכות על ידי ההכנסות, הרווחים, הצמיחה או המפתח האחרים של החברות - אינדיקטורים לערך.

הביטוי של גרינספן היה תזכורת למשקיעים שמה שעולה חייב לרדת. ואכן, חלה ירידה היסטורית בין השנים 2000 ל -2002, עם הפסדים של 49% במדד ה- S & P 500. המדד ירד מרמה גבוהה של 1,527.46 ב -24 במרס 2000, לשפל של 776.76 ב -9 באוקטובר 2002.

שני האירועים הללו החריפו על ידי המשקיעים שנפלו קורבן להתנהגות לא רציונלית - משהו שאני רואה כל הזמן כיועץ. על ידי ירידה או מתפתה על ידי מחירי המניות דאיה, המשקיעים יכולים לסטות באופן מסוכן מן התוכניות הפיננסיות שלהם.

התנהגות משקיע לא רציונלי

המשקיעים נוטים לתווית השקעות "טובות" או "רעות" המבוססות אך ורק על הביצועים האחרונים שלהם. זה התנהגות לא רציונלית - קניית מניות "טוב" כי המחיר הוא למעלה או למכור מניות "רע" כי המחיר הוא למטה - יכול להפחית את התשואות של המשקיע לאורך זמן. זה מבטיח כי המשקיעים ישלמו יותר מדי עבור השקעות מוצלחות לנעול את ההפסדים שלהם על אחרים, ולא להחזיר את כספם כאשר השוק מתאושש.

משקיעים אחרים פתאום להעלות או להוריד את הסיכון שלהם סובלנות עקב רגש. שינוי החשיפה שלהם למניות ושבירת התוכניות שלהם בדרך זו יכול מתכוון להחמיץ על רווחי השוק במהלך ההתאוששות.

התנודתיות היא קבועה

כאשר גרינספן הציג את הרעיון של התלהבות לא רציונלית, התקשורת טישטשה את הביטוי בכל מקום. אבל התנודתיות בשווקים היתה ולא חדשה. במקום זאת, זה קבוע אחד. אנחנו לא יכולים לקבל את כל הפרס ללא כל סיכון.

אנחנו יכולים להניח כי תהיה צמיחה בשוק בטווח הארוך כל עוד יש ממשיך להיות צמיחה כלכלית, אבל זה לא יהיה ליניארי. היסטורית, המגמה הכללית של השווקים כבר למעלה, אבל יש גם תקופות ארוכות שבהן השווקים כבר שטוח או למטה.

השאלה האמיתית עבור המשקיעים היא, איך אתה מגיב אלה ebbs ו זורם? זה קל לתת לרגשות שלך להגיע בדרך של אסטרטגיית השקעה קול.

הסרת רגש

אתה יכול למנוע את ההשפעות whipsaw של התנודתיות על ידי שמירה על מחויבות לתוכנית השקעה ולא מנסה את הזמן בשוק.

זה לפעמים קל לומר מאשר לעשות. למרות התקשורת נוטים sensationalize התנועה בשוק, זה עדיין יכול להיות קשה כדי לחסום את הכיסוי. האם שוק זה באמת לא בטוח? האם הפרישה שלי תיפגע אם אשאר בשוק? כל השאלות הללו מתחילות להתהפך כאשר מצב השווקים מקבל כיסוי כבד.

אבל במקום לתת לרעש להפריע לך, לחייג אל מפת הדרכים הפיננסית שלך. כמשקיע, לעשות כמיטב יכולתך כדי לחלץ רגש מהחלטות ההשקעה שלך. בעזרת יועץ מהימן, תוכל להעריך את ההשפעה הפוטנציאלית של תנועות השוק על תיק ההשקעות שלך וליישם מסלול פעולה ספציפי למטרותיך.

משרד ג 'רמי הוא יועץ פיננסי ומנהל Maclendon Wealth ניהול ב Delray Beach, פלורידה.

מאמר זה מופיע גם בנאסד"ק.