שאל את המומחה: האם איגרות חוב עירוני בטוח באמת?

שאלה: האם אני צריך לשקול אג"ח מוניציפלי בטוח?

- טרה, סיאטל, וושינגטון

תשובת השקעות: פשיטת הרגל האחרונה של דטרויט גרמה למספר רב של אנשים לשאול את השאלה.

איך הם עונים על זה? על ידי לשים את כספם במקום אחר. לדברי ליפר, יותר מ -20 מיליארד דולר סולקו מקרנות הנאמנות הממשלתיות האמריקאיות ברבעון השני של 2013. (זה היה לפני שהמוטור סיטי הגישה רשמית לפשיטת רגל בחודש יולי, אבל הצרות של דטרויט - ואלה של ערים אחרות שנאבקות ברחבי אמריקה - היו ידועים הרבה לפני זה.)

אבל מה התשובה האמיתית? האם הקשרים האלה בטוחים? "התשובה הקצרה:" לא, לא לגמרי ".

למה? כי אין השקעות בטוחים באמת מלבד חשבונות חיסכון או חשבונות בדיקת להרוויח ריבית.

אבל זה לא אומר שאתה צריך לתקוע את כל הכסף שלך מזרון או שווה ערך הבנק - חשבונות חיסכון. בשיעורים הנוכחי, היית מרוויח פחות מ 1% החזר על הפיקדונות שלך. לא בדיוק את המסלול המהיר לפרישה.

איגרות חוב עירוניות הן איגרות חוב שהונפקו על ידי ממשלות מקומיות לשלם עבור מוצרים ציבוריים כגון כבישים, גשרים ומבני ציבור לשימוש. אתה צריך להסתכל על איך ערים להרוויח את הכסף שלהם בדיוק כמו היית מסתכל על החברה לפני רכישת אג"ח של החברה האג"ח. זה אפשרי אם העיר לא יכול לאסוף את הכספים שאתה מושאל אותם בחזרה, אתה לא תקבל נפרעו. זה מחזיקי האג"ח בדטרויט מרגישים קצת עצבנים בימים אלה. הפדיון שמשלם את האג"ח העירוניות יכול לבוא מתקציב העיר או מיוזמות מס. חשוב לך לדעת איך ומתי האג"ח שלך נפרעו.

מתכנן פיננסי מוסמך לסלי בק ממליצה להשתמש בשכל הישר בבחירת איגרות חוב עירוניות. לדוגמה, היא אומרת שהיא היתה קונה איגרות חוב התעופה עבור לוס אנג 'לס ו סן פרנסיסקו נמלי תעופה בינלאומיים, אבל לא עבור ריד- Hillview התעופה בסן חוזה, קליפורניה. "אני חושבת שריד מנוהלת ונראית מאוד עסוקה, אבל זה לא שדה תעופה 'חיוני', זה יכול להיות סגור", היא אומרת. "אם לא שמעת על הקהילה, אל תקנה את זה, אני יכול לבלות את הזמן בחקר הקהילה או המנפיק, אבל רוב האנשים צריכים פשוט להמשיך הלאה".

יש לך שאלה?

אם אתה רוצה לנו לענות על אחת השאלות שלך להשקיע בשבוע שלנו שאל את המומחה Q & A טור, שלח לנו דוא"ל בכתובת [email protected]. (הערה: לא נענה לבקשות לבחירת מניות.)

"אם האג"ח היא לספק מתקני מים וביוב לקהילה עשירה או לעיר גדולה, אתה יכול לעשות הנחה טובה שאיכשהו הקהילה תאפשר לעצמה כדי להיות ממוסים על מנת לקבל את השירות החיוני ", אומר בק. "רוב בתי הספר היו חלים גם - אבל לוודא שזה עבור מחוז בית ספר מוצק, לא אחד כי הוא מאבד הרבה אנשים, כמו באזורים כפריים מסוימים."

אבל זה לא רק אזורים כפריים שיכולים להיות נאבקת, כפי שהוכיח דטרויט. זה אומר לעשות את שיעורי הבית שלך הוא כל חשוב יותר.

מידע על כלכלת העיר קל מחקר. אתה יכול למצוא את המידע הדרוש על ידי יצירת קשר עם משרדי הממשלה בעיר או לקרוא את העיתון המקומי. אני תמיד לחפש את הארכיון המקוון עבור כל נושא אני מעוניין לקרוא על. לדוגמה, אם מחוז בית ספר מאבד מספר עצום של תלמידים למחוזות סמוכים או לבתי ספר פרטיים, אתה יכול בקלות לגלות.

כאשר מדובר להרוויח את הסכום האמור של הריבית, שמירה על האג"ח שלך עד לפדיון (טווח מלא של את ההלוואה, כגון 10 או 30 שנים) היא הדרך הטובה ביותר להבטיח לך להרוויח את הכסף שציפית, אומר בק. היא מזהירה, עם זאת, כי זה לא יכול להיות הרעיון הטוב ביותר להשקיע את כל החיסכון החיים שלך אג"ח מוניציפלי. הריבית הנמוכה המוצעת כעת עלולה לסכן מטרות פיננסיות לטווח ארוך אם תימנע מכל השקעות אחרות לטווח ארוך. "אל תנעל את כל הכסף שלך במשך 30 שנה ב -3%, כמו כמה אנשים עשו בשנה שעברה, רק כדי לקבל בחזרה הגון."

אג"ח מוניציפאליות הן השקעה בטוחה יחסית. בק שומרת על איגרות חוב עירוניות בתיק שלה. במהלך חמש השנים הבאות - פוטנציאל אפילו בשנה הבאה - הריבית תעלה מעל לרמות 2008, אומר בק. שיעור מוגדל הרוויח יהיה נהדר עבור מחזיקי איגרות חוב חדשים. עם זאת, זה יכול להוריד את הערך של אג"ח ישנות עם ריבית נמוכה יותר. בעיקר כאשר הדבר הזה הוא אם האג"ח נמכר לפני שהאיגרת מגיעה לפדיון שלה.

שורה תחתונה: קנה רק אג"ח שתחזיק עד לפדיון, אך אל תשכח לעשות את המחקר שלך. אתה לא רוצה לנסות למכור את איגרות החוב מרוויח ריבית נמוכה כאשר הריבית להגדיל. מי רוצה להיות מובטחת בריבית נמוכה כאשר שיעורי גבוה יותר מוצעים שוב?

לא לקנות אג"ח עירוניות בעיוורון. פרויקטים ממשלתיים יכולים להפסיד כסף. אל תיתן להם לאבד את שלך