איגרות חוב למטרות ציבוריות הגדרה ודוגמה |

מה זה:

אג"ח ציבוריות שימשו למימון פרויקטים לטובת הציבור הרחב ולא לקבוצות פרטיות או ליחידים. אג"ח פרטיות לעומת אג"ח פרטיות, אשר משתמשות במידה משמעותית בתמורה למימון פעילויות פרטיות או לטובת צדדים פרטיים.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח ש- ABC Town רוצה לפתוח ציבור חדש הספרייה אבל אין לי את הכסף כדי לממן את הבנייה. אפשרות אחת היא להנפיק איגרות חוב עירוניות. מאחר שהקרנות יממנו פרויקט המביא תועלת לקהל הרחב, אג"ח מוניציפאליות ייראו כנראה כאיגרות חוב ציבוריות. אף על פי שקובעת אילו פרויקטים באמת מרוויחים מהציבור הרחב, ייתכן שזו שנוי במחלוקת, הסף להחלטה אם אג"ח מוניציפאלי הוא מטרה פרטית או מטרה ציבורית הוא בדרך כלל אם ישויות פרטיות מקבלות יותר מ -10% מההכנסות ואם לפרויקט יש ערך חברתי רחב. חוק הרפורמה במס משנת 1986 יצר את ההבחנות בין אג"ח ציבוריות למטרות פרטיות במטרה להגביל את הפיתוי העצום של העיריות, שעמדו בפני למעשה, להקות מסחריות של גופים פרטיים עם פרויקטים חסרי תועלת חברתית ניכרת. החוק, שהפך את האג"ח הפרטיות להשקעה חייבת, הניח הרבה מן הפיתוי הזה. טודה, ישנם סוגים רבים של אג"ח למטרות ציבוריות (כלומר, אג"ח של חוב כללי, אג"ח להכנסות, שטרות ציטוט וכו '), אך בסך הכל, איגרות חוב אלה מקדמות פרויקטים כגון כבישים, ספריות ומערכות תשתית. זה משנה:

אחד היתרונות הגדולים ביותר של השקעה באג"ח מוניציפאלי הוא כי הריבית היא בדרך כלל פטור ממסים פדרליים (ואת רוב המדינה מסים מקומיים אם המשקיע חי במדינה או העירייה המנפיקה את החוב), אבל זה פטור חל רק על אג"ח ציבוריות, וגם אז מס הכנסה יכול להחיל את המס המינימלי חלופי (AMT) על הכנסות הריבית בנסיבות מסוימות. לכן, כל משקיע אג"ח מוניציפלי חייב להקדיש זמן לקריאת הצהרותיו של איגרות החוב שלו, לברר אם קשריו הם למטרות ציבוריות או למטרות פרטיות, ולהבין את מצב המס האישי שלו.

הצהרת איגרות החוב העירונית חייבת לשאת את חוות הדעת של עורך דין מוסמך המס קובע אם הריבית על האג"ח חייבת במס או פטורים ממס על פי חוק מס הרפורמה של 1986 וחוקים אחרים בנושא. גם קרנות האג"ח הממשלתיות צריכות לקבל את אותה בדיקה, כי אם כל איגרות חוב של קרן הן למטרות פרטיות, המשקיעים עלולים להיות כפופים גם למסים שם.