הגדרת מטען מכירות ודוגמה |

מה זה:

נקרא גם עמלה או טעינה, עמלת מכירה היא עמלה המשולמת לרכישה או מכירה של השקעה ספציפית. זה בא לידי ביטוי כאחוז מהסכום שהושקע. המונח משמש לעתים קרובות ביותר כאשר דנים קרנות נאמנות.

איך זה עובד (דוגמה):

באופן כללי, ישנם שני סוגים של עלויות המכירה: עומס קדמי ואת עומסי עורפיים. עומס קדמי הוא עמלה המשולמת לרכישת השקעה, ועומס Back-end הוא עמלה ששולמה למכירת השקעה (ניתן גם להיקרא תשלום מכירה נדחה מותנה, עמלת יציאה או תשלום פדיון). קרן ללא העמלות היא קרן נאמנות שאינה גובה עמלות מסוג זה.

נניח שאתה מעוניין לבצע השקעה של $ 10,000 בקרן הנאמנות XYZ. אם לקרן יש עומס של 4%, אזי מההשקעה של 10,000 דולר, 400 $ (10,000 $.04) היא עמלת מכירה ששולמה לחברת הקרנות ו -9,600 $ מושקעים בקרן. באופן אידיאלי, הרווחים מהשקעה צריך יותר מאשר לפצות על עומס מול. בדוגמה זו, הקרן הטעונה החזית חייבת להחזיר 14.6% תוך שנה אחת לערך של 11,000 דולר.

אם יש לקופה במקום 4% עומס גב, אזי אתה חייב לשלם עמלה של 400 $ על המכירה מההשקעה. שוב, את הרווחים מהשקעה צריך אידיאלי יותר מאשר לפצות על העומס העורפי. בדוגמה זו, הקרן הטעונה עורף ולכן יש להחזיר 14% בשנה אחת כדי להגיע $ 11,000 ערך לאחר תשלום המכירות.

ברור, גודל של דמי המכירה משפיע על גודל התשואה של המשקיע. בדוגמה שלנו, אם הקרן XYZ של החברה היא קרן ללא עומס, אז כדי להגיע $ 11,000 ערך לאחר שנה אחת, זה צריך לייצר רק תשואה של 10%.

עלויות המכירה משתנות באופן רחב וייתכן שיחולו על reinvestments דיבידנדים, ריבית או רווחי הון. Front-end לטעון קרנות נאמנות לעתים קרובות נקראים מניות. כאשר בוחנים מידע על קרנות הנאמנות, קרנות הנאמנות הטעונות הקדמיות יבקשו מחירים גבוהים מהשווי הנקי של הקרן (או מחיר ההצעה). מחיר הבקשה שווה לערך הנקי של הקרן בתוספת העומס הקדמי.

עומסים עורפיים נבחנים בדרך כלל בערך ההתחלתי של ההשקעה, אם כי חלק מהחברות חישבו את האגרה על ערך הסיום, אם מחיר המניה נמוך יותר מאשר מחיר הרכישה המקורי. Back-end לטעון קרנות נאמנות מכונים לעתים קרובות מניות B. בדרך כלל, עומסים עורפיים מופחתים עבור כל שנה המשקיע מחזיקה את ההשקעה. אם המשקיע מחזיק את ההשקעה מספיק זמן, חברות רבות הקרן מוותרים על דמי המכירה. לדוגמה, דמי אחורה עשויים להיות 5% בשנה הראשונה, 4% בשנה השנייה וכן הלאה עד תשלום המכירות אפס.

לעתים קרובות, המשקיעים יכולים לשלם דמי מכירה מופחת אם הם עושים גדול השקעות. הסכום המזכה בעומס מופחת נקרא נקודת עצירה ושונה מההשקעה להשקעה. כמה קרנות רבות יש יותר מאחד breakpoint. במקרים מסוימים, משקיע יכול לחתום על מכתב כוונות עם חברת ההשקעות, מבטיח להשקיע סכום מסוים לאורך זמן על מנת להגיע לרמה של דמי המכירה מופחת מלכתחילה.

למה זה עניין:

חיובים מכירות להרתיע את המשקיעים ממסחר תדיר במניות קרנות הנאמנות שלהם, פעילות הדורשת כספים שיהיו להם סכומים ניכרים של מזומנים במקום להשקיע. באופן כללי, עם זאת, חיובי המכירה נחשב תשלום עבור המומחיות של הברוקר בבחירת הקרן הנכונה. יש לציין כי יש מחלוקת ניכרת אם קרנות העומס לבצע טוב יותר או גרוע יותר מאשר ללא עומס.

עלויות המכירה קשורות לרוב עם קרנות נאמנות, אך קצבאות, פוליסות ביטוח חיים ושותפויות מוגבלות גם יכול להיות להם. קרנות נאמנות חייבות לגלות עומסים ועמלות אחרות בתשקיפים שלהן, וחשוב להבין כי עומס הוא רק אחד מכמה סוגים של אגרות שעשויות להיות טעונות. לכן, כאשר משווים השקעות, המשקיעים צריכים להיות זהירים כדי להעריך את כל דמי הקשורים להשקעה, לא רק את הגודל של דמי המכירה. בנוסף, אופי ההשקעה, סובלנות הסיכון של המשקיע ואופק הזמן של המשקיע תמיד יש לקחת בחשבון בעת ​​הערכת השקעה כלשהי.